研究早观点 2026 年 3 月 19 日 星期四 市场走势 资料来源：常闻 国内市场主要指数 | 指数 | | 收盘 | 涨跌幅% | | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | | 4,062.98 | 0.32 | | 深证成指 | | 14,187.80 | 1.05 | | 沪深 | 300 | 4,658.33 | 0.45 | | 中小板指 | | 8,663.84 | 0.58 | | 创业板指 | | 3,346.37 | 2.02 | | 科创 | 50 | 1,372.58 | 1.36 | | 资料来源：常闻 | | | | 研究早观点 【今日要点】 分析师： 彭皓辰 执业登记编码：S0760525060001 邮箱：penghaochen@sxzq.com 【今日要点】 【行业评论】通信：周跟踪（20260309-20260313）-—— OFC 打开光 通信多路线成长空间，关注 GTC 多 AGENT 系统架构创新 【行业评论】【山证电新】20260318 光伏产业链价格跟踪- 硅料、电池 价格下降，硅片、组件价格持平 2019 年 2 月 21 日 星期 ...

通信 周跟踪（20260309-20260313） 领先大市-A(维持) 通信行业近一年市场表现 相关报告： 行业动向： 资料来源：常闻 【山证通信】——英伟达 40 亿美元 OFC2026 XPO、NPO、OCS 等新品集中亮相，可插拔光模块和共封装光学 或共同繁荣。3 月 12 日，Arista 宣布推出革命性可插拔光模块新标准 XPO，并发 起组建 XPO MSA 标准组织。XPO 是一款革命性的 12.8Tbps 液冷光模块，在每 个 OCP 机架单元能实现 204.8Tbps 的端口容量，这相当于 1.6T OSFP 光模块端口 密度的 4 倍。XPO 将可插拔光模块的优势扩展到了 Scaleout 和 Scaleup 快速膨胀 的带宽需求中，有望解决 CSP 的"CPO 焦虑"，以往同等密度的端口容量只有 CPO 才能满足需求。我们认为 XPO 标准的提出表明可插拔光模块在 3.2T+时代生命力 依然旺盛，但这依托于集成封装技术演进，我们认为 XPO 的发展利好硅光、大 功率激光器、高密度 FAU、MMC/SNMT 插芯以及微流道液冷、TIM 材料等散热 技术进步。需要注意的是，XPO 的提出并不 ...