机械设备 2026 年 01 月 31 日 业 研 究 机械设备 科技+新能源巨头入核热潮起，核电迎来多元新格局 行 华福证券 投资要点： 巨头跨界入局，科技新能源协同赋能 行 业 定 期 报 告 随着民资入核政策持续放宽，阿里、吉利等科技巨头及宁德时代、 特斯拉等新能源龙头纷纷跨界参与中国沿海核电项目。科技企业多以 入股方式布局浙江象山、温州三澳等沿海核电基地，核心锁定稳定能 源以支撑算力需求；新能源企业则聚焦配套环节，提供储能解决方案、 核心装备制造等服务，上海电气等企业助力核电设备国产化率达 93.4%，形成"央企主导、民资赋能、科技加持"的产业生态。 政策保驾护航，行业发展前景广阔 从 2020 年吉利参股三澳核电成为首个民资入核案例，到 2024 年 民资参股比例提升至 10%，再到 2026 年浙江明确支持民企投向核电， 政策持续为企业参与铺路。未来，伴随 AI 算力需求爆发与"双碳"目 标推进，"算力+核能"布局将深化，"风光核储一体化"模式将在沿 海基地落地，更多企业有望入局，但需依托央企核心架构、聚焦自身 优势，遵循核电产业高安全、长周期的发展规律。 SMR 或是解决 AI 能源需求的关键方 ...

I think we want to put these big outsized moves for these different companies in in perspective. Um, do you see this as speculative or is this the time to invest in these kind of stocks because according to our notes here, you don't really see any of these reactors being up and running until 2027. Well, look, uh, Frank, it's going to take a long time to build them.But what we've seen from the Trump administration is an incredibly dynamic push towards nuclear, and we need it based on everything that's happen ...