①三大低轨卫星互联网星座的建设预示着国内商业航天的加速期即将到来，相关产业链公司有望直接受 益； ②公司在智能眼镜方面做了充分的布局，具备切入AI及AR眼镜市场的优势，在小米有品平台推出 的智能眼镜具备语音助手功能。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平：中国将始终坚持集中精力办好自己的事情，有信心保持经济长期向好，实现高质量发展。 2、深交所制定创业板IPO审核指南，涉先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域9个细分行业。 3、李云泽：发挥保险资金长期投资优势，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点 领域投资力度。 4、港交所行政总裁陈翊庭：正在与沪深交易所推动沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制。 5、华为Mate70系列正式发布，首发卫星寻呼功能。 【研选·行业】 商业航天|三大低轨卫星互联网星座的建设预示着国内商业航天的加速期即将到来，相关产业链公司有 望直接受益 长征十二号遥一运载火箭在海南商业航天发射场从技术区成功转运至发射区，将于近期择机发射。 方正证券李鲁靖表示，商业航天成为政府工作报告中重点关注的建设方向，显示了国家层面对商业航天 发展的重视，相关政策的出台将进一步推动行业 ...

①华为+芯片+机器人+人工智能+先进封装+无人机！这家公司主要客户包括国内外知名半导体设备商； ②谷子经济+机器人+多模态AI+人工智能！这家公司加快拓展卡牌、谷子周边等品类；③华为+飞行汽 车+低空经济+央企改革！公司与小鹏飞行汽车签订合作协议。 【重点公告解读】 矩子科技：公司机器视觉设备主要包括应用于PCBA工艺环节等 矩子科技发布投资者关系活动记录表公告，公司机器视觉设备主要包括应用于PCBA工艺环节和Mini LED生产环节的2D/3D自动光学检测设备（AOI）、锡膏检测设备（SPI）；应用于半导体封测Post Dicing工艺环节以及键合工艺环节的AOI；应用于PCBA以及半导体功率器件内部缺陷检测的3D-CT在线 X-ray检测设备（AXI）；以及高速高精度点胶机、镭雕机等产品。控制线缆组件是智能设备中连接各电 子元器件、功能模块及外围设备并进行控制信号传输的重要原材料，如同智能设备的神经网络和血管。 公司控制线缆组件主要客户包括国内外知名半导体设备商、金融设备制造商、医疗设备制造商、特种车 辆制造商等，应用领域广泛。 点评：矩子科技还表示，公司在运动控制、精密加工、软件算法等多个方面积累了丰富 ...

①放量行情进入震荡阶段后的历史经验；②上海数据交易所发行全国首单RWA项目，分析师指出RWA 将现实世界资产转化为区块链资产，是企业数据资产化的重要途径，2030年RWA的市场规模或达5万 亿-16万亿美元之间；③今日全市场机构研报共发布166篇，源杰科技、贝达药业评级得到上调，11家 公司获得首度覆盖，其中中谷物流等3股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，上海 电影首次上榜,前五名依次为梅花生物>东方电缆>上海电影>科隆新材>有友食品。 【宏观策略·机构观点】 | --- | --- | --- | |-----------------|--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①华为Mate X6再爆黑科技！此材料未来应用前景可期，这家公司子公司已向华为、荣耀等企业供应石 墨烯导热膜，涉及手机、平板、笔电、AR眼镜等多种终端产品； ②全球协作机器人巨头表示将部分制 造引入中国，机器人行业中长期具备较强的发展潜力，这家公司主业涉及所有工业机器人领域的专业应 用； ③这家公司的机器人公司将为客户提供数智化、无人化、空地一体化的整体解决方案。 【大头条】 一、石墨烯|华为Mate X6再爆黑科技！此材料未来应用前景可期，这家公司子公司已向华为、荣耀等 企业供应石墨烯导热膜，涉及手机、平板、笔电、AR眼镜等多种终端产品 据媒体报道，在科技的浪潮中，华为再次引领风骚。11月26日，华为Mate品牌盛典上，新款折叠旗舰 手机华为Mate X6首次亮相，成为全场焦点。而最引人注目的，莫过于它所采用的革命性材料——超高 导热石墨烯。余承东在发布会上形象地表述，这种石墨烯切冰如同切豆腐一般轻松，这不仅仅是一句口 号，更是对其卓越导热性能的生动诠释。在现场展示中，切割冰块的过程流畅而优雅，令人震撼。可想 而知，当一个手机能够利用如此先进的材料，带给用户的使用体验将是多么超乎想象。 点评： 开源证券发布 ...

①UWB空间定位技术+星闪技术，这家公司是华为智慧屏智能遥控供应商，产品可适配鸿蒙系统，并基 于UWB技术推出灵犀指向遥控器；②华东电力供需缺口持续，这家公司煤电联营回收上游利润+提升盈 利久期，当前估值相比同业已具备安全边际。 《风口研报》今日导读 1、辰奕智能（301578）：①公司是华为智慧屏智能遥控器和智能摄像头供应商，产品可适配鸿蒙系 统，此外公司在UWB空间定位技术及星闪技术上均有积累，并基于UWB技术推出灵犀指向遥控器；② 华鑫证券宝幼琛看好公司灵犀智能遥控器是基于超宽带（Ultra-Wideband，UWB）技术的先进遥控解 决方案，使用户能精确操控目标设备，实现对特定区域的精细指向性控制；③经过多年发展，公司现已 成为国内最具有核心竞争力的家电智能遥控器生产及解决方案提供商之一，主要客户系华为、小米、极 米、长虹、创维、九牧、中国电信、海信、TCL、VESTEL、Panasonic、UEIC等；④宝幼琛预计公司 2024-2026年归母净利润分别为0.73/1.73/2.46亿元，同比增长19.3%/135.9%/42.7%，对应PE为 51/21/15倍；⑤风险提示：市场拓展不及预期、新产 ...

这家通信天线供应商加码卫星产业，已形成地面站终端、卫星载荷及通信终端三大类产品，高轨地面站 终端实现小批量出货。 调研要点： ①这家通信天线供应商加码卫星产业，已形成地面站终端、卫星载荷及通信终端三大类产品，高轨地面 站终端实现小批量出货； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 通宇通讯于11月25日接待机构调研时表示，公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销 售，产品主要包括传统业务领域的基站天线、射频器件、微波天线等，以及新兴业务领域的卫星通信产 品和通感一体化通信天线等。 公司2017年收购西安星恒通公司，在卫星通信领域已有一定技术积累。2023年公司设立成都俱吉毫米 波技术有限公司全资子公司，作为公司在卫星通信及未来6G方面的重要布局，将基于通宇领先的5G大 阵列天线技术，发展面向特殊领域应用的卫星通信终端、相控阵天线、雷达、毫米波及数据链终端产 品。 依托公司在微波及毫米波的技术优势，经过多年的研究开发，目前公司卫星通信产品已形成包括地面站 终端、卫星通信载荷及卫星通信终端等三大类产品。其中，卫星通信载荷产品主要为星 ...

①卫生巾"暴雷"引发市场关注，公司是女性健康赛道第一品牌，并于近期公告拟收购股权，新战略规划 下中长期成长可期； ②消费补贴力度扩大有望助力企业四季度销售流水显著改善，公司品牌形象深入 人心但市占率仅为1-2%，龙头地位稳固、未来仍有提升空间。 《风口研报》今日导读 1、千金药业（600479）：①公司是妇科中成药龙头，进而拓展其他女性健康系列产品，现有业务经营 稳健；②公司此前已发布了八年新战略，并于9月公告拟收购少数公司股权，在新战略规划下中长期成 长可期；③招商证券许菲菲认为，此次收购有助于提高上市公司对于子公司控股权，增厚归母净利润， 同时有利于"一主两辅"战略规划执行；④许菲菲认为药材价格只会影响短期利润，预计2024-26年归母 净利润为2.9/3.2/3.8亿元，同比-8.6%/9.5%/18.2%，对应PE为19/17/14倍；⑤风险因素：市场竞争加 剧、中药材价格上涨风险等。 2、水星家纺（603365）：①双十一后家纺补贴力度及范围均有扩大，有望推动家纺各品牌四季度销售 流水显著改善；②当前家纺行业规模有望保持低单位数稳步增长趋势，其中消费观念升级带动换新频率 提升成为主要推动因素之一，且 ...

收购IP全产业链开发运营平台，这家国有IP龙头已与多家大模型公司建立深度合作，全链路布局AI社交 +Al陪伴+Al内容+Al游戏+Al短剧等应用，持续放大IP的价值和科技衍生品边界，未来有望在AR/VR领域 落地。 上海电影 (601595) 精要： ①公司拟以现金形式收购上影元19%股权，本次交易完成后，上影元股权结构为公司持股70%，上美影 持股30% : ②信达证券冯翠婷看好上影元是上影集团大IP开发战略实施主体，本次交易后在国有资产证券化后继续 加强IP商品、营销、游戏等授权合作，2023年上影元授权联名合作项目全网声量超67.8亿； ③公司与多家大模型公司建立深度合作，联动公司参与发起设立的上影新视野基金，已布局如"AI+社 交""AI+游戏""AI+短剧"等泛娱乐产品，以及AI+情感陪伴、AI+互动叙事内容体验等产品商业化应用； ④冯翠婷预计2024-26年公司实现归母净利润1.3/2.95/4.39亿元，同比增长2.9%/125.4%/49.1%，对应 PE为100/44/30倍； ⑤风险提示：新内容表现不及预期、IP变现不及预期等。 收购IP全产业链开发运营平台，这家国有IP龙头全链路布局AI ...

这家MEMS全产业链小龙头在2024年全面复苏，多条产品线实现导入量产，公司营业收入创历史新 高，净利润接近盈亏平衡。 调研要点： ①这家MEMS全产业链小龙头在2024年全面复苏，多条产品线实现导入量产，公司营业收入创历史新 高，净利润接近盈亏平衡； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 敏芯股份于11月22日再获机构关注，公司2024年前三季度营业收入及第三季度单季度营业收入均创历 史新高，单季度收入同比、环比均持续增长并创新高，三季度单季度毛利率创近两年单季度新高，单季 度扣非归母净利润亏损金额也在大幅度收窄，已逐渐接近盈亏平衡。 公司表示，截至2024年前三季度来看，主营产品出货量增长迅速，新增的高毛利产品表现也不错，公 司的利润亏损正在逐渐收窄，并已逐渐接近盈亏平衡。公司作为拥有MEMS全产业链研发能力，且具有 国内稀缺的多品类MEMS产品研发、生产能力的企业，一直致力于打造全品类的MEMS企业，多产品线 的产品已陆续在各自的市场领域实现了导入和量产阶段，2024年是公司全面复苏的一年。 随着AI的应用快速发展，语音交互会成为 ...

半导体散热相关业务逐步完成0-1，这家创业板"小而美"公司迎来新成长极，三季度已获得关键客户供 应代码完成0-1、年内有望实现批量供货，带动公司未来3年收入复合增速50%+。 鸿日达(301285)精要： ①公司连接器基本盘逐步夯实，BTB连接器在核心客户传音控股的批量供货、以及MIM机构件核心客户 新一代旗舰机的发售和其他客户的导入，三季度公司传统业务收入同比/环比+23.41%/+6.74%； ②半导体金属散热片、车载连接器等新布局业务已实现客户导入与供应，其中半导体金属散热片已经开 始对国内核心客户进行小批量出货和验证，并预计年内实现对部分核心客户的正式批量化供货； ③浙商证券王凌涛认为新布局业务未来有望成为重要的业绩成长推动力，预计公司2024/2025/2026年 归母净利润分别为0.65亿/1.66亿/2.55亿元； ④风险提示：新业务的客户拓展不及预期等。 半导体散热相关业务有望成为这家创业板"小而美"公司新成长极，三季度已获得关键客户供应代码完成 0-1、年内有望实现批量供货，带动公司未来3年收入复合增速50%+ 浙商证券王凌涛最新跟踪覆盖鸿日达，公司连接器基本盘逐步夯实，半导体散热片静待批量 ...