华域汽车 20250828 摘要 华域汽车 2025 年上半年营收 1,233 亿元，同比增长 8.2%，归母净利 润 30.42 亿元，同比增长 0.72%。净资产 68.26 亿元，同比增长 34.45%。加权平均净资产收益率 4.53%，同比减少 0.31 个百分点， 主要受未分配利润增加影响。 功能件总成收入同比增长 16%，得益于与奇瑞合作并表零部件公司；内 外饰件增长 9.4%，主要来自国内市场需求提升。电子电器和热加工板 块分别下降 5.3%和 15%。 特斯拉营收占比降至第五位（5.6%），比亚迪（6.7%）和赛力斯 （6.4%）分别占据第三和第四位。小鹏首次进入前十大客户，贡献 10 亿元（1.2%）。自主品牌和新能源车企贡献增加。 业外销售占比 65.5%，海外销售占比 19.8%。欧洲和北美市场回暖力 度不大，海外收入同比下降，但仍维持 20%的收入贡献。 内外饰件和功能件是主要利润贡献板块，内外饰件利润与去年同期持平， 功能件利润增长 2.8%。金属成型及模具板块受特斯拉产量下降影响， 利润下降。 Q&A 从各个业务板块来看，华域汽车总体合并收入同比增长 9.55%。其中，功能件 总成 ...