值得关注的是，此次交易对应的EV/EBITDA倍数仅为7倍左右，相较于临床前CRO领域百奥赛图、药康 生物等公司普遍超过50倍的市盈率，显示出显著的估值优势。这标志着艾迪康控股正式从ICL 领域 向"临床检测+药物研发服务"双赛道转型，也为全球医药研发服务行业格局注入新的变量。 兴业证券认为，本次收购将为艾迪康注入新的增长动能。公司独立临床实验室(ICL)业务产生的稳定现 金流，将与冠科生物高利润率的合同研究组织(CRO)服务形成互补，共同构建更平衡、更具扩展性的商 业模式。预计艾迪康2025-2027年归母净利润为0.56、0.67、0.94亿元，同比增长19.79%、18.59%、 41.47%，并首次覆盖该公司，给予"增持"评级。 近期，CRO赛道的资本收购动作频繁落地。前有高瓴资本斥资28亿元接盘药明康德（603259）临床 CRO业务，后有第三方独立医学检验(ICL)加码收购冠科生物。11月13日，艾迪康控股(09860)发布公 告，拟以约2.04亿美元的基础对价收购全球领先的肿瘤学专业CRO——冠科生物(Crown Bioscience)100%已发行股份，并预计于2026年年中完成。 据了解，此 ...