2025 年 8 月 26 日 盈利预测、估值与评级：2025H1，受终端需求及关税政策影响，公司染颜料产 品未能进一步放量，同时叠加费用增长及存货跌价准备的影响，公司业绩不及预 期。考虑到染颜料营收增速不及预期，以及公司费用的增长，我们下调公司 2025-2026 年盈利预测，新增 2027 年盈利预测。预计 2025-2027 年公司归母净 利润分别为 1.08（前值为 2.50）/1.64（前值为 3.13）/2.25 亿元。公司基于自 身核心关键技术，延伸布局 PPDI、MXD6 等高性能新材料品种，有望为公司打 开新的成长空间，维持公司"买入"评级。 风险提示：产品及原材料价格波动，下游需求不及预期，新产品推广进度不及预 期，产能建设风险。 公司盈利预测与估值简表 公司研究 费用增长及存货跌价拖累业绩，关注 MXD6 等新材料推广进度 ——七彩化学（300758.SZ）2025 年半年报点评 要点 事件：公司发布 2025 年半年度报告。2025 年上半年，公司实现营收 7.59 亿元， 同比增长 2.75%；实现归母净利润 5247 万元，同比减少 21.91%；实现扣非后 归母净利润 5961 ...