各位小伙伴大家下午好欢迎收看传论解盘我是光大证券投资顾问李全大家叫我李师兄每个交易日下午四点钟我们都会在直播间陪大家俯瞰市场热点寻找靠谱的小机会 今天是2024年最后一个交易日尽管整体的指数表现是相对比较弱的但是我们可以发现当前回顾全年来看的话市场还是有诸多的这样一个亮点整体市场的大势也是在九月份完成了根本性的这样一个反转 所以全年来看我们仍然发现A股是呈现出来了震荡上行的这样一个状态如果大家再细分去看到底哪些板块在2024年表现相对比较好大家就可以发现像金融股的表现包括像科技股的表现都是非常强的这些都构成了我们2024年比较重要的主线的机遇 包括像金融其实大家可以发现随着大家对于高股息特别是政策层面在促进上市央企做好市值管理相关工作的这样一个推动之下相关的这样一个红利属性的红利资产表现还是非常强势的像银行股如果我们看31个一级行业银行股整体的这样一个表现是非常领先的 可能在大家印象里啊银行股啊它是一个环境相对比较小的这样一个板块但是从今年来看的话整体的银行股啊就展现出来了非常强的这样一个进攻的属性 全体来看银行股的上涨幅度呢是超过34%的非营金融呢涨幅也是超过30%所以金融股呢无疑是2024年非常重要的这样 ...

或者他最重要的一个方面就是稳定宏观感染率一方面是政策在加力的同时维持债务的有序增长另一方面就是做大分母把GDP和物价做上来就明显地增速做上来这样才能稳定宏观感染率那从这个角度来看呢这一次的中国金融管理报告里面也明确提到了就我们为什么刚才没有回升一个是政策在加力另外一个是物价不行 本期观点还是延续之前就继续看多啊至少到春节之前我们建议不要轻易下车十年国债利率的区间呢我们还是拍1.5到1.7流动性呢我们是看后续文件挺宽松的啊月底呢这个流动性有编辑转锋转编辑转景的这个迹象呃去同比去年的话实际上不是特别友好啊不是特别友好那跨年之后呢我们 对吧那央行要推动物价颗粒回升所以后面货币政策还是维持分封这是一个大的纬度啊就是出于还是我们之前的那个观点出于稳增长防风险对吧划债等等一些多元目标下稳定的利率环境就是一个最大公约数啊所以在下还是看多只是在这个报告里面行文里面央行对于利率风险等等还是有明确关注的啊包括这个银行的账户利率风险对吧账户账户与账户之间的腾模他也明确了这个东西就是监管套利 所以大观点上来讲或者中期来看就是看多但是波动会加大后面我们做一个展开首先从我们周度观点出发上周呢这个流动性在前两个交易日流动性还是偏松的然后三 ...

深证成指走势图 单击此处输入文字。 证券研究报告·金融工程及基金研究·2025 年投资策略报告 千帆竞发，配置为王 ——金融工程及基金研究 2025 年投资策略报告 核心观点 feijinglun@csc.com.cn 18518691700feijinglun@csc.com.cn 18518691700 本文重点聚焦自上而下和自下而上相结合的综合性配置方案。主要 涉及：（1）宏观层面：覆盖 A 股、债券、黄金、美股和港股的全球 资产配置，结合单资产择时信号及多目标优化模型，构建稳健、均衡 和积极的 ETF 组合；（2）中观层面：构建 A 股的风格及行业配置策 略，对未来中观配置方向提出建议；（3）产品层面：针对主动权益、 指数增强、主动量化和固收类基金，搭建优选框架并推荐绩优产品。 宏观配置 通过宏观层面的经济增长、通胀、流动性、货币政策、美元指数、汇 率、央行购金等指标及因子，采用马尔可夫转移模型识别宏观状态， 分别探讨股票、债券和黄金的投资价值。根据最新宏观信号，建议债 券配置以长债为主；股票投资建议以红利+宽基+成长的配置思路， 其中红利与宽基为底仓；黄金信号仍处于积极区间。综合宏观信号及 多目标优 ...

各位投资者大家晚上好那么我是开源证券地产建筑首席齐东那么今天我们这个在这个一个周三的晚上举行这个电话会议我们的主题是这个对金融地产的三地报的业绩啊进行一个回顾那么对金融地产三地度的一个机构池仓进行一个分析那么同时也汇报一下我们后续啊整个的金融地产行业的一个观点啊 那么今天我们这个来的这个嘉宾呢也是我们这个这个好这个大家比较熟悉的啊这个老朋友一位是我们这个呃开源证券非营金融首席分析师那么高超高总那么一位是我们开源证券银行首席分析师刘春祥刘总那么最后以及我啊那么就是这个这个这个地产首席齐东那么大家也知道的话那么近期的话确实啊这个从九月之后啊 那么我们的政策的组合全评出啊那么应该来说的话在九月底到现在这一个多月啊那么走出了一轮这个波澜壮阔的行情啊那么特别是这个券商板块啊一马当先那么首先我们先把时间给我们这个高超高总那么请他来给我们这个分析一下非营和保险等相关的非营金融板块啊那么同时请高总给我们讲解一下他的一个近期的观点 好的谢谢东哥各位同事们大家晚上好我是看远飞鹰高超跟大家主要汇报两方面的内容一个呢就是这个券商跟保险三级报的一个打击情况第二呢就是最后面的一个这个观点一个展望那么从整个三级报来看券商这边的其实券商跟保 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪委 Morgan Stanley research October 21, 2024 04:01 AM GMT US Equity Strategy │ North America Weekly Warm-up: Stick with Cyclicals as Financials Stand Out From the Pack We continue to have conviction in our cyclical shift & Financials, upgrade. Earnings season has been strong for Financials & the stocks have responded well to EPS beats (best performing sector over the last 2 weeks). As focus turns to the election, we dissect market implications of various scenarios. • We Continue To ...

M Update US Banks & Consumer Finance | North America October 17, 2024 04:01 AM GMT 3Q24 Earnings Chart Pack: Day 3 Key Takeaways Large Cap Bank Earnings are 75% done. This is the strongest start to earnings I have ever experienced in my 22 years of covering Large Cap Banks. Why? Every single Large Cap Bank has delivered a high quality EPS beat of 6-36% driven by capital markets fees with some also delivering NII and expense beats. We see more upside from here given we are still in the early innings of the c ...

Deutsche Bank Research 7T2se3r0Ot6kwoPa Global Strategy Thematic Research Date 17 October 2024 Latest in AI: Nuclear switch; Nobel moment; AI in finance; AMD vs Nvidia It's fast looking like the first industry AI will disrupt is not technology but energy. In this edition of "Latest in AI", we analyse moves by Big Tech to resuscitate a nuclear energy industry that has stalled since the heyday of the 1970s and 1980s as they scramble to meet the electricity needs of their AI-driven data centers. We also examin ...

Q3 经济金融数据、出口、地产政策、美元走强解读 20241020 摘要 | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 本文汇报 1、政策框架清晰后关注金融信号 2、消费建材：资金高度敏感，龙头估值与格局优势明显 3、水泥：提价与政策共振，龙头充分受益 4、建筑玻璃：库存阶段性转移后，提价动力趋缓 5、光伏玻璃：高库位下，价格底部反复 6、玻纤：差异化产品出货是下半年看点 7、碳纤维：风电需求环比有所修复，整体价格盈利压力偏高 《建材龙头股 2024 年三季报预测—实时更新（国君建材鲍雁辛团队）》请向对口销售 或研究员索取 1、政策框架清晰后关注金融信号 政策框架清晰后关注重回基本面，金融数据或最重要。9 月以来的政策组合拳伴随着 住建部交流会议的完成，框架已经逐步清晰，后续关注的政策信号主要在于财政工具 金额的落地以及地方的进一步调整推进，整体来说市场关注的重心将开始关注基本面 兑现的信号。从各类观测角度的筛选来看，我们认为金融数据（信贷）或是中短期最 需要关注的领先指标，因为此次政策框架对建材实物未来支撑的核心逻辑，就在于增 量资金对于产业链的注入： 1. 季度维度见效最快的在于地产项目贷款增量：住建部会议中指引地产白名单贷款审 批额预期年底接近翻倍（2.2 万亿- ...

各位朋友下午好欢迎参加华经宏观周日下午茶系列线上录演电话会我是华经证券研究所所长助理首席宏观分析师首席金融地产分析师秦泰今天是我们本系列的第66期电话会今天我们给大家主要汇报交流的内容是三季度第9月份的经济数据金融数据出口以及最新的住建部新闻发布会所提到的地产政策 以及海外市场外部环境我们看到美元在走强综合一系列内外部的经济数据情况以及政策情况我们给大家做一个系统性的解读分析那么我们本系列的电话会所涉及的所有研究报告的内容都在我们的微信公众号华经宏观研究里面给大家做了及时的推送欢迎关注华经宏观研究公众号首先我们来看一下9月和三季度的经济数据情况 那么在这个月的数据里面比较突出的一个表现就是消费和投资的补贴那么显现出了一定的初步的效果这一点比前几个月的数据表现都要好一些同时我们也看到基建投资整体来说还在受到化债加速的影响 那往后去展望我们还是比较更多的会去期待财政的进一步扩张特别是中央财政那么在消费和投资的刺激力度上可能会带来更好的效果具体来说首先我们看一下零售数据说到财政增加补贴力度以及这个房地产市场住宅竣工有所修复的共同拉动9月份我们看到零售是出现了比较超预期的一个改善的幅度 房地产相关的可选耐用消费品的消 ...