近日，公司宣布：1)TROP2ADC芦康沙妥珠单抗(SKB264)联合帕博利珠单抗(Keytruda)1L治疗PD-L1阳 性非小细胞肺癌(NSCLC)的国内III期临床OptiTROP-Lung05达到主要终点。2)公司与Crescent Biopharma 达成合作，将ITGB6ADC SKB105海外权益以8,000万美元首付款和高达12.5亿美元的里程碑授予 Crescent，并以2,000万美元首付款和高达3,000万美元里程碑引进Crescent PD-1x VEGF双抗CR-001的中 国权益。 SKB264联合K药成为首个在1L NSCLC中达到III期临床主要终点的"ADC+IO"组合 中金发布研报称，考虑到科伦博泰生物-B(06990)授权首付款收入，基本保持2026年归母净利润预测不 变。该行维持跑赢行业评级，基于DCF模型，维持目标价550港币，较当前股价有33.4%的上行空间。 中金主要观点如下： 公司近况 和Crescent达成双向授权，又一新兴靶点ADC进入视野，同时引入双抗丰富管线 根据公司公告，公司预计此次合作的两款药物将于1Q26开展I/II期单药临床，同时双方有权开发引进 ...

根据公司公告，OptiTROP-Lung05中，SKB264+K药对比K药治疗1L PD-L1阳性NSCLC患者在预设的期 中分析中，PFS具有显著的统计学意义和临床意义的改善，并且在OS方面观察到获益趋势，公司计划基 于该结果在国内提交新增适应症上市申请。1L NSCLC是SKB264重磅适应症，该行建议重点关注2026 年潜在注册进展和详细数据读出。 和Crescent达成双向授权，又一新兴靶点ADC进入视野，同时引入双抗丰富管线 根据公司公告，公司预计此次合作的两款药物将于1Q26开展I/II期单药临床，同时双方有权开发引进管 线的联用方案。该行认为SKB105作为临床前阶段的新兴靶点ADC资产，本次达成对外授权，给公司带 来较好的现金流入的同时也助力其临床开发路径进入快车道。同时，公司引入PD-1 x VEGF双抗，有助 于和其自身领先的ADC资产形成协同，探索下一代IO+ADC的联用潜力。 近日，公司宣布：1)TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗(SKB264)联合帕博利珠单抗(Keytruda)1L治疗PD-L1阳 性非小细胞肺癌(NSCLC)的国内III期临床OptiTROP-Lung05达到主要终 ...