证券研究报告—每日市场简报 撰写日期：2024 年 07 月 04 日 重要新闻：据中国证券报消息，中共中央政治局常委、国务院总理李 强 7 月 2 日至 3 日在江苏苏州调研。他强调要深入贯彻习近平总书记关于 加快构建现代化产业体系的重要指示精神，抢抓新一轮科技革命和产业变 革机遇，坚持创新驱动，强化科技赋能，加快推动制造业数字化转型，促进 专精特新企业蓬勃发展，为构建现代化产业体系、实现经济高质量发展注入 强劲动能。 热门概念方面，当日收益率前五的分别为：贵金属指数（1.18%）、海 运指数（0.27%）、银行指数（0.21%）、石油天然气指数（0.20%）、工程机械 指数（0.08%）。 风险提示：量化结论基于历史统计，如若未来市场环境发生变化时， 存在失效风险。 | --- | |--------------------------------------------------------| | | | 相关研究 | | 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.03）》2024.07.03 | | 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.02 ）》 2024.07.02 ...

今日规模风向标简报：万得全 A 下跌 0.54%，收于 4192.74 点，上证 50 下跌 0.08%，收于 2414.87 点，沪深 300 下跌 0.24%，收于 3463.41 点，中证 500 下跌 0.78%， 收于 4910.92 点，中证 1000 下跌 0.79%，收于 4867.13 点，中证 2000 下跌 1.19%， 收于 1834.87 点，万得微盘股指数下跌 0.75%，收于 217293.89 点。 每日市场简报 图表 3：申万一级行业涨跌图 热门概念指数涨跌 图表 5：情绪指标 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 股指期货升贴水表现 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|------------------|----------|-----------|--------------| | 代 码 | 名 称 | 指数分类 | 收盘点位 | 涨跌幅（ %） | | DJI.GI | 道琼斯工业指数 | 美股指数 | 39,331.85 | 0.41 | | IXIC.GI | 纳斯达克指数 | 美股指数 | 18,028. ...

Group 1 - The core market indices in A-shares experienced declines, with the Shanghai Composite Index down by 0.93% to close at 2922.45 points, the Shenzhen Component Index down by 1.54% to 8561.95 points, and the ChiNext Index down by 1.62% to 1628.76 points [2][8][19] - The total trading volume in the A-share market reached 584.207 billion [2][8] - Among the Shenwan first-level industries, the top gainers were Utilities (up 0.87%) and Banks (up 0.48%), while the largest declines were seen in Computer (down 3.40%), Media (down 3.18%), and Real Estate (down 2.98%) [10][22] Group 2 - The market sentiment indicators showed a significant increase in the number of declining stocks, with 4846 stocks down compared to 1229 the previous trading day, indicating a bearish market sentiment [62] - The popular concept indices for the day included the Power Index (up 1.22%), Bank Index (up 0.51%), and China Gold Index (up 0.46%) [22][30] - The market scale indicators reflected a downward trend, with the Wind All A Index down 1.52% to 4086.90 points, and the CSI 300 Index down 0.85% to 3401.76 points [59]

每周市场回顾 投资要点： 当前上证指数市盈率（TTM）为 13.17，处于近十年的 39.43%分位数， 深证成指市盈率（TTM）为 20.43，处于近十年的 14.39%分位数，创业板指 市盈率（TTM）为 25.40，处于近十年的 0.66%分位数。 当前恒生指数市盈率（TTM）为 9.29，处于近十年的 26.78%分位数， 恒生科技指数市盈率（TTM）为 22.69，处于近十年的 14.45%分位数，恒生 中国企业指数市盈率（TTM）为 8.36，处于近十年的 44.53%分位数，恒生港 股通中小型股市盈率（TTM）为 11.85，处于近十年的 51.45%分位数。 南向资金延续净买入趋势，全周累计净买入 100.92 亿元。沪市港股通 日均成交额 197.87 亿元，较上周日均增加 7.4%，沪市港股通历史累计资金 净流入升至 15302.7 亿元。深市港股通日均成交额 145.84 亿元，较上周日 均增加 11.26%，深市港股通历史累计资金净流入升至 13275.35 亿元。 分析师：徐滢 资格证书：S0650511010002 联系邮箱：xuying@mgzq.com 联系电话：024-229 ...

摘要 R007 与 DR007 利差上行，交易所回购利率上行 上周同业存单到期量增加，为 7977.10 亿元（前一周为 6626.10 亿 元），发行数量有 458 只，实际发行总额为 6115.40 亿元（前一周为 9499.70 亿元）。平均票面利率下行 4.65BP 至 1.94%。 分析师：王湘萍 资格证书：S0650511010003 联系邮箱：wangxiangping@mgzq.com 《流动性跟踪周报（20240615- 20240621）》2024.06.26 《流动性跟踪周报（20240608- 20240614）》2024.06.18 《流动性跟踪周报（20240601- 20240607）》2024.06.12 《流动性跟踪周报（20240525- 20240531）》2024.06.04 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

上周黄金价格震荡，沪金表现弱于外盘黄金。截至 2024 年 6 月 28 日，上期所金价收报 549.88 元/克，周跌幅 1.15%；COMEX 黄金收报 2,325.30 美元/盎司，周涨幅 0.14%；伦敦现货黄金收报 2,330.90 美元/盎司，周跌 幅 0.18%。 短期来看，黄金价格或维持震荡调整走势。美国 5 月 PCE 增速数据创 3 年新低，市场对于美联储降息的预期稍有增加，但通胀水平基数依旧偏 高，且部分美联储官员表态偏鹰派，仍然对黄金形成压制。国际地缘政治风 险的不确定性和美国总统选举的走向，也加剧了市场情绪的波动，可能提升 对避险资产的需求，对黄金价格也形成一定的支撑。 长期来看，黄金依旧存在较好的投资机会。美联储货币政策有望转向， 降息周期下长端美债利率存在下行空间，黄金价格中枢有望持续抬升；此 外，在央行持续购金、全球风险事件频发的背景下，黄金具备较强的配置价 值。同时，全球经济和地缘政治的不确定性风险仍存，避险情绪有望对黄金 价格形成一定支撑。 分析师：王湘萍 资格证书：S0650511010003 联系邮箱：wangxiangping@mgzq.com 联系电话：024-22 ...

6 月申万一级行业涨跌不一，其中电子、通信分别上涨 3.19%、2.92%；社会 服务、房地产、综合跌幅较深，分别下降 12.61%、13.74%、14.74%。 图表 33: 6月份全球重要指数表现 图表 34: 人民币兑美元汇率（元） 25 【重要声明】 本报告仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的的要约或邀请。在任何情况下，本 报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议。投资者应结合自己的投资目标 和财务状况自行判断是否采用本报告所载信息和意见并自行承担风险。本公司及其雇员不承诺投 资者一定获利，不与投资者分享投资收益，在任何情况下，本公司及其雇员对任何人使用本报告 及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 宏观研究月报 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------|----------|-------------|---------------------| | | 区域 姓名 | 职务 | | 手机 邮箱 | | 北京 | 刘惠莹 | 机构销售 | 17860610172 | liuhuiying@mgzq.com ...

证券研究报告—宏观研究周报 宏观市场周报（20240624-20240628） 上周国际主要新闻： 一周市场回顾： 麦高证券 研究发展部 联系电话：024-22955441 | --- | --- | |----------------------------------------------|------------------| | | | | 相关研究 | | | 《黄金周度观察—— 2024 | 年第 26 周》 | | 2024.06.26 《宏观市场周报（ | 20240617- | | 20240621）》2024.06.24 《黄金周度观察—— 2024 | 年第 25 周》 | | 2024.06.19 《宏观市场周报（ | 20240611- | | 20240614 ）》 2024.06.17 | | 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 宏观研究周报 撰写日期：2024 年 07 月 01 日 上周国内主要新闻： 1. 国家发展改革委、农业农村部、商务部、文化和旅游部和市场监 管总局近日联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的 措施》。 2. 国家统计局 6 月 27 日发布 1 ...

经济仍处于弱修复区间 工业生产有所放缓。6 月制造业 PMI 持平上月，反映制造业经济活动 进一步放缓，供需分项均有所放缓，需求不足仍是主要原因。工业增加值同 比较上月回落 1.1pct 至 5.6%，工业生产小幅降温也与 6 月 PMI 低于荣枯线 数据相印证，或是由于五一假期导致月内工作日减少对生产数据形成拖累。 5 月外贸数据表明出口依然延续较高景气度，与多数海外经济体 5 月 份 PMI 维持扩张相印证，指向外需依然有韧性。随着以美国为首的主要发 达经济体逐渐进入补库周期，海外降息周期逐步开启，制造业景气度有望延 续上行趋势，包括东盟、俄罗斯在内的"一带一路"国家仍是外需的重要支撑。 CPI 同比走平，PPI 环比转正。5 月食品项对 CPI 的拖累减弱，PPI 同 比降幅持续收窄，环比结束此前六个月的负增长。随着需求有望得到改善， 多项稳增长、稳物价政策落地，物价水平将从低位企稳回升，CPI 同比或将 有望位于正增速区间。PPI 也将延续回升态势，同比降幅有望进一步收窄。 整体来看，5 月出口、消费、PPI 增速反弹；工业生产、固定资产投资 增速小幅回落，社融信贷数据仍差，基本面依然处于弱修复的区间 ...

上周国内主要新闻： 一周市场回顾： 分析师：徐滢 资格证书：S0650511010002 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 图表目录 宏观研究周报 上海房地产新政"沪九条"自 5 月 28 日正式施行。新政出台以来，政策效 应逐步显现，一手住房来访量和成交量提升，二手住房带看量和成交量明 显增加，成交价格总体平稳。数据显示，端午三天假期上海二手住房日均 成交 418 套，比今年"五一"假期日均成交套数增加 171%；节后两天日均成交 810 套，回升至新政出台后一周的成交水平。 上周国际主要新闻 美联储如期将利率政策按兵不动，从去年 7 月以来连续第七次会议将联 邦基金利率区间维持在 5.25%至 5.50%的二十多年高位。但更新的点阵图 暗示，美联储官员大幅下调了对今年降息次数的预期，从上次点阵图显 示的三次降至一次，并未如最近数据激发的市场预期那样降息两次。美 联储主席鲍威尔在记者会上表示，通胀已经实质性地放缓，但仍然太高， 今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心。利率决议公布后， 美元和美债收益率跌幅收窄，美股、黄金涨幅收窄。 美国 5 月 CPI 同比增长 3.3%，低于预期和前值 3.4%， ...