机构：甬兴证券 对标苹果，产品高端化有望持续推进：根据快科技，小米发布会上雷军表示，小米的芯片将对标苹果。 具体参数上，玄戒O1 的十核四丛集CPU 性能和能效表现媲美苹果A18 Pro；16 核GPU 表现领先苹果 A18Pro。而根据IT 之家2024 年10 月29 日报道，小米 HyperConnect 全面支持苹果生态。我们认为，小 米在生态系统与芯片端向苹果发展的趋势，有望持续推动其产品高端化，提升其消费电子产品的单机价 值。 SUV YU7 发布，预计7 月份正式上市：根据智通财经，小米发布第二款新车YU7，共三个版本。续航 方面，小米YU7 续航最高可达835km，搭配96.3kWh 磷酸铁锂电池。新车全系搭载800V 碳化硅高压平 台。在发布会上，小米YU7 未公布价格，也未开启小定，雷军透露"小米YU7将在7 月份正式上市"。根 据此前雷军指引，小米汽车今年交付目标35万辆。 投资建议 我们预测公司2025-2027 年经调整净利润约为337.52 亿元、426.01亿元和550.64 亿元。我们持续看好公 司产品高端化带来的毛利率提升，以及汽车业务的持续发展，维持公司"买入"评级。 风险 ...