2）公司与Crescent Biopharma达成合作，将ITGB6 ADCSKB105 海外权益以8,000 万美元首付款和高达 12.5 亿美元的里程碑授予Crescent，并以2,000 万美元首付款和高达3,000 万美元里程碑引进Crescent PD- 1 x VEGF双抗CR-001 的中国权益。 评论 机构：中金公司 研究员：张琎/刘雅馨/朱言音 盈利预测与估值 近日，公司宣布：1）TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗（SKB264）联合帕博利珠单抗（Keytruda）1L治疗 PD-L1 阳性非小细胞肺癌（NSCLC）的国内III期临床OptiTROP-Lung05 达到主要终点。 考虑到授权首付款收入，我们上调2025 年归母净利润预测由亏损6.72 亿元至亏损4.20 亿元，基本保持 2026 年归母净利润预测亏损1.73 亿元不变。我们维持跑赢行业评级，基于DCF模型，维持目标价550 港 币，较当前股价有33.4%的上行空间。 SKB264 联合K药成为首个在1L NSCLC中达到III期临床主要终点的"ADC+IO"组合。根据公司公告， OptiTROP-Lung05 中，SKB264 ...