北路智控（301195.SZ） 软件开发 证券研究报告/公司深度报告 2024 年 10 月 26 日 执业证书编号：S0740524030002 Email：sunxz@zts.com.cn | --- | --- | |-------------------|----------| | | | | | | | 总股本(百万股 ) | 131.52 | | 流通股本(百万股 ) | 49.10 | | 市价 (元) | 33.19 | | 市值(百万元 ) | 4,365.21 | | 流通市值(百万元 ) | 1,629.48 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------------|------------------------------------------|-------------|-----------|-----------| | 公司盈利预测及估值 \n指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 75 ...

财务摘要 北路智控(301195) 报告日期：2024 年 10 月 18 日 营收稳健增长，有望受益矿鸿生态打开成长空间 ——北路智控点评报告 投资要点 2024 年 10 月 17 日，公司 2024 年三季报报披露，前三季度公司实现营业总收入 8.13 亿元，同比增长 14.7%，实现归母净利润 1.40 亿元，同比下滑 14.18%。报 告期内公司加大研发投入力度，持续扩充产品技术矩阵，未来有望在矿鸿、化 工等领域打开新增长空间。 分析师：刘雯蜀 执业证书号：s1230523020002 liuwenshu03@stocke.com.cn 公司三季报披露，前三季度营收保持增长态势下研发投入力度明显加大 分析师：陶韫琦 执业证书号：S1230524090010 taoyunqi@stocke.com.cn 2024 年前三季度，公司实现营业总收入 8.13 亿元，同比增长 14.65%；实现归母 净利润 1.40 亿元，同比下滑 14.18%，整体毛利率为 42.78%，同比下滑 2.91pct。 在费用率方面，2024 年前三季度公司销售、研发及管理费用率分别为 9.84%/13.12%/5.93%， ...

证券研究报告 北路智控 (301195 CH) Q3 收入稳健增长，研发保持高投入 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 17 日│中国内地 通信设备制造 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 37.18 Q3 收入延续稳健增长，净利润同比承压 根据公司 2024 年三季报，前三季度公司营收为 8.13 亿元，同比增长 14.65%；归母净利润为 1.40 亿元，同比降低 14.18%；扣非归母净利润为 1.19 亿元，同比降低 21.88%。其中 3Q24 单季来看，公司营收为 3.16 亿 元，同比增长 10.94%；归母净利润为 0.57 亿元，低于我们的预期（0.67 亿元），同比降低 10.03%；扣非归母净利润为 0.50 亿元，同比降低 15.73%， 我们判断公司业绩承压主要系毛利率的波动以及费用率的同比提升。长期来 看，我们看好公司有望受益我国煤炭信息化的持续推进，维持"买入"评级。 毛利率环比承压，研发保持高度投入 根据公司三季报，3Q24 单季公司综合毛利率为 42.76%，同比下降 0.91pct， 环比下降 0.95%，我们判断主要系公司营收结构的变化，以及部分业务所处 ...

南京北路智控科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：301195 证券简称：北路智控 公告编号：2024-51 南京北路智控科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计： □是 否 1 南京北路智控科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------ ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 北路智控(301195)公司点评报告 2024 年 08 月 19 日 [Table_Title] 营收实现稳健增长，发展矿山无人驾驶 ——北路智控(301195.SZ)2024 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司于 2024 年 8 月 13 日收盘后发布《2024 年半年度报告》。 点评： 营业收入实现稳健增长，智能矿山监控系统表现亮眼 2024 年上半年，公司实现营业收入 4.97 亿元，同比增长 17.14%；实现归 母净利润 0.83 亿元，同比下降 16.81%；实现扣非归母净利润 0.69 亿元， 同比下降 25.84%；整体毛利率为 42.80%，同比减少 4.25pct。按产品分， 智能矿山监控系统实现收入 2.25 亿元，同比增长 58.31%，毛利率为 40.31%；智能矿山通信系统实现收入 1.76 亿元，同比增长 6.90%，毛利率 为 44.95%；智能矿山装备配套实现收入 0.58 亿元，同比下降 16.10%；智 能矿山集控系统实现收入 0.38 亿元，同比下降 21.43% ...

证券研究报告 | 公司点评 | 软件开发 北路智控(301195) | --- | --- | |----------------------------------------------------|--------------------------------| | | 报告日期： 2024 年 08 月 14 日 | | 半年报披露，营收规模稳健增长下产品技术矩阵持续扩充 | | | ——北路智控点评报告 | | 投资要点 2024 年 8 月 13 日，公司披露 2024 年半年报，上半年公司实现营业总收入 4.97 亿元，同比增长 17.14%，实现归母净利润 8314.93 万元，同比下滑 16.81%，剔 除股份支付费用影响后的归母净利润为 9637.85 万元，同比下滑 6.82%。报告期 内公司加大研发投入力度，持续扩充产品技术矩阵，未来有望在矿鸿、化工等 领域打开新增长空间。 分析师：刘雯蜀 执业证书号：s1230523020002 liuwenshu03@stocke.com.cn 半年报披露，公司整体经营保持稳健增长态势 2024 年上半年，公司实现营业总收入 4.97 亿元，同比 ...

南京北路智控科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 南京北路智控科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-37 2024 年 8 月 14 日 1 南京北路智控科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人于胜利、主管会计工作负责人陈燕及会计机构负责人（会计 主管人员）陈燕声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在 较大不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。公司面临的风险因素详见第 三节"管理层讨论与分析"第十部分"公司面临的风险和应对措施"。 （1）宏观经济环境、煤炭行业周期及政策波动风险 | --- | |----------------------------------------------------- ...

从无人网约车到无人物流，L3/L4智驾加快落地，实际上无人驾驶的应用场景远非于此，这一细分领域 的无人驾驶关注度也在增加。公司在行业的智能化领域的产品矩阵持续完善，同时在机器人、矿鸿以及 化工领域的开拓加速布局，有望在持续挖掘下游客户潜在需求的同时推动自身业绩保持高质量增长态 势。 北路智控（301195）精要： ①近年来我国煤炭产量持续增长的同时，产业结构加快优化升级，经测算，我国煤矿智能化改造潜在市 场总空间超过7000亿元； ②浙商证券刘雯蜀看好公司是煤炭智能化小巨人，在煤矿智能化领域的产品矩阵持续完善、基本盘稳 固； ③同时公司在机器人、矿鸿以及化工领域的开拓加速布局，有望在持续挖掘下游客户潜在需求的同时推 动自身业绩保持高质量增长态势； ④刘雯蜀看好公司化工、机器人等业务有望贡献新增长极，预计2024-26年归母净利润分别达到 2.71/3.51/4.52亿元，同比增长20.45%/29.25%/28.64%，对应PE为15.52/11.98/9.31倍； ⑤风险因素：项目交付不及预期的风险、业务拓展不及预期的风险。 无人驾驶应用远不止网约车和物流，分析师看好这一细分领域的智能化改造空间超7000亿 ...

[Table_Summary] 投资要点： [Table_InvestInfo] 智能矿山相关信息系统整体架构一般分为设备感知层、网络传输层、生产执行层以及平台应用层四大层级，能够覆盖从 全面自主感知、高效信息交互、动态预测预警、精准协同控制到智能分析决策的完整流程，帮助实现矿物资源生产的安 全提升、减员增效、节能降耗。公司的智能矿山系统主要是以生产执行层的应用场景需求为中心，进行设备感知层和网 络传输层的软硬件开发与搭建，并进一步形成相关的智能矿山平台应用。公司目前已经拥有智能矿山通信、智能矿山监 控、智能矿山集控、智能矿山装备配套及"其他"五大类产品，形成了较为完善的产品体系。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | 速动比率 | 4.53 | ...

研发"矿井自动驾驶",机器人新品已应用于巡检、搬运场景，有望逐步推广至决 16 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------- ...