智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，云顶新耀(01952)在产能限制解决后，耐赋康8月快速放量， 2025年首八个月销售超该行和市场的预期，管理层相应上调销售指引，体现对产品临床数据和商业化能 力的强大信心。早研管线开始读出优异初步数据，后续商业发展(BD)机会有望超市场预期并催化股 价。交银国际看好公司大单品商业化及自研平台双轮驱动长期高成长，目标价由原先72.5港元上调至84 港元，对应2.1倍收入达峰时市销率，评级"买入"。 该行表示，公司上半年收入同比增长48%至4.46亿元人民币(下同)，其中依嘉和耐赋康销售分别增长6% 及81%至分别1.43亿及3.03亿元。基于耐赋康强劲销售表现，该行上调2026至2027年收入预测16%至 18%，同时对经营费用率有更乐观的预测。交银国际称，云顶新耀今年下半年至2026年催化剂丰富，包 括艾曲莫在中国获批、商业化和医保谈判及自研管线BD合作机会，当前估值仍吸引。 ...

该行看好公司大单品商业化及自研平台双轮驱动长期高成长，目标价由72.5港元上调至84港元，对应2.1 倍收入达峰时市销率，评级"买入"。云顶新耀今年下半年至2026年催化剂丰富，包括艾曲莫在中国获 批、商业化和医保谈判及自研管线BD合作机会，当前估值仍吸引。基于耐赋康强劲销售表现，该行上 调2026至2027年收入预测16%至18%，同时对经营费用率有更乐观的预测。 交银国际发表研究报告指，云顶新耀上半年收入按年增长48%至4.46亿元，其中依嘉和耐赋康销售分别 增长6%及81%至分别1.43亿及3.03亿元。在产能限制解决后，耐赋康8月快速放量，2025年首八个月销 售超该行和市场的预期，管理层相应上调销售指引，体现对产品临床数据和商业化能力的强大信心。 ...