明泰铝业 20240820_原文 2024 年 08 月 20 日 21:36 发言人 00:00 对，外发了上半年的中报。那么公司如果单看二季度的话，产销量创新高了，然后单季度的规模净利润也 创了新高。今天我们有幸邀请到公司正在金总跟我们交流一下公司的这个半年报情况，还有近期的生产经 营情况。先有请景总讲讲一下最近的情况，然后后面留有提问交流时间，有请景总。好的，非常感谢咱们 国金证券给予机会和大家做一个交流。然后我们半年度的这个其实之前也发了这个经营预告，我们最终这 个半年度的利润是落在了 10.7 亿，这个也是单季度的新高，包括我们的产销量也是创了单季度新高。 发言人 00:43 然后主要的影响就是说有几大方面。首先就是从铝锭价格方面来说的话，二季度确实是铝锭价格对我们的 利润产生了一个一定的正收益。就是说铝锭价格 4 5 月份是上涨的，然后六月是下跌的。所以在就业的这 个上涨过程中，对公司的利润产生了一定的这种影响。还有就是说内外贸价格的这个呃倒挂的扭转，在二 季度的话，这个内外贸价差是实现了这个平衡。从一季度外贸这个伦铝价格比国内要低一千多块钱的这种 情况改变了。二季度基本上是内外外维持一个正常的平 ...

一、2024 年半年报与市场分析 1、2024 年半年报业绩概览与市场挑战 •营收增长： 2024 年上半年，中邮电子营收同比增长 18%，主营业务增长约 15-16%，但总体仍处于亏损状态； •盈利能力： 扣除非经常性损益后，净利润为 1.2 亿多元，较去年同期下降， 第二季度毛利率降至 19.2%； •行业挑战： 产品价格下降，尤其是在汽车行业，市场竞争激烈，影响了利润 水平； •产能恢复： 12 英寸晶圆生产线已接近满负荷运转，产能逐步恢复，预期下半 年产能利用率将进一步提升； •市场预期： 对全年营收增长保持乐观态度，预计随着下游汽车和新能源行业 的发展，市场状况将有所改善； •战略调整： 公司计划通过开发更高效的产品和优化运营效率来应对市场底部 环境，提高产品价值，降低成本； •下游产业： 预计下游汽车和新能源产业集中度将进一步提升，产品更加稳定， 将为供应链带来更多利好； 2、毛利率波动与产品线表现分析 •电路业务稳定性： IPM 产品在国内规模最大，保持稳定，传感器业务受市场 下沉影响，价格下降，主要因向消费品市场延伸； •传感器市场变化： 陀螺仪尚未大规模放量，预计下半年随新机型发布量将提 升 ...

Financial Performance and Key Indicators - The company achieved a revenue of 5.672 billion yuan in the first half of 2023, representing a year-on-year growth of 9.04%, and a net profit of 510 million yuan, up 7.98% year-on-year [1] - Sales volume increased by 23% in the first half, with a record high in the second quarter compensating for lower sales in the first quarter [1] - Despite a decline in selling prices, profit growth was supported by increased sales volume and relatively stable gross margins [1] - Investment income from equity stakes, such as Yihua, positively contributed to overall profit growth [1] Business Line Performance - Total sales volume for the first half was 1.8737 million tons, with compound fertilizer sales at 1.828 million tons and monoammonium phosphate sales at 45,300 tons [1] - New type fertilizer sales showed a growth trend, although specific data was not disclosed [1] - Gross margin slightly decreased, mainly due to increased organic fertilizer sales and changes in product mix, with a higher proportion of high-content products aiding gross margins [1] - The Hebei project contributed to increased fertilizer volume, with a capacity utilization rate around 70%, affected by raw material supply and seasonal market conditions [1] Market Data and Key Indicators - External procurement of raw ore accounted for 80%, while internal procurement from the controlling shareholder's phosphate rock accounted for 20%, providing a cost control advantage [1] - Seasonal demand for compound fertilizers peaks in spring and autumn, with relatively light demand in summer and stable demand in southern regions throughout the year [1] - The industry experienced a decline in compound fertilizer demand from 2016 to 2020 due to national grain purchase policy adjustments, particularly after the implementation of zero growth policies in 2020 [1] Company Strategy and Industry Competition - The company has rapidly increased its market share due to the exit of small and medium enterprises, allowing it to better utilize scale production and industry chain layout to cope with raw material price fluctuations [2] - The company has established a 50,000-ton iron phosphate production capacity with an investment of approximately 220-230 million yuan, planning to start trial production in October after the launch of the Jingzhilin Fan project [1][2] - The company aims to maintain stable prices in the compound fertilizer market to ensure market control and avoid frequent price cuts [2] Management Comments on Operating Environment and Future Outlook - Management noted that the phosphoric acid market is expected to remain stable, with limited potential for significant price drops due to tight supply of phosphate rock [2] - The company anticipates that the price of urea will remain stable, while the potential for significant increases in potash prices is low [2] - The management highlighted the importance of optimizing the cost structure through self-selection of mining and improving phosphate rock grades [2] Other Important Information - The compound fertilizer market is projected to see a decline in sales in the third quarter, primarily due to fluctuations in urea and potash prices, with distributors tending to clear inventory during price declines [2][3] - The company is focusing on differentiated product marketing and enhancing terminal penetration rates to attract high-end users [2] Q&A Session Summary Question: What are the long-term growth prospects for the company? - The company expects stable growth in the phosphoric acid market, with limited price volatility due to tight supply conditions [2] - Management emphasized the importance of maintaining a stable pricing strategy to enhance market control and profitability [2]

禾迈股份深度 20240819_原文 2024 年 08 月 19 日 23:49 发言人 00:00 东吴证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户、第三方专家发言内容仅代表其个 人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或 投资建议。未经合法授权严禁录音转发及相关解读，涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究法律责任的 权利。感谢您给予的理解和配合，谢谢。 发言人 00:43 各位投资者大家晚上好啊，我是东吴证券的电信首席曾朵红。非常欢迎大家猜我们今天晚上关于禾迈股 份的一个深度报告的分享首先是由我讲一下禾迈的核心的观点然后由我们团队亚楠来做详细的分享。我 觉得本身首先就公司而言我们觉得还是一个非常成我觉得成长性还是非常强的一个公司。本身公司从产 品的角度，就是微做到了国产国内的龙头，也是全球第二的位置。基本上成长的速度你还是非常直快的。 发言人 01:47 同时我们也看到公司的产品端的这种储备上，威力是他最先做成功的一个产品。但同时因为公司的这种 技术积累本身是比较深厚的，除了这个威力本身的这个技术以外，其实在就低压偏低压，那在高压测其 实这个技术的 ...

恒瑞医药深度 20240819_原文 2024 年 08 月 19 日 23:49 发言人 00:03 大家好，欢迎参加新政医药早间深度会，恒瑞医药深度解读，目前所有财务查询处于经营状态，下面开 始播报免责声明。声明，播报完毕后，主持人可直接开始发言，谢谢。本次电话会议仅服务于兴业证券 客户，会议音频及文字记录的内容版权为兴业证券所有，内容必须经兴业证券审核后方可留存。未经允 许和授权转载、转发此次会议内容均属侵权，兴业证券将保留追究其法律责任的权利。电话会议所有参 会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息。涉及外部嘉宾发言的，兴业证券不保证其发言内容的准 确性与完整性。深业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任，不承担因转载、转发引起 的任何损失及责任。市场有风险投资需谨慎，提醒投资者注意投资风险，审慎参考会议内容。 发言人 01:14 尊敬的各位投资者，大家早上好。我是兴业证券的医药研究员王佳慧。非常感谢大家每天早上七点半收 听我们的深度会讲。本周我们为大家汇报的公司包括恒瑞医药、泰格医药、科伦、博泰爱丽丝和同仁堂 今天早上我为大家带来的汇报是恒瑞医药开启新产品周期，国际化创新启航。我们认为当下 ...

达梦数据 20240819_原文 2024 年 08 月 19 日 22:34 发言人 00:09 各位线上投资者，大家好。 发言人 00:29 各位线上投资者大家好。然后我们就我们今天简单的信创的一些行业情况，以及说达摩数据的深度进行 一下更新。然后整体上首先先是对整个信创的行业做一做一个近期情况一个更新。其实我们上一周的周 二，在上海也是举办了一个算力沙龙。在整个沙龙我们特别强调了地方科创债它对于整个算力的影响。 其实考虑到现状，也是属于新的生产力非常重要的一部分。我们整体上是就整体上其实大家可以理解成 就是整个科创债用于信创的一个配资的情况，其实也会在一定程度上缓解信创的一个尤其是党政信创的 一个财政压力，这是第一个方面。 发言人 01:33 第二个方面，其实大家近期可以看到，就是从四月开始，无论是青岛还是上海，相关国资委其实特别强 调了国央企的一个数字化。那其实本质上数字化转型的一个大头核心就是在行业信创的一个部分。就从 这两个层面上，我们也是认为就从下半年的一个角视角来看，整个信创的一个产业是有可能会有一个非 常明确的加速。第二第二个大点就是从整个国资委 79 号文的一个角度来看的话，这个文是 22 ...

石头科技 20240819_原文 2024 年 08 月 19 日 22:34 发言人 00:00 好，我是开源证券的李明，看到了上午有一个新闻，就是德国法院对石油科技发出禁令。那我们首先看 到就是说他这个判决的主要的依据是因被告缺席做出了如下判决，那首先解释一下就是为什么缺席。据 我们了解的话，就是石头这边的话是没有收到这个法院的一个相关通知。那这个呃，目前得知这个情况 的话，已经开始进行上诉了，所以这个动作也非常快的，我们预计的话在未来这一周内的话，就会有有 有一些结果出来。那确实是没有收到相关的通知，如果收到的话是不会缺席的。而且追觅之前据我们了 解的话，也是做过类似的事情，就是申请一些禁售，然后都是没有获得法院的一个支持。所以我们觉得 只要这个公司，能够去上诉，然后去参加正常的这种，相关的一个，诉讼流程的话，预计大概率的话还 是跟之前的这个判决情况一样。就不会说是会不会说有，真的会去执行这个判决。 发言人 01:20 那我们再看一下第二点，就是他他到底在诉讼什么东西。根据这个，报道的话，我们看到主要是跟这个 抹布这块的话有关系。通过我们看这个美亚在德国亚马逊上下架的这个产品，能看到主要是圆盘客户相 关 ...

战略客户新增，司库建设项目稳定 持续聚焦能源、金融保险 今年至今累计新签订单 4.49e，目前在手订单 5.01e，同比增长 46%，去年三个多亿 存货增长 12% 总体看上半年推进顺利，完成全年目标很有信心。 Q:石油石化海油的需求情况和驱动因素？ A:数字化、智能化需求旺盛，中海油和国家管网的需求，给我们机会比较多，中石化在压 缩财务信息化的投资。压力来自于央企的信息科技公司越来越强势，在很多领域积极扩张 其他行业的竞争对手都在重点关注央企客户，参与竞争，日渐激烈。全年今年在石油石化 行业会有不错的收入利润，比较乐观。 | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------| | | | A: 研发投入重点就是信创，目前看 epm 预算管理今年 930 就要在中海油全面上线， | | 替换 ibm 的工作要在十月份全面完成。拓展新客户有了很好的示范。 Erp 里的总账经过 | | 年多的努力，落实了一个金融的重要集团客户，这项工作 7 月份全面启动，后续在金融行 | | ...

爱美客 20240816_原文 2024 年 08 月 17 日 20:38 发言人 00:00 本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用。国海证券不会因接收人 收到本次会议相关通知或参加本次会议而视其为客户。本次会议内容不构成任何投资建议。据此做出的任 何投资决策与国海证券、国海证券员工或者关联机构无关。本次会议只是转发国海证券已发布研究报告的 部分观点，仅反映国海证券研究人员于发布完整报告当日的判断，相关内容请以研究所以公开发布报告为 准。 发言人 00:32 会议严禁录音或转发，任何人不得对本次会议的任何内容进行发布、复制、编辑、改编、转载、播放、展 示或以其他任何方式非法使用本次会议的部分或者全部内容，否则将承担相应的法律责任。国海证券就此 保留一切法律权利。在任何情况下，国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间 接损失概不负责。市场有风险投资需谨慎。 发言人 01:05 各位领导，大家晚上好，我是国海商社研究员周玉。今天和大家分享的是医美龙头爱美客的深度报告。继 上次我们做了医美行业的框架性梳理，本次爱美客属于医美产业链中最核心的产品部门当中的这个注 ...

纳睿雷达 20240816_原文 2024 年 08 月 17 日 14:34 发言人 00:00 晚上参加我们团队组织的拉瑞业绩交流会。其实今晚这个中报一出来，我们就第一时间邀请了咱们董秘龚 总，跟给咱们做一个解读。因为可能有投资者们觉得这份中报和公司上班扮演上半年这个亮眼的一个中标 数据，有比较大的一个落差但其实中报也写的比较清楚，因为今年咱们公司上半年中有新增合同金额约为 5.4 亿元，是去年全年收入的 2 倍。但由于这些标，它是四月底才陆陆续续的中标，然后合同签订了基本 就到 5 6 月份了，所以 63 年前，他交付和这个验收的这个项目比较有限。接下来，咱们辛苦龚总给咱们解 读一下中报的业绩情况，以及下半年的一个展望，龚总。好的，今天中报的话，营业收入的话是 7200 万， 跟去年上半年基本持平。然后利润的话是下滑 69%，其中扣费利润的话下滑 43%。 发言人 01:12 主要的话是今年上半年给珠海市扶贫部门捐了 600 万。这也是公司为了答谢珠海对公司在，在珠海一直成 长以来的一个答谢和厚爱。这也是，我们公司的话在上市之前的话，就暗自下了这个决定。所以一上去之 后，公司就给高新区扶贫部门捐了 60 ...