下一个油运？ 中东地缘冲突下，氦气有望迎来超级周期 20260303 摘要 卡塔尔停产叠加航运受阻，全球氦气面临至少 1 个月确定性缺口，最乐 观恢复至亚洲需到 5 月。 美国氦气价格已跳涨 50%至 450 元/立方，国内国产氦气率先提价至 71 元/立方，预计本周至下周初国内价格全面上行。 半导体级氦气具备"易涨难跌"与"高弹性"特征，2022 年曾涨至 800 元/立方，涨幅远超消费级。 全球 ISO 罐（液氦储运关键瓶颈）稀缺，广钢持有约 100 个（占中国运 力 40%+），具备显著规模化囤货与保供优势。 广钢 2026 年氦气用量约 500 万方，受益于存储扩产及氦气不锁价机制， 单立方利润在极端行情下具备巨大弹性空间。 本轮行情呈现"海外先涨、中国后涨"节奏，核心逻辑在于俄氦出口结 构变化导致中国成为全球供给相对充裕区。 Q&A 对本轮氦气价格走势的核心判断是什么，国内涨价大概率在什么时间窗口落地？ 本轮氦气上涨的确定性较高，难以出现"这波不涨"的情形，但上涨的空间与 节奏将呈现"海外先涨、国内后涨"的传导路径。国内产品价格的上涨时间窗 口，保守估计在 2 周内左右；相对乐观的情形是本周周末或下 ...

b：美国氦气目前价格已经跳涨到450元/立方 c：酝酿中，法液空、AP、林德已经通知主要存储和半导体厂商，氦气目前货源紧张，预计近期提价； d. 国内国产氦今日提价：64元/立方提到71元/立方，提价11% 结论：氦气全面上涨在即。 【华鑫化工】关于氦气的核心逻辑 1. 本轮氦气涨价传导路线：a卡氦紧缺-b欧美提价-c东亚半导体级氦气提价-d中国消费级氦气提价-e氦气全面上 涨。 目前 b：美国氦气目前价格已经跳涨到450元/立方 c：酝酿中，法液空、AP、林德已经通知主要存储和半导体厂商，氦气目前货源紧张，预计近期提价； d. 国内国产氦今日提价：64元/立方提到71元/立方，提价11% 结论： 【华鑫化工】关于氦气的核心逻辑 1. 本轮氦气涨价传导路线：a卡氦紧缺-b欧美提价-c东亚半导体级氦气提价-d中国消费级氦气提价-e氦气全面上 涨。 目前 4. 标的选择 【核心票】 广钢气体，六边形战士（半导体级氦+两存唯一厂商+卡氦长协+最大氦气用量），2026年500万方氦气量，远期 1500万方： 【弹性票-俄氦/国产氦】 金宏气体，俄氦，2026年300万方氦气用量，116亿市值 九丰能源，国产氦，202 ...

| 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 2427 | 2525 | 2780 | 3575 | 4375 | | 同比增长 | 23% | 4% | 10% | 29% | 22% | | 营业利润(百万元) | 401 | 266 | 162 | 261 | 333 | | 同比增长 | 43% | -34% | -39% | 60% | 28% | | 归母净利润(百万元) | 315 | 201 | 123 | 197 | 251 | | 同比增长 | 37% | -36% | -39% | 60% | 28% | | 每股收益(元) | 0.65 | 0.42 | 0.26 | 0.41 | 0.52 | | PE | 35.7 | 55.9 | 91.4 | 57.1 | 44.8 | | PB | 3.5 | 3.7 | 3.7 | 3.5 | 3.3 | 证券研究报告 | 公司点评报告 2026 年 03 月 01 日 金宏气体（6881 ...

报告期内，影响公司经营业绩的主要因素是：(1)公司为应对复杂多变的市场环境，积极开拓市场，销 量持续快速增长，但市场竞争加剧，导致部分产品的售价及综合毛利率均有一定程度的下降；(2)公司 前期逆势布局，项目投资逐步完工导致折旧费用增加；(3)资产处置收益较去年同期下降。综合上述原 因导致公司净利润同比有所下滑。 格隆汇2月27日丨金宏气体(688106.SH)发布2025年年度业绩快报，报告期内，公司营业总收入27.80亿 元，较上年同期增长10.09%；归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，较上年同期下降39.08%。 ...

格隆汇2月27日丨华特气体(688268.SH)公布2025年度业绩快报，2025年度公司实现营业总收入14.19亿 元，同比上升1.72%，实现归属于母公司股东的净利润1.44亿元，同比下降22.17%，实现归属于母公司 股东的扣除非经常性损益的净利润1.31亿元，同比下降25.07%；报告期末，公司总资产35.95亿元，较 报告期初增长8.9%，归属于母公司股东的所有者权益20.25亿元，较报告期初增长3.86%。 ...

金宏气体公告，2025年度营业总收入27.8亿元，同比增长10.09%。净利润1.23亿元，同比下降39.08%。 报告期内，影响公司经营业绩的主要因素是：（1）公司为应对复杂多变的市场环境，积极开拓市场， 销量持续快速增长，但市场竞争加剧，导致部分产品的售价及综合毛利率均有一定程度的下降；（2） 公司前期逆势布局，项目投资逐步完工导致折旧费用增加；（3）资产处置收益较去年同期下降。综合 上述原因导致公司净利润同比有所下滑。 ...

格隆汇2月26日丨侨源股份(301286.SZ)在互动平台表示，公司作为西南地区核心气体供应商之一，产品 涵盖高纯氧气、高纯氮气、高纯氩气及特气产品等多种气体。公司部分气体产品已应用于航空航天领 域，并与川内多家核心军工 及 航天单位建立合作关系。 ...

证券日报网讯2月24日，和远气体（002971）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2月13日公司的股 东人数是14086户。 ...

Core Viewpoint - The company is focusing on the production capacity of electronic specialty gases, particularly fluorine-based products, which are expected to enter customer validation and introduction by Q3 2026 [1] Group 1: Production and Development - The company's fluorine-based electronic specialty gas products have entered trial production and are primarily used in high-end manufacturing sectors such as semiconductors and chips [1] Group 2: Shareholder Information - As of January 31, 2026, the number of shareholders has decreased to 15,735, a reduction of 8.97% from January 20, marking the second consecutive decline [2] - During this period of concentrated shareholding, the stock price has increased by 2.16% [2] Group 3: Financial Performance - The company's revenue for the first three quarters of 2025 was 1.232 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 3.32% [3] - The net profit attributable to shareholders was 57.7037 million yuan, showing a slight decline of 1.86% year-on-year [3] - As of early January 2026, the company's price-to-earnings ratio (TTM) was 92.43 times, and the price-to-book ratio was 4.18 times, indicating a valuation level above the industry average [3] Group 4: Stock Performance - The stock price has experienced significant volatility, with a decline of 19.74% over the past 60 days, but an increase of 2.10% over the last 20 days [4] - The closing price on February 4 was 31.19 yuan, with a daily increase of 1.53% [4] - On February 3, there was a net outflow of 1.2451 million yuan in main capital [4] Group 5: Institutional Insights - As of mid-January 2026, only one institution has covered the stock in the last 90 days, giving it an "overweight" rating [5] - Huaxia Industry Prosperity Mixed Securities Investment Fund is among the top ten circulating shareholders [5]

Core Viewpoint - Qiaoyuan Co., Ltd. reported that as of January 30, 2026, the total number of shareholders is 7,972 [2] Company Information - The company has engaged with investors through an interactive platform to provide updates on shareholder numbers [2] - The total number of shareholders indicates a growing interest in the company, which may reflect its market performance and investor confidence [2]