该行测算，中芯上半年新增12英吋月产能1.9万片，预测第三季继续新增1.1万片月产能，平均售价虽高 于次季，但仍略低于首季；预测中芯2025及2026年收入分别达92.9亿和110亿美元，毛利率为20.5%和 21%。该行保持之前对公司目前的估值水平或充分反映基本面的看法，维持"中性"评级，H股目标价由 45港元微升至47港元，对应2.1倍2026年市净率。 交银国际表示，中芯国际次季业绩强于指引，收入按季降1.7%，毛利率20.4%，高于该行预期和指引上 限。该行认为驱动公司业绩好于预期的主要因素是8英吋产品的增长。管理层指引第三季收入恢复按季 增长5%至7%，而毛利率18%至20%的指引与管理层之前给出的次季指引一致。管理层提到前三季度客 户或已经提前建立库存，预计第四季急单和备货需求或放缓，但至少到10月公司产能依旧供不应求，管 理层将继续收集客户反馈以评估。 ...