伊戈尔（002922.SZ） Q3 盈利继续改善，海外数据中心和配电展望积极 中游制造/电力设备及新能源 公司发布三季报，2025 年前三季度实现收入 38.08 亿元，同比增长 17.32%， 归母净利润 1.78 亿元，同比下降 15.14%；扣非归母净利润 1.66 亿元，同比下 降 12.71%。 财务数据与估值 会计年度 2023 2024 2025E 2026E 2027E 营业总收入(百万元) 3630 4639 5752 7133 8702 同比增长 29% 28% 24% 24% 22% 营业利润(百万元) 227 348 305 501 669 同比增长 14% 53% -12% 64% 34% 归母净利润(百万元) 209 293 271 446 597 同比增长 9% 40% -7% 64% 34% 每股收益(元) 0.49 0.69 0.64 1.06 1.41 PE 51.6 37.0 39.8 24.2 18.1 PB 3.5 3.4 3.1 2.9 2.6 资料来源：公司数据、招商证券 证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 11 月 03 日 强烈推荐（维持） 目标估值 ...