Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [3][8]. Core Insights - The company experienced short-term pressure on its performance, with total revenue of 5.242 billion yuan, a year-on-year decrease of 3.73%. The net profit attributable to shareholders was 466 million yuan, down 39.36% year-on-year [5]. - The smart automotive business achieved rapid growth, generating revenue of 2.337 billion yuan, an increase of 30.34% year-on-year. The smart driving software revenue reached 182 million yuan, marking a historic breakthrough [5]. - The Internet of Things (IoT) business generated revenue of 1.489 billion yuan, a decline of 15.45% year-on-year, but showed signs of recovery in the second half of 2023 [5]. - The smart software business reported revenue of 1.416 billion yuan, down 25.12% year-on-year, but is expected to benefit from the integration of artificial intelligence and smartphones [5]. Business Development - The company is focusing its core resources on key clients to maintain competitive advantages for long-term development [5]. - A strategic upgrade in edge intelligence has been initiated, showcasing the company's capabilities in various applications, including smart automotive solutions and AI-enabled PC products [6]. - The establishment of a robotics team in September 2023 marks a significant step in the company's strategic transformation, with products aimed at warehouse logistics and manufacturing automation [7]. Financial Forecast and Investment Suggestions - The company is projected to achieve revenues of 6.042 billion yuan, 6.827 billion yuan, and 7.592 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively. The net profit attributable to shareholders is expected to be 662 million yuan, 796 million yuan, and 922 million yuan for the same years [8]. - The earnings per share (EPS) is forecasted to be 1.44 yuan, 1.73 yuan, and 2.00 yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding price-to-earnings (P/E) ratios of 44.45, 36.98, and 31.93 [8].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 71.50 CNY over the next six months [1][3]. Core Insights - The company reported a revenue of 5.24 billion CNY in 2023, a decrease of 3.7% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 470 million CNY, down 39.4% year-on-year. The adjusted net profit was 340 million CNY, reflecting a 49.5% decline [2]. - The smart automotive business showed strong growth, achieving revenue of 2.34 billion CNY, up 30.3% year-on-year, while the mobile phone and IoT businesses saw declines of 25.1% and 15.5%, respectively [2]. - The company has initiated a strategic upgrade titled "Smart to Intelligent," which has led to increased expenses in sales, management, and R&D, resulting in short-term profit pressure. However, cash flow from operating activities improved significantly, reaching 760 million CNY, a 51.9% increase year-on-year [2]. Revenue and Profit Forecast - The company expects revenues for 2024-2026 to be 5.99 billion CNY (+14.2%), 6.92 billion CNY (+15.5%), and 8.00 billion CNY (+15.7%), respectively. Net profits are projected to be 600 million CNY (+27.9%), 770 million CNY (+29.3%), and 960 million CNY (+24.5%) for the same periods [4][11]. - Earnings per share (EPS) are forecasted to be 1.30 CNY, 1.67 CNY, and 2.08 CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively [4][11]. Business Segment Analysis - The smart software segment is expected to recover with a revenue growth of 3%, 7%, and 7% from 2024 to 2026, respectively [9]. - The smart connected vehicle segment is projected to grow significantly, with expected revenue increases of 25%, 20%, and 20% over the same period [9]. - The IoT business is anticipated to grow by 8%, 15%, and 15% from 2024 to 2026, benefiting from the integration of AI technologies [9]. Valuation Metrics - The company is currently valued at a PE ratio of 57, which is expected to decrease to 44, 34, and 28 over the next three years [4][12]. - The report suggests that the company’s unique "technology + ecosystem" advantage in the smart automotive sector will allow it to benefit from the increasing complexity and value of automotive software [12].

Financial Performance - In 2023, the net profit attributable to shareholders was 52.42 million CNY, showing a year-on-year decline [5] - The cash flow from operating activities was 7.55 million CNY, indicating a significant drop [5] - The gross profit margin experienced a decline due to bad debts and the impact of innovation platform investments [5] Strategic Focus - The company is undergoing a strategic transformation, focusing resources on core customers and future product development [5] - Investment in R&D for intelligent vehicles and edge intelligence has been prioritized, with significant progress made in these areas [5] - The company aims to become a leader in central computing and integrated software solutions for intelligent vehicles [6] Product Development - The revenue from intelligent driving software reached 1.82 million CNY, marking a historic breakthrough [6] - The launch of the "滴水 OS" vehicle operating system is a significant milestone, establishing a complete ecosystem from chip-level to cloud management [6] - The company is expanding its collaboration with partners like Huawei's HarmonyOS to enhance its technological position [6] Market Trends - The intelligent automotive sector is expected to see rapid growth, with a shift towards centralized computing architectures by 2025 [9] - The integration of AI and edge computing technologies is driving the demand for software development and product upgrades [6] - The company is addressing the fragmented IoT market by providing tailored solutions and services to various IoT enterprises [7] Future Outlook - The company anticipates substantial opportunities in the software and intelligent product sectors, driven by advancements in computing architecture and AI [6] - The development of humanoid robots and industrial mobile robots is part of the company's long-term strategy to leverage its software capabilities [7] - The upcoming launch of the VGUI product is expected to revolutionize the automotive HMI landscape [10]

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-029 中科创达软件股份有限公司 关于向激励对象授予限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年限制性股票激励计 划（以下简称"本激励计划"、"激励计划"）规定的限制性股票授予条件已经成就， 根据公司 2024 年第一次临时股东大会的授权，公司于 2024 年 3 月 22 日召开了 第四届董事会第二十一次会议和第四届监事会第二十一次会议，审议通过了《关 于向激励对象授予限制性股票的议案》，确定限制性股票的授予日为 2024 年 3 月 22 日。现将有关事项说明如下： 一、本激励计划简述及已履行的相关审批程序 （一）本激励计划简述 1、本激励计划采取的激励工具为第二类限制性股票。 2、本激励计划涉及的标的股票来源为向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票和/或从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股票。 | 姓名 | 职务 | 获授的限制性股 票数量（万股） | 占授予限制性股 票总数的比 ...

上海金茂凯德（北京）律师事务所 关于中科创达软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划之授予事项的 法律意见书 二零二四年三月 北京市朝阳区工体北路甲六号中宇大厦 1801-1802 室 邮编：100027 电话（Tel）：010-8523 5299 传真（Fax）：010-8523 5199 上海金茂凯德（北京）律师事务所 关于中科创达软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划之授予事项的 法律意见书 致：中科创达软件股份有限公司 上海金茂凯德（北京）律师事务所（以下简称"本所"）接受中科创达软件股 份有限公司（以下简称"中科创达"或"公司"）委托，就中科创达2024年限制性股 票激励计划（以下简称"本次激励计划"）之授予事项，根据《中华人民共和国公 司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《创 业板上市公司持续监管办法（试行）》（以下简称"《监管办法》"）、《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳证券 交易所创业板上市公司自律监管指南第1号——业务办理》等 ...

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号： 2024-028 1、公司不存在《上市公司股权激励管理办法》等法律、法规和规范性文件 规定的禁止实施股权激励计划的情形，公司具备实施股权激励计划的主体资格。 2、本次授予的激励对象具备《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》规定的任职资格，符合《上 市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的激励 对象条件，符合公司本次激励计划规定的激励对象范围，其作为公司本次激励计 划激励对象的主体资格合法、有效。 中科创达软件股份有限公司 第四届监事会第二十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第二十一次 会议于 2024 年 3 月 22 日（星期五）在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。 会议通知已于 2024 年 3 月 20 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席 监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席刘学徽先 ...

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-027 中科创达软件股份有限公司 会议由董事长赵鸿飞主持，监事、高管列席。会议召开符合有关法律、法规、 规章和《公司章程》的规定。经各位董事认真审议，会议形成了如下决议： 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于向激励对象授予限制性股票的议案》 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于 向激励对象授予限制性股票的公告》。 表决结果：8 票同意，0 票反对，0 票弃权。 关联董事王焕欣回避表决。 三、备查文件 1、 第四届董事会第二十一次会议决议。 特此公告。 第四届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十一次会 议于 2024 年 3 月 22 日（星期五）在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会 议通知已于 2024 年 3 月 20 日通过邮件的方式送达各位董事。本次会议应出席董 事 9 人，实际出席董事 9 人。 ...

中科创达软件股份有限公司 监事会关于2024年限制性股票激励计划授予日 激励对象人员名单的核实意见 公司监事会根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办 法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以 下简称"《上市规则》"）等有关法律、法规和规范性文件以及《中科创达软件股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）和《中科创达软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》 （以下简称"《激励计划》"或"本激 励计划"）的规定，对《激励计划》授予激励对象名单进行审核，发表核查意见 如下： 1、本激励计划授予激励对象均不存在《管理办法》第八条及《上市规则》 第 8.4.2 条规定的不得成为激励对象的情形： （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处 罚或者采取市场禁入措施； （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人 ...

中科创达软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划授予激励对象名单 一、 限制性股票激励计划分配情况表 | 姓名 | 职务 | 获授的限制性股 票数量（万股） | 占授予限制性股 票总数的比例 | 占本激励计划 公告时公司总 股本的比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 王焕欣 | 董事、董事会秘书、 财务总监 | 10 | 1.40% | 0.02% | | 孙涛 | 副总经理 | 6 | 0.84% | 0.01% | | 中层管理人员、核心技术（业务） 骨干（300 | 人） | 697 | 97.76% | 1.52% | | 合计（302 | 人） | 713.00 | 100.00% | 1.55% | | 序号 | 姓名 | 职务 | | --- | --- | --- | | 15 | 陈怀海 | 中层管理人员 | | 16 | 陈辉 | 核心业务骨干 | | 17 | 陈凯 | 中层管理人员 | | 18 | 陈明瑶 | 核心技术骨干 | | 19 | 陈若宾 | 核心技术骨干 | | 20 | 陈涛 | 中层管理人员 | | 21 | 陈天乐 | ...

中科创达软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 授予相关事项 之 独立财务顾问报告 2024 年 3 月 证券代码：300496 证券简称：中科创达 上海荣正企业咨询服务(集团)股份有限公司 关于 | 二、声明 4 | | --- | | 三、基本假设 5 | | 四、本次激励计划的审批程序 6 | | 五、本次激励计划的授予情况 7 | | 六、本次激励计划授予条件说明 9 | | 七、本次限制性股票激励计划授予日 10 | | 八、实施本次激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明 11 | | 九、独立财务顾问的核查意见 12 | | 十、备查文件及咨询方式 13 | 一、释义 本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义： | 中科创达、本公司、公 | 指 | 中科创达软件股份有限公司（含下属分、子公司） | | --- | --- | --- | | 司、上市公司 | | | | 财务顾问、独立财务顾 问 | 指 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 | | 本激励计划、本计划 | 指 | 中科创达软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计 | | | | 划 ...