部分央国企正在筹备存量公司债券的续发行工作，近期可能渐次落地。 第一财经记者获悉，部分央国企正在筹备存量公司债券续发行，近期可能渐次落地。 合并上市挂牌首日，续发行公司债券与存量公司债券的证券代码、证券简称、到期日、票面利率和特殊 条款等基本信息均应当保持一致。续发行后，公司债券符合基准做市品种条件的，可纳入信用债基准做 市范围。 有资本市场研究人士指出，"上交所续发行机制较过往增发机制的一大亮点，是存量公司债券若能在续 发后满足做市券准入门槛，即能获得做市券资格，并可纳入信用债ETF的配置范围，债券的流动性和投 资者的认可度将得到双重提升，有利于利差收窄，形成一二级市场的良性互动"。 据第一财经了解，上交所正按照"一二级联动、投融资协同"的思路推动债券市场建设。近年来，已先后 推出债券做市、发行承销与报价交易联动业务等创新机制，同时在ETF等指数化产品创新上不断发力， 着力以二级交易价格促进一级市场融资与定价功能发挥。 "通过公司债券续发行，我们对发行规模、节奏的控制力将大大提升，有利于发行人把握有利市场窗 口，高效完成融资，结合现有做市机制也衔接得比较紧密，相信能够通过发行与交易的双重创新机制， 带动各期 ...

近日，上交所发布《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），正式开展公司债券续发行工 作。 整体看，《通知》围绕便利发行人融资活动、充分保护债券持有人利益、满足投资者交投需求等目标，优化了续发行公司债券的发行上市材料和流程，对附 有担保条款的存量公司债券的投资者权益保护、信息披露机制作出特殊安排，并在合并上市、交易、做市等机制安排方面与存量公司债券有机衔接。 发行上市材料和流程方面，《通知》明确，发行人可以新申请或使用存量有效批文参与续发行业务，按照价格申购方式确定发行定价。存量公司债券附有担 保条款的，发行人应当在实施续发行前对担保机制的变更做出妥善安排；并由中介机构发表核查意见。发行上市流程总体保持不变，并可省去证券代码申请 等业务环节。 上市和交易机制安排方面，《通知》明确，合并上市挂牌首日，续发行公司债券与存量公司债券的证券代码、证券简称、到期日、票面利率和特殊条款等基 本信息均应当保持一致。续发行后，公司债券符合基准做市品种条件的，可纳入信用债基准做市范围。 公司债券续发行旨在满足市场主体在投融资两端的需求，强化一二级市场联动，激发二级交易活力，促进债券市场高 ...

近日，上交所发布《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知》(以下简称 《通知》)，正式开展公司债券续发行工作。公司债券续发行旨在满足市场主体在投融资两端的需求， 强化一二级市场联动，激发二级交易活力，促进债券市场高质量发展。 债券续发行在国债、政策性金融债、地方债等品种均有成熟应用，但在公司信用类债券中仍属于较为创 新的方式。《通知》在续发行定义、材料准备、发行上市流程、中介机构职责、做市机制衔接等方面作 出安排，为相关市场主体提供明确的指导。《通知》发布引起了市场的关注，中信证券、招商证券已率 先完成首批证券公司债续发行业务试点，为续发行机制的推广至其他优质发行人提供实践经验。 上交所相关负责人向记者表示，近年来，上交所持续深耕债券市场一二级联动建设、投融资两端对接， 坚持发行交易机制协同创新，促进市场流动性改善，降低企业融资成本，切实提升优质发行人获得感。 简化发行上市流程有效衔接做市等交易机制 根据《通知》，公司债券续发行是指已在上交所上市挂牌的存量公司债券的发行人按照价格定价方式进 行增量发行，并将增量发行债券与存量债券合并上市交易，原有还本付息安排和投资者权益保护机制原 则上均保 ...

近日，公司债券续发行有了新进展。中信证券与招商证券于5月30日分别发行不超过30亿元、不超过20 亿元续期公司债券，合计规模上限达50亿元，标志着通过债券续发优化融资结构的模式正式落地，为债 券市场的发展注入了新的活力与可能性。 5月21日，为规范公司债券（含企业债券）续发行和资产支持证券扩募业务活动，满足市场主体合理融 资需求，进一步提升债券市场流动性，上交所发布《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务 有关事项的通知》（以下简称《试点通知》）。 第一，从发行人的角度来看，公司债券续发行可以显著提升融资效率与降低发行成本。在融资效率方 面，发行流程得到了简化与优化：发行人可以使用有效期内的公开发行注册文件或者非公开发行无异议 函向上交所申请发行备案，参与续发行业务。无需重复申请新批文，可以大幅缩短发行周期。例如此 次，中信证券和招商证券就在政策落地后快速完成簿记。简便高效的发行流程在利率波动环境中尤为重 要，可以避免因流程拖延错失低成本融资机会。在发行成本方面，通过增量发行扩大单券规模，可以有 效摊薄发行中的固定费用，使得单位融资成本显著下降。此外，公司债券续发行机制还有利于优化发行 人的债务管理，成 ...

上交所发布关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知，自发布之日起施行。通 知所称公司债券续发行，是指已在本所上市挂牌的存量公司债券的发行人进行增量发行并将增量发行债 券与存量债券合并上市挂牌。本通知所称资产支持证券扩募，是指计划管理人对在本所挂牌的存量持有 型不动产资产支持证券进行扩募发行并且合并挂牌。扩募发行不涉及设立新的 资产支持专项计划。合 并上市挂牌后，存量公司债券、资产支持证券的还本付息、收益分配等发行条款和持有人会议、受托管 理、违约责任与争议解决等投资者权益保护相关安排原则上保持不变。公司债券发行人、计划管理人应 当确保原持有人和新加入的持有人按照募集说明书、计划说明书和相关协议的约定平等享有权利、履行 义务。 ...