Core Viewpoint - The article highlights the journey of YunTianLiFei, a company founded by Chen Ning, which transitioned from a focus on security solutions to becoming a leader in AI chip technology, driven by a vision to prevent child abduction and leveraging advancements in artificial intelligence [5][6][10]. Company Background - In 2014, Chen Ning founded YunTianLiFei after being inspired by the film "Dear" and recognizing the potential of AI in solving real-world problems, particularly in child abduction cases [5][6]. - The company started in a small office in Longgang, Shenzhen, and developed the "Shenmu" dynamic facial recognition system, which has helped recover over 400 missing children [6][9]. Market Position and Growth - YunTianLiFei went public on the STAR Market in April 2023, with an opening surge of 175.5%, achieving a market value of 37 billion yuan, and currently valued around 22 billion yuan [6][10]. - The company reported a revenue growth of 168% year-on-year in Q1 2025, with total revenues of 5.46 billion yuan in 2023, 9.17 billion yuan in 2024, and 2.64 billion yuan in Q1 2025 [12][13]. Financial Performance - The company has shown a trend of "increasing revenue and reducing losses," with a cumulative loss of over 2.9 billion yuan since 2017, but losses have narrowed significantly [12][13]. - In Q1 2025, the gross margin reached 28.8%, indicating improved profitability [14]. Strategic Initiatives - The company has focused on reducing costs through technological advancements, such as the self-developed 14nm Chiplet technology, and optimizing expenses, which have led to a decrease in the expense ratio to 65.94% [14]. - R&D investment has been a priority, with expenditures rising from 43.56 million yuan in 2017 to 400 million yuan in 2024, accounting for 44% of total revenue [14][15]. Future Plans - YunTianLiFei is planning to list on the Hong Kong Stock Exchange to enhance its international brand image and establish dual financing platforms [18]. - The company aims to allocate 45% of the funds raised from the H-share listing to AI chip R&D and 30% for strategic acquisitions, positioning itself as a benchmark in the AI chip sector [18].

Ie 1、n 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 联席主承销商 （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 副主承销商 深圳云天励飞技术股份有限公司 （深圳市龙岗区园山街道龙岗大道 8288 号深圳大运软件小镇 36 栋 4 楼） （广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室） 深圳云天励飞技术股份有限公司 招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责 任。 公司负责人和主管会计工作的负责人 ...

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1、n 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳云天励飞技术股份有限公司 （深圳市龙岗区园山街道龙岗大道 8288 号深圳大运软件小镇 17 栋 1 楼） 首次公开发行股票并在科创板 上市招股说明书 （注册稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。 本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者 保荐机构（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 保荐机构（主承销商） 应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 深圳云天励飞技术股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 监管机构声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明 ...