中科创达（300496.SZ） IT 服务Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 执业证书编号：S0740524030002 Email：sunxz@zts.com.cn | --- | --- | |-------------------|-----------| | | | | 基本状况 | | | 总股本 (百万股) | 460.01 | | 流通股本(百万股 ) | 367.04 | | 市价(元 ) | 58.02 | | 市值(百万元 ) | 26,689.90 | | 流通市值 (百万元) | 21,295.55 | 中科创达：24Q3 环比改善，坚定"端侧智能+OS"布局战略 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------------|------------------------------------------|-------|-------|-------| | 公司盈利预测及估值 \n指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------|---------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.thundersoft.com | | 大股东 / 持股 | 赵鸿飞 /26.64% | | 实际控制人 | 赵鸿飞 | | 总股本 ( 百万股 ) | 460 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 367 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 267 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 213 | | 每股净资产 ( 元 ) | 20.84 | | 资产负债率 (%) | 14.0 | | 行情走势图 | | | | | 中科创达(300496.SZ) 公司单季度业绩环比明显改善，滴水OS生态持续完善 强烈推荐( 维持) 股价:58.02元 证券分析师 闫磊 黄韦涵 研究助理 | --- | |---------------------------------| | | | 投资咨询资格编号 S10605170700 ...

中科创达（300496.SZ）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 端侧智能 OS 战略持续推进，净利润较二季度改善 2024 年 10 月 29 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 28 日晚公司发布三季度报告，2024 年前三季度实现 营收，归母净利润，扣非净利润分别为 36.94 亿元（yoy-4.7%），1.52 亿元（yoy74.92%），1.27 亿元（-75.98%）。经营现金流 4.65 亿元，同比下降 14.71%。 ➢ 销售研发投入致业绩承压，但净利润已较二季度明显改善。中科创达 2024 年前三季度营收同比小幅下降。归母净利润以及扣非净利润的下降主要是因为公 司持续在端侧智能的核心技术和创新赛道等领域的研发投入，以及公司为拓展全 球业务，建立海外业务闭环体系而产生较多的销售费用导致。第三季度，公司实 现营业收入 12.94 亿元，环比增长 5.8%，毛利率 35.82%，环比提升约 2 个百 分点。归属于上市公司股东的净利润 4,759.83 万元，环比增长 249.72%。 ➢ 积极推进整车操作系统、工业机器人和端侧智能三大主线业务。今年 4 月 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 中科创达（300496.SZ） 三季报收入维持平稳，毛利率边际回暖带来经营改善 事件：2024/10/28 晚间，公司发布 2024 三季报。2024 年前三季度，公 司实现营业收入 36.94 亿元，同比减少 4.7%，归属于上市公司股东的净 利润 1.52 亿元，同比减少 74.92%。 收入维持平稳，公司创收能力稳健依旧。2024 年前三季度，公司实现营业 收入 36.94 亿元，同比减少 4.7%。虽然营业收入同比微减，但在当前全 球宏观经济局势下维持了大体的平稳，体现出了公司在智能物联赛道内稳 健的创收能力。 毛利率环比回暖，体现公司经营改善。2024 单三季度，公司销售毛利率达 到 35.82%，环比 2024 单二季度提升接近 2 个 pct。毛利率是经营环境、 竞争格局、下游景气度等因素的综合体现，毛利率的边际回暖，体现出公 司的经营改善。 研发费用率持续高企，为利润端带来边际压力，同时也为公司长期发展打 下坚实技术基础。2024 单三季度，公司研发费用率达到 22.29%，相比 2023 年单三季度同期， ...

中科创达软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-079 中科创达软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 中科创达软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------|-- ...

Q：在当前 AI 和机器人产业发展的背景下，公司如何看待混合 AI 和端侧智能的 应用？ A：我们坚信随着 AI 的发展，混合 AI 和端侧智能将在操作系统与 AI 及芯片的 结合中产生众多新生场景。尤其在端侧部署上，操作系统技术能带来新的价值增 值空间。例如，AI 手机作为 AI 在端侧应用的重要方向，随着政策部署和智能手 机需求的增长，预计 AI 手机将在未来几年实现超过 300%的增长，推动研发需 求不断出现。 Q：AI 手机的发展前景如何，将如何影响未来手机的研发需求？ A：AI 手机的发展前景广阔，随着换机潮和 AI 手机技术的成熟，未来手机的研 发需求有望逐渐恢复和发展。AI 手机能带来实时语音识别、视频会议、单语言 助手等功能的提升，这些都将增加手机领域的软件研发需求。 Q：AI 在物联网领域有哪些具体应用和推动作用？ A：AI 在物联网领域的应用加速了泛物联网设备的发展，如 AR/VR/MR 设备、 视频会议设备、可穿戴产品以及 AIPC 等产品。AI 能力在物联网平台端侧的部署， 结合边缘计算、云平台等技术，能够激活整个物联网产业，并创造出更多创新产 品品类。例如，在 AR 眼镜领域，我们提 ...

我们也非常有幸邀请到了中科上达的Rick董来给咱们做一个公司相关的这么一个分享那下面先有请Rick董介绍一下公司近期的经营情况吧哎 好的 哎 那个 同学好 那个各位投资者好 我是中科上达的Rick感谢这个国生的邀请啊 来参加这个线上交流会我的声音清楚吧 那个嗯 很清楚 很清楚 好的好的那我就用一点时间来概要的说一下最新的这个一些产业的情况还有的创达的这个最新的一些应用情况吧跟各位汇报一下那实际上我们可以看到就是现在AI也好或者是整个机器人能源应该是产业发展非常迅速就是前两天那篇那个特斯拉发布的这个微robot这么一个大会里边也展出了很多经验的这种产品像这样那个人形机器人的 这块的发展还包括像Rover Taxi这块端到端自动驾驶这块我们看到很多今年的技术另外就是前一段OpenAI发布的O1这么一个模型其实也是应该说在对复杂任务的处理解决比以前可能像科学编码数学模型更难的问题得到更好的效果 实际上像O1这个系列模型的话在这个强化学习这个包括这个大模型Scaling Mode方面开启了一个很多这个新的范式但实际上随着这个AI发展来讲呢实际上要在端测部署的话我们讲述强调的是混合AI和端测智能这样的话呢操作系统跟 A ...

这家全球操作系统巨头卡位端侧智能生态，发布面向中央计算的"端侧智能"原生整车操作系统，为高通 骁龙开发套件提供一站式服务。 调研要点： ①这家全球操作系统巨头卡位端侧智能生态，发布面向中央计算的"端侧智能"原生整车操作系统，为高 通骁龙开发套件提供一站式服务； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 中科创达于9月25-30日期间接待多家机构调研，智能汽车具备端侧智能拓展的广阔前景,公司的整车操 作系统-"滴水OS",将座舱、智驾、舱驾融合等全部打通,成为公司汽车智能化的核心系统中枢。公司通过 构建的"OS+域控+生态"的全栈能力，不仅向行业合作伙伴提供全开放、全白盒的选项，来帮助汽车行 业提高整车软件研发迭代的效率，并且,融合了"域控-中央计算架构"的产品也将不断推出。 调研过程中，公司表示，端侧智能推动着物联网产品的不断迭代创新,作为AIPC产业全栈产品与技术的 提供商,公司与微软、高通均保持着极为紧密的合作关系。在Microsoft Build开发者大会上，高通技术 公司宣布推出面向Windows的骁龙开发套件。公司为该骁龙开发套件 ...

证券代码：300496 证券简称：中科创达 中科创达软件股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------------|----------------------------|--------------------------------|---------------| | | | | | | | 投资者关系活动 | 特定对象调研 | □ | 分析师会议 | | | 类别 | □ 媒体采访 | □ | 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 | □ | 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | | 参与单位名称及 | BEA Union | | Spathiphy | | | | Investment | Susanna | Capital | Zi Sang | | 人员姓名 | Management | Chui | Management | | ...

公 司 研 究 2024 年 9 月 2 日 强烈推荐/维持 中科创达 公司报告 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 中科创达（300496.SZ）：业绩阶段 性承压，持续投入发力端侧智能 事件： 中科创达披露 2024 年中报，公司上半年实现营收、归母净利润、扣非净利润 分别为 24.01（同比-3.39%）、1.04（同比-73.10%）、0.88（同比-75.23%）亿元， 其中单二季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为 12.23（同比-7.27%）、 0.14（同比-93.80%）、0.03（同比-98.56%）亿元。 点评： 公司现阶段收入、毛利均承压，智能汽车成为稳健第一大收入来源，智能物联 网业务或将在端侧智能发展催化下构筑新增长曲线。 销售、研发持续投入，经营活动现金流表现优于净利润。公司上半年销售、管 理、研发、财务费用比率分别为 4.34%（同比+0.99pct）、9.63%（同比+0.04pct）、 20.66%（同比+2.83pct）、-1.40%（+0.28pct），研发方面公司持续在端侧智能的 核心技术和创新赛道等领域投入，使得研发费用增加；销售费 ...