核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据公司 2025 年三季报，我们维持 2025-2027 年每股收益分别为 1.43/1.62/1.82 元，根据可比公司维持给予 25 年 22 倍 PE，对应目标价 31.46 元，维持"买入"评 级。 益丰药房 603939.SH 公司研究 | 季报点评 盈利稳健提升，开拓增量市场 —益丰药房 2025 年三季报点评 风险提示 医保和药品比价政策、应收账款回款不及时、行业竞争加剧、盈利能力下滑等风险 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 22,588 | 24,062 | 25,616 | 28,114 | 30,907 | | 同比增长 (%) | 13.6% | 6.5% | 6.5% | 9.7% | 9.9% | | 营业利润(百万元) | 2,055 | 2,204 | 2,566 | 2,881 | 3,231 | | 同比增长 (%) | 9.0% | 7.3% | 16.4% | 1 ...