同时，外汇期权市场将日本即将到来的7月20日参议院选举视为首要风险事件。随着选举日期的临近， 行权价高达150.00的美元兑日元看涨期权的需求显著增加。自7月初以来，美元兑日元汇率从143升至 147区间，这使得多数相关合约处于价内状态。 新华财经北京7月14日电截至2025年7月14日，外汇市场交易员们持有的净空头头寸接近200亿美元。空 头布局不仅覆盖了主要的国际货币如欧元、日元、英镑、新西兰元，还扩展到了新兴市场的货币，包括 墨西哥比索和巴西雷亚尔。 路透调查显示，在九种亚洲货币中，有七种货币被投资者押注将对美元升值。此外，新加坡元成为了资 金建立大额多头仓位的目标。 美元多头仅剩下对加元、澳元以及瑞郎的三处阵地。这种明显的多空分化是近年来所罕见的，表明了市 场对于美元前景的悲观态度。然而，如果外汇市场的波动率开始回落，美元可能会找到反弹的空间，因 为较低的波动性通常有利于避险货币的表现。 一周隐含波动率从9%上升至10%，反映出市场对于选举结果不确定性的担忧。一月期波动率也在周一 回升至10.5，高于上周五的10.1。风险逆转指标显示，短期内（一至三个月）25Δ的日元看涨期权相对 于看跌期权的波动溢价 ...

智通财经APP获悉，期权交易者正对日元走势改变布局，部分投资者押注日本政治动荡、贸易摩擦升级 及美联储政策预期转变将推动日元对美元贬值。芝加哥商品交易所集团的中央限价订单簿数据显示，7 月11日，押注日元贬值的美元/日元看涨期权(日元贬值时价值上升)交易量达到看跌期权的两倍多。 野村新加坡有限公司高级外汇即期交易员格雷厄姆·斯莫尔肖表示，"市场对一个月期的低价看涨结构产 生兴趣，这类工具可覆盖日本大选期间的风险——除了美日关税谈判的持续不确定性外，大选可能引发 更多波动。" 这一期权持仓情况与美国商品期货交易委员会(CFTC)此前的数据形成反差：截至7月8日，资产管理机 构持有的美元/日元净多头合约达89,331份，显示此前市场对日元持看涨态度。 斯莫尔肖补充道，部分交易者正瞄准美元/日元向200日均线(当前位于149.71)反弹。该货币对上周收于 147.43。当前热门交易策略包括买入带敲出条款的看涨期权(如反向敲出看涨期权)，这类工具比标准看 涨期权更具性价比，若汇率突破特定障碍位，期权将自动失效。 市场预期大选结果可能为进一步财政刺激铺路，这已推动日本长期国债收益率走高。汇丰策略师保罗· 麦科尔与周乔伊 ...

期权交易员正在重新布局日元头寸，为政治冲击和贸易摩擦做准备，预期这些因素将推动日元兑美元进一步走弱。 7月14日，据媒体报道，日本即将举行的参议院选举正成为交易员关注的焦点。野村新加坡外汇现货交易主管Graham Smallshaw表示，市场对一个 月期限的看涨期权结构出现兴趣，这些产品覆盖日本选举期间，预期选举可能带来巨大不确定性。 与此同时，美日贸易谈判的持续不确定性进一步施压日元。据新华社消息，特朗普宣布，将从8月1日起分别对来自日本、韩国等14个国家的进口 产品征收25%至40%不等的关税。 另外，美国最新非农就业数据也助推了美元兑日元的看涨情绪。强劲的就业数据推迟了市场对美联储降息的预期，重新激发了对夏季套利交易的 兴趣。 选举结果或推动财政刺激预期 市场对选举结果可能为额外财政刺激铺平道路的预期，已开始推高日本长期收益率。 汇丰策略师Paul Mackel和Joey Chew在报告中指出，美元兑日元现在与30年期日本政府债券收益率和收益率曲线陡峭化呈现正相关关系。 芝加哥商品交易所数据显示，美元兑日元看涨期权的交易量在7月11日比看跌期权高出一倍多。 这一变化与此前商品期货交易委员会数据形成对比， ...