电子行业动态 Oracle 签 300 亿美元大单，英伟达算力需求旺盛 2025 年 07 月 09 日 ➢ 事件：7 月 1 日，据新浪财经报道，Oracle 公开表示已签署多项大型云服务 协议，其中一项关键订单预计自 2028 财年起，每年将为公司带来超过 300 亿美 元的营收，约占 2025 财年总收入的 52%，相当于公司 OCI 业务收入的近三倍。 为满足大体量算力需求，Oracle 已采购约 40 万张英伟达 GB200 高端算力卡， 成为全球第二大 NV 算力卡持有者。我们此前持续强调英伟达 GB200 出货节奏 改善，而 Oracle 订单超预期，验证了英伟达的 GPU 算力需求旺盛。 ➢ 除了传统云厂商的需求以外，英伟达 GPU 还有三大需求场景。Oracle 的算 力供给更偏重租赁，其主要需求由第三方大模型训练、主权 AI 建设和 To B 定制 化私有云三大应用场景驱动——1）第三方 LLM 训练：以 OpenAI、Anthropic 等为代表的 AI 公司正在推进超大参数量模型的开发训练，对高密度通用算力资 源的需求持续攀升；2）主权 AI：随着数据安全和技术自主的战略地位提升，欧 ...