证券研究报告 | 2026年01月29日 中国平安（601318.SH） 价值增长，估值提升——"重估平安"系列之二 | 公司研究·公司快评  | |  | 非银金融·保险Ⅱ | 投资评级：优于大市（维持）  | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券分析师： | 孔祥 | 021-60375452 | kongxiang@guosen.com.cn | 执证编码：S0980523060004 | | 证券分析师： | 王京灵 | 0755-22941150 | wangjingling@guosen.com.cn | 执证编码：S0980525070007 | 事项： 近年以来，平安持续推动负债端业务及价值转型，产品结构及渠道价值率得到显著提升，叠加近期地产风 险缓释，利好平安估值的进一步提升。 国信非银观点：我们认为负债端业务提质增效为中长期估值提升提供了持续动力，同时近期地产政策的放 松进一步解除估值端约束。因此我们维持公司 2025 年至 2027 年盈利预测，预计 2025 年至 2027 年公司 EPS 为 7.72/8.57/9.26 元/股，当前股价对应 ...