科创板IPO中涉及的信托计划通常用于员工持股、股权激励或引入战略投资者等场景。由于科创板对企业股权结构的清晰性、稳 定性及信息披露充分性要求较高，信托计划的设立需严格遵循监管规则，避免因结构不合规影响IPO审核。以下从设立流程和核 心要点两方面展开分析： 一、科创板IPO信托计划设立流程 信托计划的设立需结合IPO审核要求，兼顾信托法律框架与资本市场监管规则，主要流程如下： 1. 前期准备与需求论证 2. 架构设计与主体选择 3. 文件起草与内部决策 4. 信托设立与登记 明确信托目的：确定信托的功能（如员工持股平台、股权激励载体、财务投资等），不同目的影响信托结构设计（如受益 人范围、期限、退出机制）。 合规性预核查： 核查发行人是否符合科创板定位（"硬科技"属性），信托计划作为股东是否涉及"三类股东"（契约型基金、信托计划、资 产管理计划）问题。科创板允许"三类股东"存在，但需满足股权清晰、锁定期明确、不存在嵌套或多层代持等要求。 确认信托计划是否违反《公司法》《证券法》关于股东资格、股权代持、同业竞争等规定（如信托受益人是否与发行人存 在关联关系）。 受托人选择：必须为持牌信托公司（需具备良好监管评级， ...