Summary of Conference Call Company and Industry Involved - The conference call involves a cultural company, specifically focusing on its financial report and investor relations activities [1] Core Points and Arguments - The call is structured into two main parts: an opening statement followed by a Q&A session, indicating a focus on engaging with investors and addressing their concerns regarding the financial report [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The presence of key executives, such as the Director of the Cultural Office and the leader of investor relations, suggests a high level of commitment to transparency and communication with stakeholders [1]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [1] Core Views - The company's performance is currently under pressure, significantly impacted by non-operating gains and losses. In H1 2024, the company achieved revenue of 1.413 billion yuan, a year-on-year decrease of 16.36%, and a net profit attributable to shareholders of 147 million yuan, down 76.71% year-on-year [4] - The digital culture business is steadily developing, with the digital marketing segment contributing to new growth. The company has seen a significant increase in registered users for its online gaming platform, indicating good growth potential [4] - The company is making progress in the field of digital technology innovation, particularly with the development of large models that have received regulatory approval, positioning the company as a leader in this area [5] Financial Summary - In H1 2024, the company reported a net profit of 147 million yuan, down 76.71% year-on-year, while the net profit excluding non-recurring gains and losses was 203 million yuan, a decrease of 58.96% year-on-year [4] - The company's revenue is projected to decline to 2.765 billion yuan in 2024, with a year-on-year decrease of 10.2%, before recovering to 3.045 billion yuan by 2026 [6][11] - The estimated earnings per share (EPS) for 2024, 2025, and 2026 are 0.41 yuan, 0.46 yuan, and 0.51 yuan, respectively [7] Business Segments - The online gaming operation is expected to generate revenue of approximately 1.185 billion yuan in 2024, reflecting a year-on-year decrease of 10% [8] - The digital marketing segment is projected to grow significantly, with expected revenue of 707 million yuan in 2024, representing a year-on-year increase of 110% [8] - The technology information service segment is forecasted to decline to 545 million yuan in 2024, a decrease of 15% year-on-year [8] Valuation and Forecast - The company is valued using both PE and PS methods, with a target price range of 8.20 to 10.25 yuan per share based on a PE ratio of 20-25 times for 2024 [7] - The projected price-to-sales (PS) ratio for 2024 is estimated to be between 4.0 and 4.5, corresponding to a price range of 9.12 to 10.26 yuan per share [7]

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 浙数文化（600633.SH） 优于大市 游戏和 IDC 业务稳健，上半年利润受投资收益拖累 公司上半年收入下滑 16.4%，净利润受投资收益拖累。公司 2024 上半年收入 14.1 亿元，同比下降 16.4%，主要由于社交业务的调整；分业务看，在线游 戏/在线社交/技术信息收入分别下降 8.2%/77.1%/16.6%；归母净利润 1.5 亿 元，同比下降 76.7%，主要由于联营企业投资收益、公允价值变动收益均同 比下滑 2.2 亿元。上半年公司毛利率为 62.8%，同比下降 3.6 个百分点；费 用率整体增长 0.3 个百分点至 31%，其中销售/管理/财务/研发费用率分别为 19.8%/5.8%/-0.7%/6.1%，分别同比+1.1/-0.7/-0.2/+0.03 个百分点，整体 维持平稳。 第二季度收入降幅收窄，费用率整体下降 5.4 个百分点。单看第二季度，公 司收入 7.3 亿元，同比下滑 4.0%，降幅环比收窄 22.6 个百分点；归母净利 润 0.5 亿元，同比下滑 84.7%；毛利率为 62.1%，同比下滑 9.1 个百分点； 费用率下降 ...

公司研究|可选消费|媒体|| 浙教文化(600633)公司点评报告 证券研究报告 2024年08月09日 核心业务稳健发展，投资收益拖累业绩 渐教文化(600633) 2024 年半年报点评 事件: 公司发布 2024 年半年报。 点评: ● 公司业绩受投资收益拖累短期承压，费用率维持稳定 2024 年上半年，公司实现营业收入 14.13 亿元，同比下降 16.36%，实现 归母净利润 1.47 亿元，同比下滑 76.71%，主要受公司持有的交易性金融 资产公允价值变动损益较上期减少的影响。费用端看，公司 2024H1 销售/ 管理/研发费用率分别为 19.80%/12.95%/11.56%，较 2023 年同期+1.15/- 0.17/-0.43pct, 24H1 公司毛利率为 62.80%, 较去年同期下降 4.26pct。 数字文化多领域布局，游戏业务聚焦精品化 ● 2024H1，公司在线游戏运营业务实现营收 6.47 亿元，较去年同期减少 8.15%。子公司边锋网络坚持精品化运营,上半年边锋损蛋新增注册用户超 1300万,日活保持行业领先地位。公司拓展数字体育、数字文旅、数字艺 术等多领域,战旗网络拓 ...

证券研究报告 渐教文化(600633 CH) 游戏稳健,H1 业绩承压主因投资业务 | --- | --- | |-------------------------|----------| | | | | 年春研究 | 中报点评 | | 2024年8月08日\|中国内地 | 文化娱乐 | 24H1 归母净利同降 77%，主因授贵收益减少及社交业务于公司业绩下滑 公司 24H1 实现营收 14.13 亿元（yoy-16.36%）,归母净利 1.47 亿元 (yoy-76.71%)，扣非净利 2.03 亿元（yoy-58.96%），符合此前业绩预告预 期（归母净利同比下降 74.70%到 79.44%）。其中 Q2 实现营收 7.34 亿元 (yoy-4.03%, qoq+8.28%), 归母净利 4802.62 万元（yoy-86.71%, qoq-51.60%）。公司净利润下滑主因：1）投资收益及交易性金融资产收益 同比下降；2）社交业务子公司业务收入及利润同比下降。同时，公司拟向 全体股东每股派发现金红利 0.09 元(含税)。考虑到公司投资收益亏损及子公 司业绩不及预期,我们下调公司归母净利至 2024- ...

浙报数字文化集团股份有限公司 2024 年半年度报告 公司代码：600633 公司简称：浙数文化 浙报数字文化集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 196 浙报数字文化集团股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人何锋、主管会计工作负责人郑法其及会计机构负责人（会计主管人员）余羽声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.09元(含税)。截至2024年6月30日，公司总股本1,265,730,523 股，以此计算合计拟派发现金红利113,915,747.07元(含税)。本次中期现金分红比例约为公司2024 年半年度归属于上市公司股东净利润的77.36%。本预案尚需提交公司股东大会审议通过后方可实 施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □ ...

证券代码：600633 证券简称：浙数文化 编号：临2024-034 浙报数字文化集团股份有限公司 关于召开2024年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （ 二 ） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开时间：2024 年 8 月 9 日(星期五)下午 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 （三） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 8 月 2 日(星期五)至 8 月 8 日(星期四)16:00 前登录上证 路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zdm@600633.cn 进 行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进 ...

证券代码：600633 股票简称：浙数文化 编号：临 2024-032 浙报数字文化集团股份有限公司 关于第十届监事会第八次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司第十届监事会第八次会议于 2024 年 7 月 22 日以通讯会议方式召开，会 议通知于 2024 年 7 月 19 日以书面形式发出。本次会议应到监事 3 人，实到监事 3 人，会议由监事会主席林敏先生主持。本次会议的召开符合《公司法》及《公 司章程》的规定。会议审议并通过了以下议案： 一、《关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案》 根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号） 相关规定，综合考虑公司 2024 年度审计工作的持续性及稳定性，确保年审机构的平 稳过渡，监事会同意续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司 2024 年度审 计机构和内部控制审计机构。 本次续聘会计师事务所事项尚需履行出资人职责的机构审批并提交公司股东大 会审议。 表决结果为：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此公 ...

证券代码：600633 证券简称：浙数文化 编号：临 2024-031 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 续聘会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 本次续聘会计师事务所事项尚需履行出资人职责的机构审批并提交公司 股东大会审议，并自股东大会审议通过之日起生效。 2024 年 7 月 22 日，公司第十届董事会第十四次会议审议通过了《关于续聘 公司 2024 年度审计机构的议案》，拟续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"天健会计师事务所"）担任公司 2024 年度审计机构和内部控制审计机构， 具体内容如下： 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 | 事务所名称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 成立日期 | 年 月 日 组织形式 2011 | 7 | 18 | 特殊普通合伙 | | 注册地址 | 浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 | | | 128 号 | | 首席合伙人 | ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600633 股票简称：浙数文化 编号：临2024-033 浙报数字文化集团股份有限公司 第十届董事会第十四次会议决议的公告 公司第十届董事会第十四次会议（以下简称"本次会议"）于2024年7月22 日以通讯会议方式召开，会议通知于2024年7月19日以书面形式发出。本次会议 应到董事5名，实到董事5名，符合《公司法》及公司章程的规定。会议审议并通 过了以下议案： 表决结果：同意5 票，反对0 票，弃权0 票。 特此公告。 浙报数字文化集团股份有限公司董事会 2024年7月23日 一、审议通过《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》 本次续聘会计师事务所事项已提前经公司第十届董事会审计委员会2024年 第五次会议全体成员审议通过。具体内容详见《上海证券报》及上海证券交易所 网站www.sse.com.cn。 本次续聘会计师事务所事项尚需履行出资人职责的机构审批并提交公司股 东大会审议。 ...