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永新股份(002014):2025年半年报点评:上半年业绩稳健增长,市场竞争压力较大影响毛利率表现
EBSCN· 2025-08-27 09:06
2025 年 8 月 27 日 公司研究 上半年业绩稳健增长,市场竞争压力较大影响毛利率表现 ——永新股份(002014.SZ)2025 年半年报点评 买入(维持) 当前价:11.60 元 作者 分析师:姜浩 执业证书编号:S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 分析师:吴子倩 执业证书编号:S0930525070004 021-52523872 wuziqian@ebscn.com 市场数据 | 总股本(亿股) | 6.12 | | --- | --- | | 总市值(亿元): | 71.05 | | 一年最低/最高(元): | 7.64/12.31 | | 近 3 月换手率: | 31.14% | 股价相对走势 -10% 3% 16% 29% 42% 08/24 11/24 02/25 05/25 永新股份 沪深300 此外,公司拟以自有资金 500 万元成立上海全资子公司,借助上海的区位、资源、 政策等优势,一方面吸纳中高端技术人才,进一步增强研发实力,另一方面,进一 步助力公司国际化业务开拓,加速海外业务发展。 市场竞争加剧,产品降价,毛利率同比有 ...
永新股份(002014):公司点评:经营体现韧性,增长型红利属性进一步强化
SINOLINK SECURITIES· 2025-08-26 08:52
业绩简评 8 月 25 日公司发布 2025 年半年度业绩报告,2025H1 公司实现营 收 17.46 亿元,同比+5.78%,实现归母净利润 1.83 亿元,同比 +1.72%。其中 25Q2 实现营收 8.98 亿元,同比+10.07%,实现归母 净利润 0.94 亿元,同比+0.65%。25H1 公司拟分红方案为 0.28 元 /股,对应的股利支付率为 93.58%。 经营分析 塑料软包表现亮眼,贡献主要业绩增量。2025H1,公司彩印复合包 装/塑料软包/油墨/镀铝包材实现营收 12.19/3.69/0.74/0.35 亿 元,同比分别+2.64%/+20.34%/+3.80%/+22.33%。公司主业彩印复 合包装营收增速缓慢,预计主因下游食品日化领域消费需求尚未 完全恢复,市场销量增长动力不足。塑料软包装薄膜业务实现加快 增长,主因近年来公司顺应环保包装发展趋势,塑料薄膜项目不断 投产度过爬坡期后,贡献显著业绩增量。 25H1 毛利率短期承压,费用管控优异。2025H1,公司毛利率/净利 率为 21.18%/10.55%,同比分别-1.20/-0.49pct,其中 25Q2 毛利 率/净利率为 ...