证券研究报告 移为通信 (300590 CH) 业绩短期承压,新兴业务延续开拓 | 华泰研究 中报点评 | 投资评级(维持): | 增持 | | --- | --- | --- | | 2025年7月31日 中国内地 通信设备制造 | 目标价(人民币): | 14.12 | | 根据公司 2025年中报，1H25公司营收为 3.60 亿元，同比下滑 25%；归母 | 王米 | 研究员 | | 净利润为 0.31 亿元,符合此前业绩预告(0.30~0.39亿元),同比下滑 69%。 | SAC No. S0570523070003 | wangxing@htsc.com | | | SFC No. BUC499 | +(86) 21 3847 6737 | | 其中 2Q25 单季公司营收为 2.03 亿元,同比下滑 23%,环比增长 30%;归 | | | | 母净利润为 0.21 亿元,同比下滑 66%,环比增长 117%。1H25 公司业绩承 | 高名连 | 研究员 | | 压,主要系部分订单受到关税扰动的影响。长期来看,公司作为业界领先的 | SAC No. S0570523080006 | gaomi ...

证券研究报告 移为通信 (300590 CH) 业绩短期承压，新兴业务延续开拓 2025 年 7 月 31 日│中国内地 通信设备制造 根据公司 2025 年中报，1H25 公司营收为 3.60 亿元，同比下滑 25%；归母 净利润为 0.31 亿元，符合此前业绩预告（0.30~0.39 亿元），同比下滑 69%。 其中 2Q25 单季公司营收为 2.03 亿元，同比下滑 23%，环比增长 30%；归 母净利润为 0.21 亿元，同比下滑 66%，环比增长 117%。1H25 公司业绩承 压，主要系部分订单受到关税扰动的影响。长期来看，公司作为业界领先的 无线物联网设备和解决方案提供商，我们仍然看好公司在 AI 时代的发展机 遇，维持"增持"评级。 关税扰动下订单短期波动；视频车联网业务快速开拓 分板块来看，1H25 公司车载信息智能终端产品营收 2.37 亿元，同比减少 14%；资产管理信息智能终端产品实现营收 0.66 亿元，同比减少 55%。公 司动物追踪溯源产品实现营收 0.25 万元，同比增长 22%；视频车联网业务 实现营收 0.19 亿元，同比增长 90%，实现高速增长。 综合毛利率保持韧性，费 ...