大家好欢迎参加民生通信微软八百亿美元AI专利投资解读目前所有参会者均处于清状态下面开始投票门的声明本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考会议内容任何情况下都不构成投资建议任何机构或个人不得以任何形式泄露本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利 今天这个投资人大家晚上好啊 辛苦大家了我是民生通信的手续分析师马天忆那今天非常高兴啊这个给大家汇报一下整体关于国内外算力的一些情况那么今天上午我们也看到了在这个CES会上东易达其实也发布了自己最新的一些产品包括一些产品的节奈那这里面包括在电的部分包括在红的部分在光的部分都有相当一些变化 那其实我们今天也是请到了香港的专家来给我们解读一下国内外的香港的一些这个算力方面的一些近期的一些编辑变化专家你好你好那要不明天麻烦您介绍一下从您这边专家的角度了解到的国内外算力的一些编辑变化谢谢 大模型的参数就是重度大模型参数横坐标算力这样是一个坐标器它是会有一个大概是算力到达十到二十八次方FLOPS的时候参数量在五万亿的时候它后面这个训练的时候它的能力开始增长方法于是这个时候它的弱势曲线去平缓这是第一个数据印证了说我们现在离这一指标远 ...

好的大家晚上好我们上周三应该是上周三元旦1月1号上次给大家讲了微信小店 因为整个市场也在调整,特别是微盘股和中正2000,传媒其实指数跟这个中正2000和微盘股这个跟踪度还是比较大的。然后第二就是,确实到了年底和一月份,整个这个小盘股,因为这个一月,大约,理论上一月30号之前会出业绩预告,很多人会有一些恐惧,特别是这个新规。 这个我觉得也是正常另外的话就是我们看传媒指数之前已经是接近二三年六月份的那个高点所以他其实有一些这种货币盘回吐以及一些这种因为那时候成交量我们看了一下一千四百多亿跟二三年六月份那个高点的成交量其实是比较相似的所以从这个角度上来讲我觉得这个相对来说的话确实是还是这个自然的 自然的悔苦是正常的,所以从这个角度上来讲的话,我觉得相对来说的话,确实是这个几个原因的这个调整,我觉得也是合理的。在这种情况下,我们觉得后面怎么看?我觉得就是不能因为这一波调整,我们就丧失了这个对人工智能。 运用啊包括这个这个相关的新兴消费的这个啊这个信心啊所以我们为什么在上周三举办了这个地方会议然后在今天啊今天好像也是周三啊隔了一周啊再次组织这个地方会议给大家这个长抄传媒板块给大家信心啊一些很重要的理由啊其实我们觉得啊 ...

尊敬的所有投资人大家晚上好我是中芯能线研究部行动员和电力设备行业的分析师华峰今天我和我们军工组的首席陈锁夫老师一起来主持会议那么关注我们的话其实大家可以看到近期中芯能线电信组和军工组 分别就AI用电这样的一个系列发布了多篇的深度报告和跟踪报告那么这里边方向的话其实包括了像核电像燃机像电源等等这样的方向那么对于整个AI的一个用电的话其实我们也是从一个非常系统化的思维区 那么像我显示的就是到2030年整个数据中心的一个用量量可能会占到整个的一个用量量的3%到4% 那么增长幅度还是非常的大那么如何去满足这样的一个应变的需求其实就变成了一个非常关键的问题那么很多人也在讲说AI的镜头是这样那么相应的在这样的一个背景下我们看到了核电的一个大规模的建设我们也看到了海外的很多 今天我们就从多个维度来聊一聊AI用电的问题 首先我们先请军工和航空航天组的分析师柳翼来跟各位交流一下燃气论迹的情况因为最近这个方向观众度还是非常的高那么我们先有请柳翼 好的好的 黄老师 我这边开始了各位投资者好 我这边是中信金融总部刘毅我这边主要来介绍的是关于海外燃机 特别是AI 云电带动的一些情况 基本上的话呢全球的燃灸本地的话呢还是体现出来一个比较 ...

我们给各位同事们汇报一下小米AI的一个最新的情况,然后包括我们看到金山芸在整个小米生态里面,她对于整个AI的这个底座的这么一个角色的一个演绎。我们先看一下最近小米AI它的一个进展其实是比较多的,主要是在能源上。那在去年的11月呢,小米是在这个基础平台故事成立的这个AI部门。 由张博来担任这个AI品牌部的负责人张博他其实之前也是在小米的我任职后面是出去创业然后最近又是这个回到小米这边另外你也看到就是小米在幻视招聘了这个DeepSeek的一个开发角落福利去加入小米那么也看到就是DeepSeek v3的这个开源的这个效果其实也是比较惊艳的 除了在能源上的话,我们也看到一些产品上的迭代。在去年的十一月,我们看到小米今天也上新了二代的大模型。相比到第一代大模型的话,二代大模型整个训练的数据规模是更大的。另外的话,在包括生成、对话、问答等等各项功能里面,整体来讲它的功能提升幅度是超过了45%。 然后下一个我们也看到在车这个板块那在去年的12月下旬那小米汽车这边苏7是在更新了这个新的版本之后呢接了这个VLM的这个PK元大模型然后再一个我们也看到就是在去年年底呢小米也在它的智能驾驶系统里面呢推动了这个端到端大模型的先锋版 这 ...

最近的各位领导大家早上好我是恐怕证券的军工首席费议师梅航杰那今天的乘风电话会议的话由我来给大家汇报一下我们最新的重点专题啊展气轮机清洁调风驱动AIDC潜在看点空间广阔那么首先我们来梳理一下 燃油机的话呢它应用式非常广泛的涵盖电力油气运输传播制造以及包括一些重型的机车等多个领域随着全球能源转型和环保要求燃油机作为一种高效环保的动力设备那么它的市场需求是在持续增长的 然后一般按照温度分类的话F级是目前的主要的机型在电力领域的话燃气轮机凭借其高效率和低排放特性有望成为推动电力绿色转型的关键技术设备根据Grandville Research网站统计的话目前全球燃气轮机的主要用途其中在电力生产上占比超过67% 电力行业的首选的动力源同时随着技术的不断进步和市场不断扩大的话新的燃气轮机的产品型号也不断涌现机组性的话不断提升根据GasTurboWorld网站上来预测未来十年全球的燃气轮机的新增单额的话不包括辅助系统以及安装费用将超过1370亿美元售后及维修 请不吝点赞 订阅 转发 打赏支持明镜与点点栏目 本诺维尔相关订单及移出的增长是比较快的根据记忆本诺维尔公众号公布的24年财报强劲的财务书记表现表明当前的全球能源变革低碳 ...

那今天我们这个电话会呢汇报一下周末大家比较关注的微软关于二五开年capex的一个表述的一个情况那首先先说下结论就是微软关于二五开年八百亿capex的表述我们认为会对后续算力这块的这个投资呢中长期来看会有一个相对比较积极的一个影响这是这个结论那首先看这个事件本身 1月4号的早上,微软的副总裁在微软官网的博客区域发文,其中文章中有一句话,就表示微软在二五财年将会投入约800亿美金用于AI的基础设施建设以及全球部署AI的应用。那这个表述呢,我们先做两个注释。 温软财年一般指的是上一年的三季度开始到这一年的二季度结束也就是说,温软所说的二五财年是从日历年的二十四年的三季度到二五年的二季度以此类推,二四财年就是指日历年二十三年的三季度到二十四年的 这是一个跨度问题所以说他说的这个八百亿美金的这个资本开支是指的二五财年也就是指的二十四年的三季度到二五年的二季度这个周期内的这个资本开支 第二个就是关于微软开发的口径首先微软的开发是会分成AI的和非AI的虽然说公司的这个采报中并没有对这两块明确的这个区分啊但是随着这两年这个AI的这个高速发展AI的开发的高速增长在这个上一个期度微软的采报中也这个尽兴的表述就是现在微软的开发的性 ...

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欢迎各位投资者来到我们AI家系统系列电话会的第五期那么首先回顾一下第一第二期我们来拍摄眼镜对应的产品主要是雷克梅塔和小度AI眼镜那么第三期和第四期呢分享的是带有显示功能的AI眼镜或者说AR加AI眼镜那么对应的产品是Rocket Glass和魅族STAR B 其中就是Lego Meta没有正式在国内上市小都AI还有Rocket Glass也是产品发布了但还没有销售最后一款就是Meizu 8D它是带有AI显示但是它不具备拍摄的功能 所以说从这个角度上来看的话现在市场上有发售的产品并且可以明确和LabelMeta去做对标的这样的智能眼镜目前来看是只有闪迪发售的AI拍拍机那么也是我们今天要分享的一个产品 那么这个产品呢它是12月19日发售那么根据官方公众号的这个信息那么截止到12月20日产品首批是有5万套那么在24小时内都已经全部预售完毕了那么产品预计是在1月15日左右可以逐货卖发货 那么公司也在产品发布会后的采访上表示它预计第一年的销量大概是能实现850万套并且实现盈亏平衡那么作为对比的话就是雷龙META大概目前的年销量可能是在200万套以上这个大概可能是一个具体的大概量以上的一个对比 那么作为一款无论是功能还是形 ...

我们其实从腾讯的角度来说的话我们觉得腾讯被误纳的可能性还是很高的首先它被纳入的直接影响就是根据我们产业的资料转期看不到特别直接的影响这个清单仅仅是 对于识别指认CMC公司并未授权任何进一步的动作而且仅与美国国防部业务有往来的公司可能受影响到目前为止我们没看到腾讯和国防部业务是存在往来的然后另外我们觉得他被纳入NSMLC清单 之后非常低的概率可能在投资层面受到影响这块的话就是说禁止美国主体购买或出售被列入这个清单的一些证券是不是美国资金或美国主体买港股的腾讯是不是有影响我觉得这块的话概率是非常低的 另外还有一些就是之前被误纳入后来被纳出的比如说小米小米是21年1月4号被纳入CJMC的签单后来经过诉讼在21年5月25号然后被认定而移出被纳入之后的首个交易日呢小米是跌了踢开了11个点但是呢后续连续反弹在第三个交易日就回到了之前的收盘价然后胜诉 正式的时候也没有特别明显的波动对于程序这边来说的话我们认为从价值标记的表本身还是要更专注于公司本身的业务韧性和基本面情况如果有恐慌那我们觉得可能会有修复机会后续我们当然也会跟公司不断的沟通然后大家如果感兴趣的话咱们关注这个细节咱们也可以讨论谢谢 感谢大家参加本次电话会议会到此 ...

Remain on the line 根据证券期货投资者适当性管理办法本次电话会议仅服务于国联证券研究所白名单客户本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险国联证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任 各位投资人大家下午好首先非常感谢大家参加本次电话会议我是国联汽车的首席分析师 今天给大家分享的主题是如何看待理想汽车在AI的布局这个报告会分成两个部分一个是这事情的缘由是因为理想在去年年底做了一个理想talk对于理想汽车未来的整个布局做了一个比较详细的阐述 然後L4階段就是高度自動駕駛高度自動駕駛就是成為住宅階段就是他可以就是你定好了就是我要去哪然後他就自主的去幫你去從目的地到目的地從車位到車位然後包括能夠去實現幫你接孩子上下班放學這些 然后最后就L5就是完全的政治驾驶就A进的阶段他就可以去作为一个Robot给你去帮你去这个你上班的时候他可以去给你去挣钱然后这个就是把这个三个阶段就是跟这个政治驾驶可以对接起来然后我们去从这个理想现阶段在车阵里面做的这个事呢目前做的这个模型的是端到端加VLM 端到端实际上就是说它输入的信息是传感器获得的周边的各种 ...