Summary of the Conference Call Industry Overview - The report discusses the electronic manufacturing industry and its opportunities for overseas expansion, highlighting that Chinese manufacturing is at a pivotal moment [1]. Key Points and Arguments - The global electronic manufacturing industry has undergone several significant disruptions, indicating a dynamic and evolving landscape [1]. - China's electronic manufacturing industry has experienced three distinct stages of development, showcasing its growth and adaptation over time [1]. - The global electronic manufacturing landscape has shifted along a route that includes regions such as Europe, the United States, Japan, South Korea, Taiwan, mainland China, and Southeast Asia, reflecting a trend of relocation and diversification [1]. Additional Important Content - The report emphasizes the importance of embracing new opportunities in overseas markets for Chinese manufacturers, suggesting a strategic focus on international expansion [1].

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中国铁建 20241008 摘要 • 2024 年上半年，中国铁建坚持稳健发展策略，出台了 36 项制度办法，提 升治理效能，并进行全系统 360 度全覆盖考核，以督促各方实现全年生产 经营目标。 • 尽管上半年市场表现不佳，但从三季度开始，中国铁建新签合同额和营收 均有明显改善，预计四季度基建行业将迎来放量增长，公司对完成 2024 年全年目标充满信心。 • 中国铁建坚持高质量经营原则，不追求无利润的收入，而是注重现金流和 效益效率，并通过保持稳定分红方案，让长期投资者看到公司的投资价值。 • 针对央行推出的 3,000 亿元支持上市公司回购专项借款计划，中国铁建已 组织相关部门进行深入研究和测算，并向管理层汇报了相关方案，但更倾 向于将其作为维护市值的一种手段，在股票价格出现波动时使用。 • 公司在储备相关战略方案，以应对未来可能出现的市场变化，并认为四季 度将有望显著改善上半年的现金流情况，但整体来看，现金流状况有所改 善，但幅度有限。 • 今年整体订单表现较好的领域包括水利和矿山开采业务，特别是矿山开采 业务，由于以往市场占有率较低，目前正加大经营力度，使得该业务量明 显增加。 Q&A 中国铁建在 2 ...

来帮我们解读一下最近它的就是港美股这一块的中国的消费核心资产的一些表现尤其是它因为杨老师主要是负责我们海外的这一块的这个机构客户那也请杨老师就是帮助我们从近期跟海外的客户的这个交流的过程中包括可能他会带一些比较一些大的这个上市公司跟海外的投资人交流的过程当中大家 最吸引关心的一些问题的一些变化的情况跟大家做一个分享然后再由我和郝帅老师我们从各自的这个行业的角度去帮大家解读一下后续我们如何去布局各自的板块里面的一些投资的机会首先的话我们请杨阳老师跟大家做一个分享杨阳老师好的 大家好 我首先呢先讲一讲就是几个重要的指数的变化然后我们看恒生指数恒生科技指数标普500和日经225和印度的一个Sensex指数那过去五年呢这五个指数的变化是恒生跌了11.9%恒生科技呢是涨了31% 那其他三个指数呢标普是涨了95.7%日经涨了84.2%印度的Sansax指数呢是涨了117.7%就可以看到恒生和恒生科技都是比美国日本和印度都是表现不佳的其实就是海外的资金在过去的四年都是比较低配 香港的股票的但是从9月24号我们发布重要的新政策以后呢9月24到10月7号之间这五个指数的变化呢是恒生大涨19.7%恒生科技涨了33.5%然后其他三 ...

富途和老虎为什么领涨海外中国资产 20241006 摘要 • 富途和老虎证券在海外市场表现突出，主要得益于行业政策落地后的低估 值、全球美元流动性增加带来的交易机会以及自身扎实的平台资产、用户 粘性和入金率等指标。 • 富途和老虎证券通过获取全球范围内的交易牌照，包括美股、欧洲虚拟交 易平台等，提升了竞争力，并通过并购欧洲虚拟交易平台进一步扩大业务 版图，形成了较高的行业壁垒。 • 中国资产重新活跃将直接受益于富途和老虎证券，因为这类平台中 90%以 上的交易资产曾经是中国资产。随着中国市场重新活跃起来，其成交量可 能会显著增加，从而带动这些平台的数据直接上升。 • 富途和老虎证券的主要收入来源包括佣金收入和利息收入，这两项收入合 计占总营收的 90%以上。富途的佣金收入主要来自港美股交易，其中美股 交易额占比持续提升，而港股交易额占比则有所下降。 • 富途的利息收入主要由两融利息、银行存款利息及 IPO 融资利息组成。其 中，两融利息一直是最主要部分，银行存款利息受香港监管要求影响，需 要将客户闲置资金放到银行做短期定存，因此这一部分直接受降息影响较 大。 • 富途和老虎证券的未来增长点包括全球扩张和虚拟资 ...

说到第二个,为什么说其实现在投资中国最多的,我们可能还是认为是被动资金、一天府这种为主。因为无论是投资中国、投资印度还是投资其他的新兴市场,其实核心主力资金还是一天府,不是大家所认为的朗里这种纯粹的多头。历史上为什么大家关注多头会比较多一点,因为里面还掺杂了很多, 原来一级的里面因为很多美元一级以前是走入中国的包括像大家比较熟悉的老虎啊什么之类的可能都通过美元通过中国的所以大家就从那个定性的层面可能容易误导对所以目前来看的话被动和那个对冲都还在那个还在还在交易中国啊确实还是一个多的方向为主那这里说到那个奥利这边奥利这边来看目前来看的话呢 那可能还是属于一个观察,这个应该是非常好理解,因为站在一个全球的资产配置的角度来讲的话,可以选,他们也可以选那个大家看到的像印度啊什么之类的,特别是一些新兴的劳力,他们也可以选择像日韩台湾,大家可以去看一些那个一些那个啊,名胜而获得,像那个那个摩根纳什么这一些。 就是有专门的除中国之外的一些新兴指数你会发现其实一些新兴指数里面配置比较多的像类似于台湾或者台电这一类的资产其实中台湾配置这一类资产可能也是一个前两年可能才是主力的一些方向所以纯粹的老领这边来看的话大家其实还是一个比 ...

Global Markets Research China property development 15 September 2024 EQUITY: PROPERTY Weakening property sector continues to be a drag August property activities and consumption trends remained sluggish August 2024 property-related activities continued to weaken despite low base Property-related activities remained deeply in the downcycle in August with no meaningful signs of stabilizing, according to data from the NBS (14 September). Commodity property sales value declined by 17% y-y in August 2024, largel ...

China equity markets just had their best week since 2008, and a lot of the headlines around this stimulus and policies has spilled over to the U.S. side with a lot of the Chinese ADRs and Chinese-linked U.S. companies rallying. As we take a step back, some investors are trying to find direction around what to do now with Chinese stocks and the wider U.S. market, which is why I'm really excited to have a UBS head of macro thematic baskets, Aaron Norvig, to share some of his analysis and views. Aaron, what ar ...

China: 8 client questions on China rally | --- | --- | |----------------------------------|-------| | | | | BofA SECURITIES ' BofA Insight | | | MEGA – APAC | | | Global Equity Execution Services | | Sales Commentary not Research 1. Has the China underweight been closed? It will be hard to quantify until we get mutual fund holdings data for Sep/Oct, but if our platform flows are any guide, positioning is starting to look quite full. Long-onlies have net bought US$ 3.4bn over the past two weeks, a similar am ...

6 October 2024 | 10:31PM HKT O M 2131d4eaf4cb4d50b1d51c8af07b64b4 For China: Three things in China Three quick highlights from China: n Mixed September PMIs: Although the official NBS manufacturing PMI improved from 49.1 in August to 49.8 in September, Caixin manufacturing PMI disappointed, dropping from 50.4 to 49.3. Both manufacturing PMIs showed falling new export orders. However, we think Chinese exports are likely to remain strong in the near term: August export volume increased 15.7% yoy. Services PMI ...