摩根大通发布研报称，渣打集团(02888)为该行在大中华区银行股首选，基于渣打第三季业绩强劲及与 渣打财务总监Diego De Giorgi的投资者会议后，上调对渣打今年至2027年每股盈测介乎3%至6%，受更 强劲收入及拨备减少推动。该行维持对渣打"增持"评级，对渣打目标价由原先168港元升至190港元，并 预测渣打2028年每股盈利增长13%及经调整有形资本回报率14%。 报告亦指，据该行最新预测，渣打明年股息及回购合计总回报率为7.5%，属覆盖大中华区银行之中最 高。且渣打非净利息收入预测有上调空间，受财富及市场业务推动，使明年有形股本回报率预测达 14%。该行亦预计渣打透过分支Anchorpoint取得在港发行稳定币牌照，对市场情绪有利。 ...

报告亦指，据该行最新预测，渣打明年股息及回购合计总回报率为7.5%，属覆盖大中华区银行之中最 高。且渣打非净利息收入预测有上调空间，受财富及市场业务推动，使明年有形股本回报率预测达 14%。该行亦预计渣打透过分支Anchorpoint取得在港发行稳定币牌照，对市场情绪有利。 智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，渣打集团(02888)为该行在大中华区银行股首选，基于渣打第 三季业绩强劲及与渣打财务总监Diego De Giorgi的投资者会议后，上调对渣打今年至2027年每股盈测介 乎3%至6%，受更强劲收入及拨备减少推动。该行维持对渣打"增持"评级，对渣打目标价由原先168港 元升至190港元，并预测渣打2028年每股盈利增长13%及经调整有形资本回报率14%。 ...

报告指，有关预测基于渣打季度业绩强劲，该行亦上调对渣打今年盈利预测11%，明年及后年盈利预测 亦上调3.5%及2%。该行又指，渣打管理层的有形股本回报率指引亦由趋向13%上调至约13%，预计 2026年有形股本回报率指引明年2月公布业绩时更新，最新中期预测则料于明年5月公布。该行料渣打今 年有形股本回报率13.1%，2027年往后为14%以上。 该行目前予渣打目标价176.7港元，评级"增持"。 摩根士丹利发表技术研究报告，预测渣打集团股价未来30日跑赢同业，发生此概率料介乎七至八成或非 常可能。 ...

相关事件 渣打集团(02888.HK)10月31日耗资751.5万英镑回购48.41万股 大摩：升渣打集团目标价至176.7港元 重 申"增持"评级 格隆汇11月3日丨渣打集团(02888.HK)发布公告，2025年10月31日耗资751.5万英镑回购48.41万股。 ...

智通财经APP讯，渣打集团(02888)公布，2025年10月31日耗资约751.47万英镑回购约48.41万股股份。 ...

渣打集团(02888)公布，2025年10月31日耗资约751.47万英镑回购约48.41万股股份。 ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 渣打集團有限公司 呈交日期： 2025年11月3日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02888 | 說明 | | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存 ...

净利息收入超预期，YoY -1%，QoQ +1%。主要由于存款增长较好带动生息资产增长超预期，3Q25 存 款同比增长10%，环比增长2%，生息资产同比增长5%；3Q 较2Q 多1 天，季节性因素贡献环比增速约1 个百分点；此外，息差降幅小于预期，3Q25渣打净息差1.94%，季度环比下降9bp，定期存款重定价一 定程度上对冲贷款收益率下降。展望未来，公司对2025 年净利息收入增速指引仍是同比微负，即意味 着4Q25 单季净利息收入预计同比下滑；公司预计2026 年按货币加权平均基准利率由2025E的3.4%同比 平均下降55bps 至2.85%。 机构：中金公司 研究员：严佳卉/吕松涛/张帅帅 3Q25 业绩好于我们预期 渣打集团发布3Q25 业绩，实质营收同比增长5%，实质归母普通股净利润同比增长20%1，高于我们和 市场的预期，主要由于净利息收入高于预期，非息收入增长继续强劲。 发展趋势 3Q25 非息收入YoY +13%，增速较上半年回落但仍然保持双位数增长，基本符合预期：1）财富管理收 入增长持续强劲。3Q25财富管理收入同比增长28%，其中占比74%的投资产品分销业务同比+36%。近 期港股市场 ...

机构：中信建投证券 研究员：马鲲鹏/李晨/王欣宇 核心观点 渣打集团3Q25 营收、利润均超预期，ROT E 保持同比上行趋势。息差降幅边际收窄，环球银行、财富 管理均实现20%以上强劲增长。信用成本处于低位，香港商业地产及私人信贷敞口占比均不足0.5%，影 响微乎其微。渣打对未来展望更加积极，进一步上调全年营收指引至7%左右，13%的ROT E 目标将在 今年提前完成，且将保持稳步向上的态势，26 年及中长期ROT E 目标值得期待。渣打是当前国际产业 链再平衡和零售富裕客群资产全球配置的核心受益银行，兼具高成长优势和持续增长的红利属性。 基于超预期的业绩表现和未来持续向上的ROT E 趋势，上调目标价并维持银行板块首推。 事件 10 月30 日，渣打集团披露三季报：3Q25 经调营业收入51.5 亿美元，同比增长5%；经调税前利润19.85 亿美元，同比增长9.9%。 2Q25 不良率季度环比下降17bps 至1.93%；拨备覆盖率季度环比下降3pct 至80.1%。9M 25 ROTE 为 16.5%，同比上升4pct。 简评 1、营收持续超预期：息差降幅收窄助力净利息收入改善，非息增长保持强劲，财富管 ...

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，在渣打集团(02888)公布第三季业绩后，将其2025至27年各 年盈测分别上调11%、3.5%及2%，目标价相应由173港元上调至176.7港元，续予"增持"评级。另外，大 摩下调渣打今年的信贷开支预测，并大致维持2026及27年的的预期信贷损失预测。 该信息由智通财经 网提供 ...