AI 趋势下洁净室产业链梳理 20251202 AI 驱动全球半导体扩张，台积电领衔扩产，美光等跟进，高端洁净室工 程服务需求激增，设备供不应求，洁净室产业链迎来机遇。 洁净室工程服务类似工业厂房装修，通过设计施工满足半导体、新能源、 生物医药等行业对洁净度、空气成分的严格要求，空气洁净度等级从 1 到 9 级不等。 洁净室产业链核心环节包括工程服务商的设计集成安装和风机过滤器设 备提供商，晶圆制造环节难度最高，玩家包括中电二四、百诚股份、亚 翔集成等。 国内半导体洁净室资本开支在 2022 年后提升至 200-300 亿元，但成熟 制程产能过剩，AI 需求推动先进制程投资比例结构性上升，利好有先进 制程经验的工程服务商。 台系和德系企业主导全球洁净室工程服务市场，如汉唐服务台积电北美 业务，亚翔集成承接台积电高雄厂项目，海外业主倾向于将订单集中发 给大型工程服务商，提升人效。 Q&A 近期洁净室产业链的市场表现如何？有哪些新的投资机会？ 近期，洁净室产业链的股价持续强势。我们维持之前的观点，即当前时间点上， 国内和东南亚区整体半导体上下游产业链条资本开支开启了新一轮共振。工程 服务公司和设备公司逐步切入基本 ...