2025 年 11 月 04 日 贝达药业（300558.SZ）2025 年三季报点评 摘要内容：公司发布 2025 年三季报，2025Q1-3 实现营业收入 27.17 亿元 （+15.90%），归母净利润 3.17 亿元（-23.86%），扣非归母净利润 3.37 亿 元（-6.74%）。 恩沙替尼海外商业化进展顺利，在研项目稳步推进。2025 年 6 月，公司产 品盐酸恩沙替尼胶囊（商品名：贝美纳®）于中国澳门获批上市，8 月于美 国开出首张处方，10 月于中国澳门镜湖医院开出首张处方。9 月，恩沙替 尼新辅助治疗 ALK 阳性 NSCLC 研究、恩沙替尼与放疗存在潜在协同增敏 作用研究、恩沙替尼 EMBRACE 研究中 ctDNA 监测策略的分析与比较、 MCLA-129 治疗 NSCLC 患者 I 期研究更新结果在 2025 WCLC 大会展示； 10 月，恩沙替尼术后辅助治疗数据在 2025 ESMO 年会首次披露，中期结 果显示，恩沙替尼术后辅助治疗 2 年无病生存期（DFS）率达 86.4%，2 年无病生存期风险比（HR）为 0.20，复发风险显著降低 80%。 创新生态圈布局陆续收获阶段性成 ...

Core Viewpoint - The company has entered into a strategic partnership with Hangzhou Bozhi Rui Biological Pharmaceutical Co., Ltd., acquiring the project rights for the injection of Pertuzumab and exclusive distribution rights for the injection of Trastuzumab (Anruize®) in China, which is expected to positively impact future revenue [1] Group 1 - The exclusive distribution of Anruize has officially launched nationwide, indicating a significant step in the company's commercial strategy [1] - The collaboration on "Chupa Shuangzhu" follows the previous strategic partnership on the Beianting project, showcasing the company's ongoing commitment to expanding its product offerings [1] - This partnership marks the company's comprehensive commercial layout in the breast cancer treatment sector, following its focus on lung and kidney cancer treatments [1]