| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2024-029 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 金宏气体股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归 属期及预留授予部分第二个归属期符合归属条件 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次拟归属的限制性股票数量：73.8591 万股（其中首次授予部分第三个 归属期归属 51.1580 万股，预留授予部分第二个归属期归属 22.7011 万股） 归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 一、本次股权激励计划批准及实施情况 （一）本次股权激励计划主要内容 1、股权激励方式：第二类限制性股票。 2、授予数量：本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量不超过 543 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额 48433.34 万股的 1.12%。其中，首 次授予限制性股票 435 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额的 ...

大宗气体签新单，现场制气项目持续推进 金宏气体（688106.SH） 2024 年 03 月 22 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/3/21 | | 当前股价 ( 元 ) | 20.19 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 29.13/15.92 | | 总市值 ( 亿元 ) | 98.31 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 98.31 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.87 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.87 | | 近 3 个月换手率 (%) | 42.66 | 股价走势图 -32% -16% 0% 16% 32% 2023-03 2023-07 2023-11 金宏气体 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2023 年业绩高增长，电子大宗+特气 双 轮 驱 动 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.2.26 《Q3 盈利能力持续回升，特气收入占 比创历史新高—公司信息更新报告》 -2023.11.14 《2023H1 业绩持续增长，业 ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2024-022 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 金宏气体股份有限公司 关于签订日常经营合同的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 合同类型：投资建厂供应合同 合同金额：根据合同测算，约为人民币 24 亿元（不含税），具体以实际 为准。 合同生效条件：合同自双方代表签字并盖章之日起生效 合同履行期限：自启动之日起 20 年（启动日：买方开始调试、卖方开始 提供供气服务的日期，暂定为 2025 年 8 月 1 日，以买方的书面通知为准。） 对上市公司当期业绩影响：本次交易属于金宏气体股份有限公司（简称 "公司"、"卖方"）日常经营活动相关合同，根据合同相关条款约定，公司需新建 制氧装置和后备系统，预计将于 2025 年 8 月投产，对公司当期业绩无影响。若 本供应合同顺利履行，将会对公司未来经营业绩产生积极影响，有利于提升公司 的持续盈利能力和核心竞争力，且 ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 公告编号：2024-021 | | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | 金宏气体股份有限公司 关于"金宏转债"预计触发转股价格向下修正条件 的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 金宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2024 年 3 月 5 日至 2024 年 3 月 18 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（即 23.36 元/股），存在触发《金宏气体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"募集说明书"）中规定的转股价格向下修正条件的可能性。 若触发条件，公司将于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并 及时履行信息披露义务。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》 的有关规定，公司可能触发可转换公司债券转股价格向下修正条件的相关情况公 告如下： 一、可转债发行上市概况 根据中国证券监督管 ...

市价（人民币)：20.30元 目标价（人民币)：25.10元 敬请参阅最后一页特别声明 1 1.1 大宗气体/特气同步布局..................................................................................................................... b 1.3 工业大宗气体:横向并购、区域复制 2.1 工业气体:"工业的血液",外包占比持续提升 3.2 电子大宗 23 年开始产生收入, 长期贡献稳定收益. 四、盈利预测与投资建议 ... 图表 2: 工业气体于下游有广泛应用 . 图表 4: 可比公司特气毛利率对比（%） . 图表 12: 原材料成本波动对公司大宗气体毛利率影响....................................................................................................................... 10 扫码获取更多服务 扫码获取更多服务 半导体行业售气附加值较高、带来更高的毛利率水平 .. ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2024-020 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 金宏气体股份有限公司 关于不向下修正"金宏转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 3 月 4 日，"金宏转债"转股价格已触发向下修正条款。经金 宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决定，本次不向下修正"金宏转 债"转股价格。 一、可转债发行上市概况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意金宏气体股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1319号），公司 获准向不特定对象发行可转换公司债券10,160,000张，每张债券面值为人民币100 元，募集资金总额为1,016,000,000.00元，扣除发行费用人民币11,840,377.36元后， 公司本次募集资金净额为1,004,159,622.64元。可转债的期限为自发行之日起 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company, with a current price of 19.88 yuan [16]. Core Insights - The company achieved a revenue of 2.427 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 23.40%. The net profit attributable to shareholders was 319 million yuan, up 39.25% year-on-year [15]. - The fourth quarter of 2023 saw a record high revenue of 647 million yuan, with a year-on-year growth of 22.08% [15]. - The company is expanding its special gas and bulk gas product sales, with significant recognition in the semiconductor market [15]. - The company is actively pursuing vertical innovation and horizontal mergers, enhancing its market presence and operational efficiency [15]. Financial Forecasts - Revenue projections for 2023-2025 are 2.427 billion, 2.965 billion, and 3.606 billion yuan respectively, with corresponding net profits of 319 million, 422 million, and 544 million yuan [15]. - The projected PE ratios for 2023-2025 are 30, 23, and 18 respectively [15]. - The company is expected to maintain a net profit growth rate of 39.1% in 2024 and 29.0% in 2025 [7][15]. Business Development - The company has successfully supplied key products to major semiconductor clients, including ultra-pure ammonia and high-purity nitrous oxide [15]. - New products such as electronic-grade ethyl silicate and high-purity carbon dioxide are being introduced to integrated circuit customers [15]. - The company is expanding its operations in Southeast Asia and has established a subsidiary in Vietnam [15]. Market Position - The company is recognized as a comprehensive gas service provider, with a growing market share in the electronic specialty gas sector [15]. - Strategic partnerships and acquisitions are being pursued to enhance distribution channels and operational capabilities [15].

请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 1 - 公司点评 图表 2：2023 预计归母净利 3.2 亿，同比+39.3% 图表 3: 2023Q4 预计营收 6.5 亿，同比+22.1%，环 比+0.2% -0.2%，环比-38.1% 归最净利润（百万元） — 网比理这 (%, 右船) 120 1 00% 80% 100 60% 80 40% 20% 60 0% 40 – 20% 20 -40% -60% Porcept - 3 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 公司点评 特气业务贡献显著，以综合型定位稳步成长 能力，在苏州区域实现高市占率的同时仍可实现高增速增长，据公司公众号，截至 2023 年 12 月 18 日，公司吴江分公司 2023 年未税销售超过 1 亿元，同比增长 43%，超额 实现年度既定目标，且瓶装气销售也突破百万瓶，创历史新高。苏州区域的成功基因 使公司坚定推进从苏州向异地扩张的横向战略布局，加速形成区位卡位，公司开拓区 域战略：1）以苏州优势区域为中心向外开拓，围绕长三角区域布局；2）聚焦经济体 量相对好的区域。据公司公告，2023 年 1 月，公司参股了北京悟空气体有限公 ...

开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 ——公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/2/26 | | 当前股价 ( 元 ) | 19.88 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 29.13/15.92 | | 总市值 ( 亿元 ) | 96.80 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 96.80 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.87 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.87 | | 近 3 个月换手率 (%) | 38.5 | 数据来源：聚源 《2023H1 业绩持续增长，业务双轮驱 动前景可期—公司信息更新报告》 -2023.8.18 电子大宗现场制气项目稳步推进，新赛道广阔市场打开公司成长空间 风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。 公 司 研 究 2023 年业绩高增长，电子大宗+特气双轮驱动 | --- | --- | |------------------|---------------------------| | | | | 罗通（ ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [2][12][40] Core Views - The report is optimistic about the company's long-term strategic development in bulk retail gases and electronic gases, anticipating continued growth in performance due to the launch of new electronic specialty gas products and improved management of acquired companies [4][39] - In 2023, the company achieved a revenue of 2.427 billion yuan, a year-on-year increase of 23.40%, and a net profit attributable to shareholders of 319 million yuan, up 39.25% year-on-year [5][12] - The company has successfully capitalized on the demand for specialty gases in the photovoltaic market, enhancing its product competitiveness and optimizing its customer structure, leading to rapid revenue and profit growth [5][12] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company reported a revenue of 2.427 billion yuan, with a year-on-year growth of 23.40%, and a net profit of 319 million yuan, reflecting a 39.25% increase [5][12] - The adjusted revenue forecast for 2024 and 2025 is set at 2.957 billion yuan and 3.650 billion yuan, respectively, with net profits of 401 million yuan and 497 million yuan [40] Market Strategy - The company is focusing on deepening cooperation with photovoltaic clients to enhance brand recognition and customer loyalty, providing a one-stop service for specialty gases [6][12] - The company has established new production facilities in key customer areas, creating a regional supply chain model to support its operations [6][12] Product Development - The company has seen a significant increase in the proportion of high-margin specialty gas products in its total revenue, contributing to rapid growth in both revenue and profit [5][12] - The electronic bulk gas projects are beginning to contribute stable revenue, with ongoing development in the electronic specialty gas sector [7][12]