在港交所IPO中，信托计划（尤其是员工持股信托（ESOP Trust）与控制权信托（Control Trust））是常见的结构设计，用于实 现员工激励、保持控制权稳定或税务规划等目标。其设计需兼顾合规性、目的实现性及后续管理效率，以下是具体流程及核心 要点的梳理： 一、IPO信托计划的常见类型 在IPO语境下，信托计划主要服务于两类核心需求： 1. 员工持股信托（ESOP Trust）： 2. 公司或控股股东将股权/现金注入信托，通过信托向员工分配权益，实现长期激励（如限制性股票、期权）。 3. 控制权信托（Control Trust）： 4. 控股股东将股权注入信托，受托人按控股股东指示行使投票权，确保IPO后控制权不因股份分散而丧失（常见于家族企业 或创始人团队）。 目的定位：需清晰定义信托的核心目标（如员工激励、控制权保持、税务优化），这将决定信托的条款设计（如受益人范 围、分配条件、投票权安排）。 类型选择：根据需求选择员工持股信托（侧重激励有效性）或控制权信托（侧重控制权稳定性），或组合型结构。 具备信托业务牌照（受香港《信托条例》（第29章）监管）； 有丰富的IPO信托经验，能独立履行受托人职责（ ...

1. 前期规划：明确目标与边界 2. 选择独立受托人 受托人是信托的核心角色，需满足独立性、专业性、资质要求： 一、员工持股信托的核心定位与常见模式 员工持股信托是公司通过信托方式，将股票或现金委托给独立受托人，由受托人代为持有并管理，最终分配给符合条件的员工 （如全职员工、管理层、核心技术人员）。港交所常见的模式包括： 二、设计流程详解 在港交所IPO中，员工持股信托（Employee Share Ownership Trust, ESOP Trust）是企业常用的长期激励工具，旨在绑定员工 与公司利益、保留核心人才并优化股权结构。其设计需兼顾合规性、员工权益、税务效率及控制权稳定性，以下是具体设计流 程及核心要点的详细解析： 3. 方案设计：关键条款与结构搭建 方案设计是ESOP信托的核心，需重点明确以下内容： 直接持股型：信托直接持有公司股票，员工通过信托间接持有公司股权； 现金池型：信托持有现金，根据员工行权指令购买公司股票，适合分期授予的场景； 混合模式：结合股票与现金，灵活满足不同员工的激励需求。 目标设定：梳理激励目的（如人才保留、业绩驱动、文化认同），确定激励范围（如覆盖层级、部门、地域）。 ...