主题一 ①布局"光基六维力传感器"，这家公司通过精密金属3D打印技术攻克六维力传感器微型化难题，产品 应用于人形机器人指关节、腕关节和踝关节；②机器人灵巧手中腱绳传动被广泛采用，这家公司具备关 键新材料产能，表示正积极推进机器人领域相关下游应用。 《风口研报》今日导读 1、铂力特（688333）：①近日，华力创科学宣布完成数千万元A+轮融资，本轮融资由公司独家投 资，持股比例为9.09%，华力创科学已开发出了一系列光基六维力传感器，在人形机器人、医疗、工业 生产等领域广泛应用；②浙商证券邱世梁看好公司正联合华力创科学，基于高强度特殊合金材料并结合 精密金属3D打印技术，进行跨时代性的六维力传感器开发，产品将于近期重磅发布；③2024年12月华 力创科学重磅推出了具有中心通孔结构的腕关节六维力传感器PhotonR40，该产品首次使用了金属3D 打印技术完成核心结构量产，目前已得到多家客户使用；④邱世梁预计公司2024-2026年归母净利润分 别为1.6/2.5/3.3亿元，同比增长16%/56%/31%，对应PE为86/55/42倍；⑤风险提示：行业竞争格局恶 化、3D打印技术快速迭代等。 2、南山智尚（300 ...

①力传感器写入公司章程，积极布局人形机器人，有望打开公司新成长空间； ②这家公司激光雷达业 务与国内激光雷达头部厂商密切合作，HUD已获多个项目定点，部分项目已实现批量量产； ③分析师 看好公司已围绕智能座舱研发、生产中控屏、仪表盘等多种产品，已与超过30家国内外汽车品牌建立 了合作关系。 本期优选报告： | | 研选 | | | --- | --- | --- | | 上市公司 | 研报名称 | 券商 分析师 | | 凌云股份 | 主业稳健向上,机器人打开新成长空间 | 华西证券 日宇 | | 宇瞳光学 | 安防&车载增长24业绩高增,模造玻璃进一步打开成长空间 | 华创证券 歌琛 | | 蓝思科技 | 业务布局多面开花,全方位智造平台蔚然成型 | 东北证券 李玖 | | 卧龙电驱 | 2024年业绩稳健增长,机器人与低空领域布局快速推进 | 国信证券 王蔚祺 | | 玉龙股份 | 内增外延潜能大,被低估的黄金潜力股 | 中信建投 王介超 | | 爱博医疗 | 业绩符合预期,隐形眼镜扭亏为盈 | 国泰君安 丁丹 | | 美格智能 | 业绩亮眼高增长,端侧AI打开长期广阔成长空间 | 天风证券 王奕红 | ① ...

端侧AI落地节奏加速，有望驱动这家消费电子精密零部件公司新一轮高成长，当前已在AI眼镜、AI手 机、可穿戴等多领域卡位布局。 歌尔股份（002241）精要： ①近期端侧AI关注度显著提升，财通证券张益敏认为端侧AI有望驱动公司新一轮增长； ②手机端未来AI手机中高端麦克风渗透率有望持续提升，眼镜领域公司作为全球XR行业龙头，全面布 局整机、光学/声学零组件等环节，有望凭借领先行业卡位； ③张益敏预计公司2024-2026年归母净利润为26.71/35.81/45.56亿元，EPS为0.77/1.03/1.31元； ④风险提示：宏观经济环境波动风险等。 端侧AI落地有望驱动这家消费电子精密零部件公司新一轮高成长，当前在AI眼镜、AI手机、可穿戴等 多领域卡位布局优秀 眼镜：根据Wellsenn数据，RayBan-Meta联名AI眼镜2024年销量达225万台，根据TrendForce数据， 2024年MetaQuest系列在Quest3S发布的推动下，市占率预计达到73%(约700万台)，Meta作为行业龙 头在各类眼镜产品线均取得优异表现，更是发布OrionAR原型机勾勒空间计算未来想象空间，公司作为 全球X ...

这家智能终端结构件龙头批量交付人形机器人产品，新业务加速放量，其新能源汽车主要产品陆续进入 批量生产阶段。 调研要点： ①这家智能终端结构件龙头批量交付人形机器人产品，新业务加速放量，其新能源汽车主要产品陆续进 入批量生产阶段； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 蓝思科技于1月22-23日接待多家机构调研时表示，2025年1月21日，公司与智元机器人公司在长沙举 行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式，成功批量交付灵犀X1人形机器人相关产品。公司深度参与了灵 犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker（夹爪）等核心部件的生产组装与测试控制。 公司早在2016年就已布局智能机器人领域，自主研发和量产应用六轴机器人、AOI视觉检测机器人、无 人搬运机器人、智能复合机器人等工业机器人，为人形机器人的研发和量产奠定了基础。公司通过智能 感知、智能分析和智能决策等软件交互，打造AI驱动的智能化装备与系统，能够为机器人产业提供从设 计到量产的一站式垂直整合服务。 目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作，建立专门团队研发人形机器 ...

新布局机器人传感器+智能驾驶零部件，这家公司力传感器已产出样件，同时积极研发线控转向系统深 入智能驾驶领域，传统主业客户范围已基本涵盖所有汽车OEM，飞行汽车产品已配套小鹏汇天，热成 型产品已经配套华为鸿蒙智行和HI模式车型。 华西证券白宇看好公司汽车领域客户范围已基本涵盖所有汽车OEM，包括国内外主流车企和新能源汽 车电池厂商，客户群体呈现多元化趋势，并积极开拓新业务： ①机器人传感器：公司机器人力传感项目进入研发试制阶段，并拟在章程中增加"传感器研产销及服 务、力控系统软硬件研发及销售、机器人智能关节、机械臂等关键部件研产销"等内容。 凌云股份（600480）精要： ①公司战新产业领域布局取得新突破，与华工科技合作成立智能制造合资公司，作为人形机器人力传感 器牵头单位，联合相关单位成立项目工作组，推进项目开发； ②根据高工机器人数据，预计2030年人形机器人力传感器市场规模约为328亿元，市场空间广阔，公司 已产出样件，顺利打开传感器业务成长天花板； ③公司线控转向系统已处于内部研发阶段，是公司在智能驾驶领域的重要产品布局，铝制下横梁产品已 配套小鹏汇天，热成型产品已经配套华为鸿蒙智行和HI模式车型； ④ ...

| 正指数 000001 * *正指数 000001 | | ﺍﻟﻤ | | --- | --- | --- | | 3. 51 +4.02 +0.12% 4. 45 +24.96 +0.77% | | | | [沪深京] | 4548亿取沪深京) | 7702 7 | | 10: 05 10: 53 13372 | | | | 余额 | 额度充足[余额 | 额度充足 | | 50.68万亿 | | 51.02万亿 | | 47.63万亿 | | 47.94万亿 | | 证指数 00001 · 証指数 000001 * | | | | 6. 03 +26.54 +0.82% ). 66 +41.17 +1.27% | | | | 1.56万亿 | 顾沪深京] 1.02万亿02娱京 | | | 13: 12 14:40 15:00 15552 | | | | 竟余额 | 额度充足余额 | 额度充足 | | 51.27万亿 | 51.04万亿 | | | 47.96万亿 | | 48.16万亿 | 题材上，"只要指数回暖，很多问题自然就能迎刃而解了"，其实真的不是一句废话，最典型的莫过于昨 天中午发酵的比亚迪智驾 ...

【研选·行业】 智能驾驶|比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会，分析师判断智能驾驶正逐步迎来技术、用户接 受度和商业模式的三重拐点 比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会。 ①比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会，分析师判断智能驾驶正逐步迎来技术、用户接受度和商 业模式的三重拐点； ②公司收到国内某大型汽车集团的IBS（集成制动控制模块）新定点通知，预计将 于2026年一季度开始量产。 【研选·大事件——读懂大市】 1、2月6日上午，国家主席习近平在北京人民大会堂会见来华进行正式访问的泰国总理佩通坦。 2、IPO企业研发人员认定标准细化，上交所新一期审核动态明确四方面要求。 3、李飞飞团队"50美元"复刻DeepSeek的R1真相：基于阿里云Qwen模型监督微调而成。 崔琰判断智能驾驶正逐步迎来技术、用户接受度和商业模式的三重拐点，看好新势力产业链+智能电动 增量。电动智能重塑秩序，优质自主零部件供应商凭借性价比和快速响应能力获得更多配套，如德赛西 威、上声电子、继峰股份等。 风险提示：新车型销量不及预期；车企新车型投放进度不达预期；智能化落地进度不 及预期。 市场聚焦其高阶智能 ...

安恒信息：依托DeepSeek大模型打造智能体产品 安恒信息发布股票交易异常波动公告，公司在DeepSeek R1相关的开源模型基础上，已完成在恒脑安 全大模型领域的垂直领域改造，形成初步版本，但目前公司未对"DeepSeek"版安全智能体产品进行完 整全面的技术评估，产品的拓展迭代仍在研发中，公司依托DeepSeek大模型打造的智能体产品对未来 经营业绩等影响取决于产品研发以及行业场景落地进度，具有不确定性。 ①DeepSeek+AI智能体+华为昇腾+信创！这家公司依托DeepSeek大模型打造智能体产品； ②DeepSeek+智谱AI+华为+算力+英伟达！这家公司旗下AI算力云服务上线DeepSeek-R1系列模型；③ 无人驾驶+车联网+燃料电池！公司自动驾驶客车产品已在国内多地实现常态化运营。 【重要公告解读】 青云科技：旗下部分产品进行了DeepSeek的接入 青云科技发布股票交易异常波动公告，公司旗下部分产品进行了DeepSeek的接入，但目前相关业务情 况及对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。 点评：公开资料显示，青云科技是一家技术领先的企业级全栈云ICT服务商和解决方案提供商，也是一 个基于云模 ...

德银最新研报表示，预计2025年将成为全球投资者意识到中国正在全方位超越其他国家的关键一年， 中国企业在多个制造业领域和服务业领域展现出更高的性价比和质量优势。中国资产的估值折价将逐步 消失，且由于政策向消费倾斜和金融自由化等因素，中国企业的盈利能力可能超出市场预期。 近期民生证券牟一凌也认为，美股的"完美叙事"也将迎来尾声，A股有望从被主导走向逐步以我为主。 ①德银：中国股票的"估值折价"将消失；②比亚迪将于2月10日召开智驾发布会，智能驾驶有望成为AI 率先落地的核心应用，目前海外巨头已开始在智驾领域全面发力，智能化下半场已进入加速阶段；③今 日全市场机构研报共发布133篇，华兰疫苗评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中安克创新等4 股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，巨化股份首次上榜，前五名依次为宁波银行 >杭州银行>赛力斯>南京银行>巨化股份。 | | 《风口研报》 02月06日要点 | | | --- | --- | --- | | 行业/公司 | 评级机构 核心逻辑 | | | | ①字节跳动研究团队发布全新端到端多模态AI数字人模型OmniHuman，通过与多个已存在 | | ...

①小米AI眼镜官博上线，机构称2030年全球AI眼镜出货量或达8000万副，这家公司正积极推进AI耳 机、AI眼镜的送样工作； ②2024Q4全球平板电脑出货量同比增长5.6%，AI赋能有望进一步夯实行业复 苏，这家公司始终保持全球平板电脑ODM排名第一； ③这家公司的AI产品矩阵全面融入DeepSeek模 型，自2023年12月起率先接入DeepSeek模型并进行微调优化。 【大头条】 一、AI眼镜|小米AI眼镜官博上线，机构称2030年全球AI眼镜出货量或达8000万副，这家公司正积极推 进AI耳机、AI眼镜的送样工作 据媒体报道，小米眼镜官博已经上线，认证主体为小米通讯技术有限公司。此前有数码博主爆料称，小 米AI眼镜已获得入网许可。消息称，小米AI眼镜原定于2025年3月至4月发布，现计划提前至2月，与小 米15Ultra同台亮相。雷军日前预告，小米15Ultra和小米SU7Ultra将在本月底发布。 点评：AI技术的发展为AI眼镜的市场打开增长空间。根据Wellsenn预测数据，2025年全球出货量进一 步增长至400万副，到2030年，AI+AR技术有望发展到成熟阶段，AI+AR智能眼镜将进入到高 ...