题材上，先对一下答案，在开盘美邦股份止跌后，仅存的高标冀凯股份走出了准地天板，而其余连板股 的晋级率在周二50%的基础上进一步提升至60%，具体题材这边，机器人和AI也不负众望继续走强，如 果说AI还有盘前特朗普宣布大型AI基建计划"星际之门"的消息刺激，那么机器人概念和大消费的一涨一 跌只能用"真金白银不会说谎"来解释了。展望下半周，首先关键还是得看指数能不能借着利好放量上 涨，即使是反指股，那也需要指数不好才能上涨，其次昨天的跌停家数还是有点多，在美邦股份企稳 后，剩余像狮头股份这种已经三连跌停的票，应该也快止跌了。然后便是像冀凯股份、金奥博、电光科 技这些高标能否进一步打开高度了，从昨天尾盘五连板的瀛通通讯炸板可以看出，目前市场的分歧还是 存在的，暂且不说能不能穿越到春节后，但至少先维持个一两天，并且从分时图上看，昨天的冀凯股份 可以对标12月6日的一鸣食品，因此今日的承接就变得很关键了。最后回到具体题材上，其实还是 AI+机器人+消费+新题材这个组合，前两个就不多说了，消费的话可能会换个分支表现，比如预售超预 期的电影院线。新题材这边，如果指数配合的话，那资金十有八九会从低位去配合消息挖掘新题材，比 ...

①StargateProject成立，四年5000亿美金投向AI基础设施，分析师看好AI出口链标的； ②这家 AIOTSoC龙头2024年业绩超预期，旗舰产品增量价值持续释放，分析师上调其未来两年盈利预期。 【研选·大事件——读懂大市】 2、国新办1月23日上午9时举行新闻发布会，介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展 有关情况。 3、社保基金会：要积极发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。 4、《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》 印发，到2027年乡村全面振兴取得实质性进展。 5、挪威主权财富基金CEO建议逆向操作，卖美国科技股、买中国。 【研选·行业】 AI|StargateProject成立，四年5000亿美金投向AI基础设施，分析师看好AI出口链标的 1、中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。 广发通信团队预计Stargate将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、德州当地电力资源/储能系统/小 反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容，利好AI硬件出口链，如鼎通科技、德科立、英维克 等。 ###风险提示：产业发展不及预期。 【研选·公 ...

①算力+芯片+机器人+人工智能+数据中心+英伟达+液冷服务器！这家公司在AI服务器领域有超前的技 术和产品布局；②铜缆高速连接+光模块+华为+5G+低空经济！这家公司800G光模块已有样品；华为 +芯片+AI眼镜！公司全年净利同比最高预增近300%。 通宇通讯2024年5月20日在互动平台表示，参股公司四川光为致力于各类光模块研发并对新技术持续加 大投入，400G光模块已实现小规模量产，800G光模块已有样品，业务在拓展当中。同时，四川光为官 网显示，光为DAC直连电缆包含10~400Gb/s全系列，最高传输距离可达5m，具有功耗低、体积小、 可靠性高等特性，主要应用于数据中心内部互联。 【重要公告解读】 工业富联：累计回购932.33万股 耗资2亿元 工业富联公告，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份932.33万 股，占公司目前总股本的0.05%，回购最高价格为22.74元/股，回购最低价格为19.50元/股，使用资金 总额2亿元。 点评：公开资料显示，工业富联主营业务为云计算、通信网络及移动网络设备、工业互联网，主要产品 有网络设备、电信设备、服务器、存储设备、工业机器人等。 ...

①不同的关税情形下大类资产的应对策略；②北美AI"星际之门"计划或带来巨大电力缺口，柴油发电机 未来几年供需缺口明确，目前外资巨头排期已被拉长，国内厂商有望趁机切入把握行业红利；③今日全 市场机构研报共发布170篇，虹软科技等3股评级得到上调，8家公司获得首度覆盖，其中极米科技获新 财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，立高食品首次上榜，前五名依次为东鹏饮料>燕京 啤酒>立高食品>长城汽车>长江电力。 | | | 《风口研报》1月22日要点 | | --- | --- | --- | | 行业/公司 | 评级机构 | 核心逻辑 | | | | 1申万宏源王珂看好公司在工业机器人业务扎实,并从工业领域向具身智能迈进,2025年1 | | | | 月公司所投资的镜识科技正式发布四足机器人"黑豹",1月17日公司正式宣布控股六维力 | | | | /力矩传感器公司凯维力传感科技: | | | | ②2024年12月4日,公司设立全资子公司-杭州凯尔达人形机器人有限公司,作为布局人形机 | | 凯尔达 | | 器人产业的投资和运营平台,将进一步加大在人形机器人整机、核心零部件以及传感器、 | | 688255 ...

【大头条】 一、大金融|六部门印发推动中长期资金入市工作实施方案，机构称增量资金有助提升市场活跃度，这 家公司是一家全国综合类券商，正持续深化与火山引擎的合作 据媒体报道，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、 中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。主要举措包括： 一是提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。二是优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管 理机制。三是提高企（职）业年金基金市场化投资运作水平。四是提高权益类基金的规模和占比。五是 优化资本市场投资生态。 二、汽车|中共中央、国务院印发乡村全面振兴规划，支持新能源汽车下乡，这家公司是新能源动力系 统领军者，在电控、电源系统、电驱系统领域拥有较为全面的产品矩阵 据媒体报道，中共中央、国务院印发《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》，全面促进农村消费。 推进县域商业体系建设，健全电子商务和物流服务体系，建设县域集采集配中心，推动客货邮融合发 展，加快消费扩容。加大面向农村的产品创新和营销力度，支持新能源汽车、绿色智能家电等下乡，深 入实施消费品以旧换新行动，鼓励信息消 ...

①铜缆高速连接"后起之秀"，这家公司扎根电源线组件+特种线缆、在戴尔份额占比40%，2025年或实 现上市公司层面铜缆出货；②2025年AI产业核心矛盾在于"功率密度+传输速率"，电力系统+链接方式 多个环节将有变化，分析师指出多个创新方向将具备看点。 《风口研报》今日导读 1、泓淋电力（301439）：①财通证券邢重阳看好公司是铜缆高速连接后起之秀，公司已经具备制造通 信线的技术，且公司实控人的体外资源（旗下公司景弘盛为安费诺供货10%，间接供货英伟达）；②公 司是电源线组件行业的龙头企业，电源线组件戴尔占比40%，海尔占比25%左右，三星美的等公司销售 额均超1亿元，客户优势显著；③特种线缆业务方面，公司可为客户提供完整的充放电、高压部件电连 接产品解决方案，并与小米汽车、吉利、比亚迪、上汽通用五菱等优质客户达成了合作；④邢重阳看好 公司受益于下游新能源汽车行业的高景气以及家电、个人计算机等行业的复苏，该业务板块2024年利 润受到铜的波动导致毛利率偏低，后续有望迅速修复；⑤风险提示：原材料价格波动、下游行业景气度 不及预期等。 近日，英伟达CEO黄仁勋在接受采访时表示：当前应该尽可能继续使用铜技术，光进 ...

这家本土存储芯片龙头NOR Flash产品份额全球第二，利基型DRAM价格进入底部区间，公司LPDDR4 产品有望年内贡献收入。 调研要点： Flash业务方面，公司的NOR Flash产品份额已经是全球第二，未来将进一步努力提升市占率，公司重 视NOR Flash应用于端侧AI的相关机会，通用NOR Flash产品可广泛应用于消费电子、智能可穿戴设备 等终端领域，其中包括AI耳机、AI眼镜、AIPC等。 MCU方面，2024年工业领域已经开始呈现弱复苏的态势，进入2025年，公司认为工业有望进一步取得 增长。车规MCU方面，公司推出了GD32A7新产品，应用于车身、域控、底盘等领域。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 兆易创新于1月7-14日期间接待多家QFII线上调研，公司透露，在海外头部厂商停产DDR3、减产DDR4 的过程中，需要处理尾货，叠加三季度以来需求偏淡，因此利基型DRAM价格从三季度末开始下行， 10月中下 ...

①北美巨头奠定AEC链接方案示范效应，这家公司与中际旭创合资加速切入海外大厂供应链，相关项目 正在积极推进中； ②AI终端百花齐放，分析师看好应用落地终端带来AISOC量价齐升，公司多品类芯 片实现全场景覆盖，优势更加凸显。 《风口研报》今日导读 1、瑞可达（688800）：①近期公司与苏州旭创和常熟景弘盛成立合资公司从事数通高速铜缆电线组件 业务，瑞可达和苏州旭创将分别持有合营企业65%和25%股权；②当前Credo引领AEC市场，亚马逊等 北美CSP巨头对AEC方案的应用具有示范效应，此次合资公司有助于公司加快AEC产品研发、量产步 伐，进入海外CSP供应链；③民生证券方竞预计公司24~26年归母净利润为1.58/2.47/3.00亿元，公司 为车载高压连接器龙头，且AEC开启布局快速追赶；④风险提示：行业竞争加剧等。 2、瑞芯微（603893）：①公司深耕SoC领域，AI终端发展的核心是性能要求提升+需求碎片化，而不 同应用场景对于SoC的性能要求具有显著差异，伴随AI终端百花齐放，公司优势更加凸显；②大模型是 实现具身智能的基础，SoC是决定使用体验和成本的关键，公司芯片产品已应用于多款机器人设备，有 ...

2025年春节档已刷新了中国影史春节档预售最快破亿纪录，并且截至昨晚，春节档新片预售总票房已 突破3亿元。去年票房总体表现差强人意主要源于优质电影供给不足，但去年11-12月电影《好东西》 票房持续上修，分析师认为这凸显出优质内容是核心，从β到α，电影院线板块有望率先复苏。公司投 资出品的《射雕英雄传:侠之大者》《熊出没·重启未来》等影片将上映，短期看优质影片定档，有望为 2025年一季度业绩带来较好推力，中期看单银幕产出拐点。 横店影视（603103）精要： ①2025年春节档已刷新了中国影史春节档预售最快破亿纪录，并且截至昨晚，春节档新片预售总票房 已突破3亿元； ②华鑫证券朱珠认为优质内容是核心，公司投资出品的《射雕英雄传:侠之大者》《熊出没·重启未来》 等影片将上映，有望为2025年一季度业绩带来较好推力； ③中期看，公司在下沉市场中具竞争力，新增影院端建设选址覆盖一线、新一线、二线等，通过新建自 营影院项目稳步提升市占率； ④朱珠认为从β到α，电影院线板块有望率先复苏，预计2025-26年公司归母净利润为2.72/3.47亿元， 对应PE为31.7/24.7倍； ⑤风险因素：电影行业回暖进展低于预期 ...

这家半导体IP全球头部服务商IP种类全球排名前二，在手订单已连续五季度保持高位，公司半导体IP授 权业务中AI收入占比约四成。 调研要点： ①这家半导体IP全球头部服务商IP种类全球排名前二，在手订单已连续五季度保持高位，公司半导体IP 授权业务中AI收入占比约四成； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 芯原股份于1月20日接待机构线上调研时表示，公司是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全 方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业，拥有自主可控的图形处理器IP（GPU IP）、神 经网络处理器IP（NPU IP）、视频处理器IP（VPU IP）、数字信号处理器IP（DSP IP）、图像信号处理 器IP（ISP IP）和显示处理器IP（Display Processor IP）这六类处理器IP，以及1600多个数模混合IP和 射频IP。 基于自有的IP，公司已拥有丰富的面向人工智能（AI）应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如智 能手表、AR/VR眼镜等实时在线（Always on）的轻量化空间计算设备，AI PC、 ...