Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [5] Core Views - The company experienced a significant revenue increase of 37% year-on-year in 2023, driven by strong demand for electric pedal products in overseas markets. The net profit attributable to the parent company also grew by 32% [4][6] - The company is expected to continue its growth trajectory, with projected net profits for 2024-2026 being 0.71 billion, 0.90 billion, and 1.13 billion respectively, corresponding to EPS of 0.81, 1.03, and 1.30 yuan per share [4][6] - The report highlights the favorable outlook for the domestic off-road modification market and the company's expanding market share in North America for electric pedals [4][6] Financial Summary - In 2023, the company's revenue reached 226 million yuan, a 36.69% increase, with a net profit of 57.91 million yuan, reflecting a 31.55% growth. The gross margin and net margin were 42.54% and 25.63% respectively [4][6] - For Q1 2024, the company reported revenue of 48 million yuan, up 10.25%, and a net profit of 12.99 million yuan, up 10.52%, continuing the growth trend from 2023 [4][6] - The company's main products generated 198 million yuan in revenue, a 41.23% increase, while other accessory products contributed 28 million yuan, an 11.62% increase [6] Market Insights - The U.S. automotive modification market reached a size of 51.8 billion dollars in 2022, with a projected growth to 58.28 billion dollars by 2026. The company's electric winches and pedals are primarily used in CUV, SUV, and pickup models, capturing a 57% market share in related modification parts [7] - In China, the automotive modification market grew from 70.5 billion yuan in 2020 to 93.5 billion yuan in 2022, with a CAGR of 16.3%. Recent regulatory changes are expected to further promote the development of the domestic automotive modification industry [7]

Financial Performance - Net profit attributable to shareholders for Q1 2024 was CNY 12,992,227.10, representing a year-on-year increase of 10.52%[10] - Operating revenue for Q1 2024 reached CNY 47,584,244.82, up 10.25% from the same period last year[10] - The company reported an operating profit of ¥14,686,314.67 for Q1 2024, up from ¥13,584,496.30 in Q1 2023, reflecting an 8.1% growth[34] - The total profit for Q1 2024 was ¥14,622,593.98, compared to ¥13,825,492.32 in Q1 2023, showing a growth of 5.8%[34] - The company’s total comprehensive income for Q1 2024 was ¥12,992,227.10, compared to ¥11,755,985.14 in Q1 2023, reflecting an increase of 10.5%[34] Assets and Liabilities - Total assets as of March 31, 2024, were CNY 473,999,011.35, a decrease of 0.85% compared to the end of 2023[10] - The company's total liabilities to total assets ratio (consolidated) improved to 11.46% from 14.93% year-on-year[10] - Total liabilities decreased from ¥71,355,853.43 to ¥54,316,281.68, a reduction of about 23.9%[29] - Current liabilities decreased from ¥69,349,327.28 to ¥53,477,649.53, a decrease of approximately 23.0%[28] - Non-current liabilities decreased from ¥2,006,526.15 to ¥838,632.15, a decline of about 58.3%[28] - Total equity increased from ¥406,690,502.57 to ¥419,682,729.67, an increase of approximately 3.2%[29] Cash Flow - The net cash flow from operating activities decreased by 62.02% to CNY 10,190,884.85, primarily due to reduced sales receipts from customers compared to the previous period[12] - Operating cash flow for Q1 2024 was ¥10,190,884.85, a decrease of 62.0% compared to ¥26,832,985.24 in Q1 2023[39] - Total cash inflow from operating activities was ¥59,522,249.73 in Q1 2024, down 20.0% from ¥74,491,284.49 in Q1 2023[39] - Cash outflow from operating activities increased to ¥49,331,364.88 in Q1 2024, compared to ¥47,658,299.25 in Q1 2023[39] - The net increase in cash and cash equivalents for Q1 2024 was ¥11,867,960.09, compared to a decrease of ¥24,333,431.79 in Q1 2023[41] Shareholder Information - The total number of shares held by the top ten shareholders increased from 67,645,198 to 71,653,129, representing an increase of 3,907,887 shares or 5.77%[19] - The largest shareholder, Hangzhou Chuanming Holdings, holds 27.53% of the shares, totaling 23,999,968 shares, unchanged from the previous period[19] - Zhang Song, the second-largest shareholder, holds 26.89% with 23,444,028 shares, having sold 100,044 shares during the period[19] Research and Development - Research and development expenses increased by 68.62% to CNY 4,085,746.72, reflecting the company's commitment to new product development[12] - Research and development expenses increased significantly to ¥4,085,746.72 in Q1 2024, compared to ¥2,423,104.27 in Q1 2023, marking a 68.6% rise[33] Other Financial Metrics - The weighted average return on equity based on net profit attributable to shareholders was 3.14%, slightly up from 3.12% in the previous year[10] - Other receivables increased by 122.45% to CNY 5,426,551.79, mainly due to increased prepaid expenses[11] - The company reported a significant increase in investment income by 266.19% to CNY 482,827.69, attributed to investments in lower-risk financial products[12] - Non-recurring gains and losses for the period totaled CNY 1,206,541.15 after tax[14] - Earnings per share for Q1 2024 were ¥0.15, compared to ¥0.13 in Q1 2023, indicating a 15.4% increase[35] Inventory and Current Assets - The total current assets decreased from ¥349,239,270.23 to ¥338,813,048.57, a decline of about 2.4%[27] - The company's inventory increased slightly from ¥61,238,342.82 to ¥62,781,811.21, an increase of approximately 2.5%[27] - Accounts receivable decreased from ¥39,314,098.55 to ¥33,113,882.73, a decline of approximately 15.7%[30] - Inventory increased slightly from ¥61,204,048.17 to ¥62,747,875.56, an increase of about 2.5%[31] - Total non-current assets decreased from ¥217,149,695.66 to ¥216,368,046.61, a decline of about 0.4%[31]

一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 会议的召集、召开和议案审议程序符合《公司法》和《公司章程》的相关规 定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-047 杭州天铭科技股份有限公司 第三届监事会第十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 北 京 证 券 交 易 所 官 方 信 息 披 露 平 台 （www.bse.cn）披露的《杭州天铭科技股份有限公司 2024 年一季度报告》（公告 1.会议召开时间：2024 年 4 月 25 日 2.会议召开地点：公司三楼会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 4 月 15 日以书面方式发出 5.会议主持人：杜新法先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 编号：2024-045）。 2.议案表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-048 杭州天铭科技股份有限公司 2023 年年度报告说明会预告 暨落实"提质守信重回报"行动公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 说明会类型 杭州天铭科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 18 日在北 京证券交易所官方信息披露平台（http://www.bse.cn/）发布了《杭州天铭科技 股份有限公司 2023 年年度报告》（公告编号：2024-014），为方便广大投资者更 深入了解公司 2023 年年度经营业绩的具体情况，加强与投资者的互动交流，公 司拟召开 2023 年年度业绩说明会。 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 7 日 15:00-17:00。 （二）会议召开地点 四、 投资者参加方式 本次说明会采用网络方式召开。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司本次业绩说明会提前向投 资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2 ...

（一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 4 月 25 日 2.会议召开地点：公司三楼会议室 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-046 杭州天铭科技股份有限公司 第三届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 4 月 15 日以书面方式发出 5.会议主持人：张松先生 （一）审议通过《关于公司 2024 年一季度报告的议案》 1.议案内容： 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 北 京 证 券 交 易 所 官 方 信 息 披 露 平 台 6.会议列席人员：全体监事和高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 会议的召集、召开和议案审议程序符合《公司法》和《公司章程》的相关 规 定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 4.提交股东大会表决情况： 本议案无需提交股 ...

杭州天铭科技股份有限公司 2023 年年度报告说明会预告 暨落实"提质守信重回报"行动公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 说明会类型 杭州天铭科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 18 日在北 京证券交易所官方信息披露平台（http://www.bse.cn/）发布了《杭州天铭科技 股份有限公司 2023 年年度报告》（公告编号：2024-014），为方便广大投资者更 深入了解公司 2023 年年度经营业绩的具体情况，加强与投资者的互动交流，公 司拟召开 2023 年年度业绩说明会。 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-048 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 7 日 15:00-17:00。 （二）会议召开地点 公司定于 2024 年 5 月 7 日（周二）15:00-17:00 在全景网举办 2023 年年度 业绩说明会，本次业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登录全景网 "投资 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-046 杭州天铭科技股份有限公司 第三届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 4 月 25 日 2.会议召开地点：公司三楼会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 4 月 15 日以书面方式发出 5.会议主持人：张松先生 6.会议列席人员：全体监事和高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 会议的召集、召开和议案审议程序符合《公司法》和《公司章程》的相关 规 定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年一季度报告的议案》 1.议案内容： 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 北 京 证 券 交 易 所 官 方 信 息 披 露 平 台 （www.bse.cn）披露的《杭州天铭科技 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-047 杭州天铭科技股份有限公司 第三届监事会第十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年一季度报告的议案》议案 1.议案内容： 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 北 京 证 券 交 易 所 官 方 信 息 披 露 平 台 （www.bse.cn）披露的《杭州天铭科技股份有限公司 2024 年一季度报告》（公告 1.会议召开时间：2024 年 4 月 25 日 2.会议召开地点：公司三楼会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 4 月 15 日以书面方式发出 5.会议主持人：杜新法先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 编号：2024-045）。 2.议案表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 3.回避表决情况 本议案不涉及关联交易，无需回避表 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-040 杭州天铭科技股份有限公司董事会制度 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 审议及表决情况 本制度经公司第三届董事会第十六次会议决议通过，尚需提交 2023 年年度 股东大会审议。 二、 制度的主要内容，分章节列示： 杭州天铭科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为明确杭州天铭科技股份有限公司（以下称"公司"）董事会的职 责权限，规范公司董事会的议事方式和决策程序，促使公司董事和董事会有效地 履行其职责，提高公司董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国 公司法》（以下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》、《北京证券 交易所股票上市规则（试行）》（以下简称"《上市规则》"）以及《杭州天铭 科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，制订本规 则。 第二条 董事会是公司经营管理的决策机构，维护公司和全体股东的利益， 负责公司发展目标和重大经营活动的决策。 第三条 董事会 ...

目 录 一、募集资金年度存放与使用情况鉴证报告………………………第 1—2 页 二、关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告…………… 第 3—10 页 三、附件…………………………………………………………… 第 11-15 页 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 天健审〔2024〕2128 号 杭州天铭科技股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的杭州天铭科技股份有限公司（以下简称天铭科技公司）管 理层编制的 2023 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供天铭科技公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本鉴证报告作为天铭科技公司年度报告的必备文件，随同其他文件一 起报送并对外披露。 二、管理层的责任 天铭科技公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《北 京证券交易所股票上市规则（试行）》(北证公告〔2023〕49 号)及相关格式指 引的规定编制《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》，并保证其内容 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上 ...