证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 07 07 年 月 日 传媒 百度文心大模型 4.5 系列开源，字节发布图像生成新模型 Xverse 行情概览：本周（6.30-7.4）中信一级传媒板块上涨 2.39%。本周传媒板 块在游戏板块带动下继续上涨，临近中报期重视中报预期较好公司的投资机 会。2025 年下半年传媒继续看好游戏等基本面驱动板块，同时弹性方向看好 AI 应用及 IP 变现。AI 应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟 踪，重点关注 AI 陪伴、AI 教育及 AI 玩具方向。IP 变现聚焦有 IP 优势及全产 业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会。 板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注 ST 华通、吉比特、恺英网络、巨 人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等；2） AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、盛天网络、中文在线、易点 天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；3）资源整 合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络 等；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯 ...