国信证券股份有限公司关于深圳民爆光电股份有限公司开展远期 结售汇业务的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"、"保荐机构"）作为深圳民爆光 电股份有限公司（以下简称"民爆光电"、"公司"）首次公开发行股票并在创业板上 市的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管 规则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对民爆光电开展远期结售汇业务进行了 审慎核查，具体核查情况如下： 一、交易的背景与目的 二、交易的基本情况 远期结售汇是指银行与客户签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外汇 币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，再按照该远期结售汇合同 约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务。 1、主要涉及币种 公司的远期结售汇业务仅限于实际业务发生的币种（主要币种为美元）。 2、投资额度及期限 公司拟开展的远期结售汇业务的额度不超过 1 亿美元（含本数），使用期限为自公 司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。上述额度在审批期限内可循环滚动使用，如 单笔交易的存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至单笔交易终止时止。上述事 项公司董事会授权公司董事 ...

公司于 2024 年 9 月 26 日召开第二届董事会独立董事专门会议第一次会议、第二届 董事会第十六次会议、第二届监事会第十四次会议，于 2024 年 10 月 14 日召开 2024 年 第二次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目调整投资金额、调整投资结构及 延期并使用节余资金投资新项目的议案》，同意调整原募投项目"LED 照明灯具自动化 扩产项目"的投资金额及投资结构，并将节余募集资金投资至新项目"LED 工业照明及 特种照明灯具生产基地建设项目"和"越南 LED 照明灯具生产基地建设项目"。 国信证券股份有限公司关于深圳民爆光电股份有限公司 使用部分闲置募集资金（含超募资金）和自有资金进行现金管理 的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"、"保荐机构"）作为深圳民爆光 电股份有限公司（以下简称"民爆光电"、"公司"）首次公开发行股票并在创业板上 市的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管 规则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对民爆光电使用部分闲置募集资金（含 超募资金）和自有资金进行现金管理事项进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、募集资金 ...

进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳民爆光电股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 31 日召开了 第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金（含超募资金） 和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用额度不超过人民币 6 亿元（含本 数）的闲置募集资金（含超募资金）和不超过人民币 10 亿元（含本数）的自有资金 进行现金管理，该议案尚需提交公司股东会审议。上述额度自股东会审议通过之日 起 12 个月内可循环滚动使用。闲置募集资金现金管理到期后将及时归还至募集资金 专户。 证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2026-020 深圳民爆光电股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金（含超募资金）和自有资金 现就相关事项公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳民爆光电股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可［2023］1107 号）同意注册，公司首次公开发行新 股 2,617 万股，发行价格为 51.05 元/股，募集资金总额为人民币 ...

证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2026-021 深圳民爆光电股份有限公司 关于开展远期结售汇业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、交易目的、交易品种和交易金额：为了提高外汇资金使用效率，合理降低财 务费用，降低汇率波动对公司经营的影响，公司拟以自有资金开展远期结售汇业务， 合计金额不超过 1 亿美元（含本数）的外汇金额。公司不进行以投机和盈利为目的 的外汇交易。 2、审议程序：公司于 2026 年 3 月 31 日召开第三届董事会审计委员会第五次会 议和第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于开展远期结售汇业务的议案》， 同意公司开展额度不超过 1 亿美元（含本数）的远期结售汇业务，使用期限自董事 会审议通过之日起 12 个月内有效，上述额度在审批期限内可循环滚动使用。根据《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》及公司《金融衍生品交易业务管理制度》等相关规定，本 事项属于公司董事会决策权限范围内，无需提交股东会审议。 3、风险提示： ...

深圳民爆光电股份有限公司 关于公司开展远期结售汇业务的可行性分析报告 一、交易的背景与目的 由于公司部分业务主要采用美元等外币进行结算，为减少外汇汇率波动带来 的风险，公司拟开展远期结售汇业务。公司开展远期结售汇业务，将遵循稳健原 则，不进行以投机和盈利为目的的外汇交易，所有远期结售汇业务均以正常生产 经营为基础，以规避和防范汇率风险为目的，不影响公司主营业务的发展。 二、交易的基本情况 远期结售汇是指银行与客户签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇 的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，再按照该远 期结售汇合同约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务。 1、主要涉及币种 公司的远期结售汇业务仅限于实际业务发生的币种（主要币种为美元）。 公司拟开展的远期结售汇业务的额度不超过 1 亿美元（含本数），使用期限 为自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。上述额度在审批期限内可循环 滚动使用，如单笔交易的存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至单笔交 易终止时止。上述事项公司董事会授权公司董事长在上述额度及决议有效期内行 使决策权、签署相关文件并办理相关具体事宜。 3、交易对方 ...

证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2026-025 深圳民爆光电股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、深圳民爆光电股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 31 日披露 了《深圳民爆光电股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》 （以下简称"本次交易预案"）及摘要，以及与本次交易有关的《关于拟以现金方 式收购厦门厦芝精密科技有限公司 51%股权的公告》，并对本次交易涉及的风险因素 及尚需履行的审批程序进行了详细说明，公司将根据相关事项的进展情况，及时履 行信息披露义务，提请广大投资者关注后续进展公告并注意投资风险。 2、本次交易的相关审计、评估等工作尚未完成，且本次交易尚需公司董事会再 次审议及公司股东会审议批准，并经深圳证券交易所审核、证监会注册后方可正式 实施，本次交易能否取得相关批准、审核并注册以及最终取得批准、审核并注册的 时间均存在不确定性。敬请投资者注意投资风险。 3、自本次交易预案披露以来，公司及 ...

证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2026-024 深圳民爆光电股份有限公司 关于召开 2026 年第二次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳民爆光电股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 31 日召开第三 届董事会第九次会议，公司董事会决定于 2026 年 4 月 16 日以现场表决与网络投票 相结合的方式召开公司 2026 年第二次临时股东会（以下简称"本次会议"或"本次股东 会"），现将本次股东会相关事宜通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2026 年第二次临时股东会 2、股东会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东会的召开符合有关法律、行政法规、部 门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则和《公司章程》的相关规定和要求。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2026 年 4 月 16 日（星期四）下午 14:45 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为： 2026 年 4 月 16 日上午 9:15— ...

证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2026-023 深圳民爆光电股份有限公司 第三届董事会第九次会议决议公告 保荐机构出具了无异议的核查意见。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 深圳民爆光电股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第九次会议 通知于 2026 年 3 月 27 日以电子邮件等通讯方式发出，于 2026 年 3 月 31 日在公 司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议由公司董事长谢祖华先生主持，本次 会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，其中独立董事王欢、独立董事洪昀、 独立董事朱华威以腾讯会议形式参会。公司高级管理人员列席了会议。 本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规 定。 二、董事会会议审议情况 与会董事经过审议，表决通过了以下议案： （一）审议通过《关于使用部分闲置募集资金（含超募资金）和自有资金 进行现金管理的议案》 经审议，董事会同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常经 营的情况下，使用额度不超过人民币 6 亿元（含本数）的闲置募集资金（含超募 资金）和不超过人民币 10 亿元（含本数）的自有 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [6] Core Insights - The company, Minbao Optoelectronics, is a leading exporter in the commercial LED lighting sector, with a strong focus on overseas markets, expecting 96% of its revenue to come from international sales in 2024 [1][19] - The company is set to acquire Xiamen Zhizhi Precision, which specializes in high-end PCB drill bits, aiming to establish a second growth curve in this segment [3][54] - The global LED lighting industry is entering a mature phase, with a projected compound annual growth rate (CAGR) of 3.1% from 2025 to 2030, driven by infrastructure development and AI [2][33] Summary by Sections Company Overview - Minbao Optoelectronics focuses on commercial and industrial LED lighting, with additional ventures into specialized lighting sectors such as plant, emergency, and beauty lighting [1][14] - The company has a flexible production model that allows for customized products based on client specifications, which has positioned it well in the competitive landscape [43][44] Financial Performance - The company is projected to achieve revenues of 1.64 billion yuan in 2024, with a compound annual growth rate of 11.1% from 2018 to 2024 [1][19] - The net profit for 2024 is expected to be 230 million yuan, maintaining a net profit margin above 11% [21][19] Market Dynamics - The global LED lighting market is valued at over $50 billion, with China being the largest exporter of lighting products, expected to reach 264.4 billion yuan in exports by 2025 [2][34] - The competitive landscape in the LED lighting export industry is fragmented, with leading companies holding less than 5% market share, indicating potential for consolidation [39][42] Acquisition Strategy - The acquisition of Xiamen Zhizhi Precision is aimed at enhancing the company's capabilities in the high-end PCB drill bit market, which is expected to see significant growth due to rising demand from AI server applications [3][55] - The expected revenue for Xiamen Zhizhi in 2025 is projected at 140 million yuan, with a net profit of 11 million yuan, indicating a strong growth trajectory [3][55] Valuation and Forecast - The report maintains revenue forecasts of 1.63 billion yuan for 2025, with a slight decline of 0.4% year-on-year, and a net profit forecast of 200 million yuan, reflecting a decrease of 12.8% [4][5] - The estimated price-to-earnings (PE) ratio for the company is projected to be 46.8 for 2025, indicating a premium valuation relative to industry peers [4][5]

Investment Rating - The report indicates a positive outlook for the PCB drill needle industry, driven by the increasing demand for AI PCBs and the expected market growth [3][15][33]. Core Insights - The PCB drill needle market is highly concentrated, with the top five companies holding a market share of 75% [3][16]. - The global PCB drill needle market is projected to grow from 4.5 billion yuan in 2024 to 9.1 billion yuan by 2029, with a CAGR of 15% from 2024 to 2029 [15][16]. - The demand for high-end PCBs driven by AI applications is leading to increased requirements for drill needles, including higher durability and performance [3][34]. - The industry is experiencing a phase of accelerated integration and technological upgrades, particularly in regions like mainland China, Taiwan, and Japan [3][19]. Summary by Sections 1. Market Concentration and Growth - The PCB drill needle market is highly concentrated, with a CR5 of 75% [3][16]. - The market is expected to follow a "cyclical fluctuation, spiral upward" trend until 2024, with a projected market size of 4.5 billion yuan [3][15]. - The market is experiencing accelerated integration and technological upgrades, with major players like Ding Tai Gao Ke holding a 28.9% market share [3][16]. 2. Demand Drivers and Technological Upgrades - AI is driving the demand for high-end PCBs, which in turn raises the requirements for drill needles in terms of durability and performance [3][34]. - The transition to high-performance and high-density PCBs is leading to significant changes in materials and manufacturing processes, necessitating advancements in drill needle technology [3][34]. - The introduction of new materials, such as M9+Q cloth, is increasing the wear rate of drill needles, necessitating higher performance specifications [3][55]. 3. Key Industry Players - Key players in the industry include Ding Tai Gao Ke, which is recognized as the global leader in PCB drill needles, and Zhong Tung Gao Xin, known for its high-end product offerings [3][79][92]. - Ding Tai Gao Ke has a comprehensive product portfolio and is recognized for its technological innovations, including self-developed equipment [3][80]. - Zhong Tung Gao Xin's subsidiary, Jin Zhou Jing Gong, has a strong focus on high-end products and is expanding its production capacity [3][92]. 4. Performance Metrics and Financial Outlook - Ding Tai Gao Ke's revenue is projected to grow significantly, with a 64% increase in net profit expected in 2025 [3][86]. - The company is experiencing a supply-demand imbalance, leading to increased production and sales of drill needles [3][86]. - Jin Zhou Jing Gong is also expected to see substantial growth, with a 105% increase in net profit projected for 2025 [3][92].