江波龙作为国产 NAND 模组龙头，经过多年技术积累与产业链深度协同，已具 备自研主控芯片能力，拥有 FORESEE、Lexar 及 Zilia 三大品牌，布局海内外 市场，创立 TCM 模式有效平滑存储价格波动对公司毛利率影响，同时与全球头 部晶圆厂、主控芯片厂等建立深度稳固的供应链体系。公司未来将持续加码 AI 存储与先进封测投资，推动企业级与车规级产品占比提升。首次覆盖，给予"增 持"投资评级。 增持（首次） 证券研究报告 | 公司深度报告 2026 年 03 月 04 日 江波龙（301308.SZ）深度报告 国内存储器龙头多维布局，伴随 AI 大势迎来广阔成长空间 TMT 及中小盘/电子 基础数据 | 总股本（百万股） | 419 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 274 | | 总市值（十亿元） | 110.2 | | 流通市值（十亿元） | 72.1 | | 每股净资产（MRQ） | 18.0 | | ROE（TTM） | 8.7 | | 资产负债率 | 58.9% | | 主要股东 | 蔡华波 | | 主要股东持股比例 | 38.67% | 股价表现 % 1m 6 ...