【导读】证监会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》，避免"带病托管"， 新规重塑私募托管行业生态 中国基金报记者 吴君 任子青 近期，证监会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》（以下简称征求意见 稿），主要内容包括完善准入门槛，强化实质展业、风险隔离监管要求，压实托管人责任，避免"带病 托管"；明确私募证券投资基金适用"一托到底"情形及相关托管要求。意见反馈截止时间为2025年5月3 日。 中国基金报记者就此采访了多位资深托管行业人士、律师和私募管理人，他们认为，近年来私募基金行 业出现一些风险事件，征求意见稿从多个层面规范私募托管业务，避免"托而不管""托而管不了"等情 况。不过，在具体操作层面，相关规定还需要进一步细化。未来新规落地后，将会加快行业出清，托管 行业"强者恒强"的格局加速形成，不断推动市场朝着规范化、透明化的方向发展。 压实托管人多方面责任 促使托管人有效履职 关于征求意见稿出台的背景，中伦律师事务所合伙人刘洪蛟表示，近年来，私募基金产品"爆雷"屡见不 鲜，暴露出托管人在准入尽调、投资监督等环节履职不到位，新规通过完善托管行准入门槛和强化监 管、压 ...

时隔4年多，《证券投资基金托管业务管理办法》即将迎来新一轮修订。 4月3日，中国证监会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》（以下简称《办法》），向社会公开征求意见。 此次修订聚焦行业突出问题，通过优化准入门槛、强化风险隔离、压实托管人责任等举措，推动托管行业规范化、专业化发展，助力资本市场高质量发 展。 一是基金托管行业集中趋势明显。目前，全国性商业银行及少数几家证券公司托管了约80%～90%的公募、私募证券投资基金。部分符合现行行政许可条 件的申请人实质展业能力有限，有必要完善准入门槛，支持真正具备较强展业能力与合规风控能力的机构取得该项资格。 二是部分机构在"证券投资基金"托管牌照下大量开展其他业务，背离了业务本源，有必要厘清业务边界、督促持牌机构立足主责主业。 三是部分托管机构"托而不管"或者"托而管不了"。私募基金违约事件暴露托管人在准入尽调、投资监督等环节履职不足，需强化监管要求，压实托管人责 任。 直面行业痛点，强化监管效能 证监会指出，现行《办法》为2020年7月10日中国证监会会同原银保监会修订发布，对丰富基金托管行业生态并强化基金托管人责任发挥了积极作用。近 年来，行业 ...

4月3日，证监会就《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》）公开征求意见。 证监会介绍，本次修订完善准入门槛，强化实质展业、风险隔离监管要求，压实托管人责任，健全退出机 制，允许优质托管机构设立全资子公司专门从事托管业务。意在进一步优化基金托管行业生态，压实托管 人责任，切实保护投资者利益，支持托管人依法创新组织架构。 压实责任，避免托而不管、带病托管、 托而管不了 据了解，本次修订的总体原则是"严把准入、聚焦主业、压实责任、推动创新"。 在完善准入门槛方面，《托管办法》强化实质展业能力要求。在行政许可条件中增加"具备实质开展基金 托管业务能力及可持续商业模式，最近一年总资产规模或者权益类公募基金销售保有规模居于行业前 列"的要求。同时，强化合规风控能力要求。根据证监会以及银保监会相关规定，证券公司评级为A类或者 商业银行评级为2级以上的，表明相关机构合规与风控体系相对完善，能够满足开展相关业务的基本标 准。为此，要求申请人最近三年监管评级在2级或A类以上。另一方面，提高净资产要求，强化风险承受能 力，要求商业银行净资产不低于500亿元人民币，证券公司及其他金融机构净资产不低于300亿元人民 币 ...

为贯彻落实中央金融工作会议和新"国九条"关于加强监管、防范风险、推动高质 量发展的精神，进一步优化证券投资基金（以下简称基金）托管行业生态，压实托管 人责任，切实保护投资者利益，支持托管人依法创新组织架构，中国证监会修订了 《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》），现向社会公开征求 意见。 证监会就《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》公开征求 意见全文可点击 "阅读原文" 。 现行《托管办法》于2020年7月由中国证监会和原银保监会联合修订发布，对丰 富基金托管行业生态并强化基金托管人责任发挥了积极作用。近年来，行业形势、监 管环境进一步变化，也暴露出一些新的问题，如行业集中趋势更加明显，个别托管机 构背离业务本源或未切实履责，托管机构的市场化退出机制不尽完善等。为从制度上 解决上述问题，在充分总结实践经验的基础上，中国证监会对《托管办法》进行了修 订。主要内容包括：一是完善准入门槛。强化实质展业能力和合规风控能力要求，支 持在托管领域具有较突出潜能、合规与风控能力优良的主体申请该项资格。二是强化 实质展业、风险隔离监管要求。在申请阶段即要求申请人作出聚焦主责主业承诺；强 化 ...