提升能量密度+用于固态电池，华为近期公布该技术领域专利，已用于高端消费电池、明年将突破动力 电池领域，当前产业链处于快速降本增效中，分析师梳理产业链受益公司。 硅基负极材料（天奈科技、元力股份）精要： ①硅基负极材料应用可使得锂电池能量密度提升，当前已在高端消费电池批量应用，且2025年有望在 动力端电池实现0-1突破； ②天风证券电新梳理认为硅碳纯品价格有望从50万/吨+降至30万/吨以内，进一步和石墨负极实现单位 容量平价，渗透率空间打开，对应材料端碳纳米管、多孔碳、纯硅负极等环节需求有望增长； ③相关上市公司包括：天奈科技（单壁CNT）、璞泰来（纯硅负极）、元力股份（多孔炭）、圣泉集团 （多孔炭）等； ④风险提示：产业链降本不及预期。 提升能量密度+可用于固态电池，该技术已用于高端消费电池、明年将突破动力电池领域，当前产业链 处于快速降本增效中，分析师梳理产业链受益公司 11月15日，国家知识产权局披露，华为公开名为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》的硅基 负极材料专利，该专利可以使硅基负极材料兼具较高容量和较低膨胀性能，提高负极的循环稳定性。 华为专利显示采用该发明实施硅基负极材料制备的电池相对 ...

这家自主芯片设计公司拥有40余款系列化C*Core CPU核，推出支持生成式控制的端侧AI MCU，中高端 汽车电子MCU芯片产品实现量产装车。 调研要点： ①这家自主芯片设计公司拥有40余款系列化C*Core CPU核，推出支持生成式控制的端侧AI MCU，中高 端汽车电子MCU芯片产品实现量产装车； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 国芯科技于11月13-15日期间接待多家机构调研，2024年三季度，公司推出了支持生成式控制的端侧AI MCU新产品CCR4001S，该芯片基于公司自主RISC-V架构C*Core CPU内核研发，带AI NPU，支持智能 控制算法与自适应变频控制算法，是为智能家电、工业控制、新能源、机器人等多种领域设计的智能控 制场景MCU芯片。 AI MCU新产品是公司工控MCU的重要芯片，也是公司在信创和信息安全、车规级MCU产品群以外又一 重要拓展。目前已有多家客户正在使用公司的AI MCU进行产品开发和市场拓展。公司的销售团队正在 深入了解各类客户的业务需求，不断发掘产品的可应用场景，与客户共同开发符合市 ...

①单车创奇迹！小米SU7今年累计交付超10万辆，年底将冲刺13万辆，机构称小米有望成长为智能汽 车又一"鲇鱼"，这家公司已与小米汽车、特斯拉等建立了稳定的合作关系； ②华为Mate70系列手机预 约已破160万，分析师测算明年华为手机出货量有望达8000-9000万台，这家公司AMOLED产品成功实 现进口替代并间接配套Mate系列旗舰手机； ③海外映射：特斯拉涨超5%，特朗普团队表示希望放宽美 国对自动驾驶汽车的规定。 【个股竞价和连板数据（新版）】 比较典型的弱势抱团行情，后续的关键是得等大盘反转后，资金才会从抱团股中流出，届时能抗住分歧 的个股便是很多人口中的穿越龙头了，当然也可能一个都没跑出。昨日首板家数为55，恰好还是没突 破60，先看首板家数何时能够进一步增多。 【市场主线】 周一市场全天冲高回落，创业板指领跌收3连阴。盘面上，锂电负极概念股开盘大涨，破净股逆势爆 发，钢铁、银行、中字头等多个方向走强，低空经济概念股尾盘异动。继续先说个股层面，不仅是新题 材破净股表现活跃，连板股更是除博杰股份外全部涨停，短线情绪在上周五的基础上进一步加强，但如 果简单将这种个股和指数的背离归结为"熊市思维"似乎有 ...

①AI驱动广告营销精准投放，AI广告商业化得到验证，分析师看好A股相关产业链公司； ②国内锂电负 极包覆材料龙头，分析师看好公司积极布局硅基负极包覆技术。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国家主席习近平在里约热内卢出席二十国集团领导人峰会期间会见英国首相斯塔默。 2、吴清：加快推动新一轮全面深化资本市场改革开放，将推出更多务实的举措。 3、上海市委书记陈吉宁会见美国城堡证券首席执行官赵鹏。 4、财政部：正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案。 5、中央空管委即将在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六个城市开展eVTOL试点。 【研选·行业】 AI应用|AI驱动广告营销精准投放，AI广告商业化得到验证，分析师看好A股相关产业链公司 这一波AI应用行情主要是由于AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期触发的。AppLovin业绩持续超 预期，AI驱动广告营销精准投放，AI广告商业化得到验证。 AppLovin持续超预期，意味着其通过AI推荐引擎AXON驱动的营销商业模式的有效，广告客户愿意支付 更高的价格去获得更好的广告效果，公司收入可覆盖AI所投入的算力等成本。 信达证券冯翠婷表示，美股软 ...

①低空经济+飞行汽车+人形机器人！这家公司开发下一代eVTOL驱动电机将搭载于小鹏飞行汽车且产 品已实现批量送样，成立人形机器人子公司；②商业航天+卫星导航+军工+无人机+无人驾驶+央企改 革！这家公司产品成功助力神舟飞船、空间站等国家重点工程任务，航天应用产品以军工配套为主；③ 华为+芯片+数据中心！公司主营产品完成从8英寸代工厂到12英寸代工厂的扩展。 【重点公告解读】 震裕科技：公司布局低空飞行器驱动电机铁芯主要是针对专用型驱动电机 震裕科技发布投资者关系活动记录表公告，公司布局低空飞行器驱动电机铁芯主要是针对专用型驱动电 机。行业内低空飞行器驱动电机目前部分选用电动汽车驱动电机技术移植方案，改一下驱动器或者形 式。公司配合客户开发的是专用型的，调速范围、体积还有输出扭矩会跟电动汽车驱动电机有些差异， 已经处于客户验证的阶段。 点评：震裕科技还表示，公司在论证投资人形机器人传动零部件列举了一些技术壁垒点，公司现有的加 工能力大概能够覆盖掉其中的60%，剩余部分可通过一些工艺的改变、设备的提升包括自研设备，以及 外部资源的引入来解决。在机器人线性关节核心零部件上，震裕科技已建成一条手工线小批量生产，另 外 ...

①牛市休整的两种情形；②中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，该环节占低空经济产业规模 比重仅5%，市场空间并未完全释放，有望成为万亿赛道排头兵；③今日全市场机构研报共发布279 篇，依顿电子评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中万华化学获新财富分析师深度覆盖；④在 个股机构关注度排行中，杭氧股份首次上榜，前五名依次为比亚迪>长安汽车>杭氧股份>隆基绿能>芒 果超媒。 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

①事关2025年地方政府债务限额，财政部正在制定提前下达工作方案，机构称有利于地方政府加大基 础设施建设投入，这家地方国资委旗下公司是国内民爆行业一体化产业链较全的企业之一； ②2024世 界互联网大会首推AI智能体，这家公司的AI营销模型正加速向多模态、多场景的AI Agent进化； ③这 家公司控股子公司与华为正在共同申请再生磷酸铁锂复合材料的发明专利。 【大头条】 一、基建|事关2025年地方政府债务限额，财政部正在制定提前下达工作方案，这家地方国资委旗下公 司是国内民爆行业一体化产业链较全的企业之一 据媒体报道，从财政部了解到，按照党中央决策部署，结合经济形势和宏观调控需要，国务院在每年第 四季度确定并提前下达下一年度部分新增地方政府债务限额的具体额度。目前，财政部正在制定提前下 达工作方案，更好保障重点领域重大项目资金需求，发挥政府债券资金对经济回升向好的重要作用。 点评：债务限额的快速下达有利于地方政府加大基础设施建设投入，拉动有效投资，推动经济持续稳定 增长。天风证券认为，中央财政或给基建投资托底，专项债助力基建滚动连续。四季度基建投资或有望 超预期，基建回暖或带动建筑央国企基本面改善，建议关注 ...

①深耕低频刚需消费，这家中华老字号已形成餐饮+宾馆+食品三轮驱动的业务布局，后续大店模式有 望释放较大弹性； ②中国轮胎加速出海，公司能够为轮胎生产80%环节提供装备及软件服务，且橡胶 新材料业务持续发力，订单需求持续高增。 《风口研报》今日导读 1、同庆楼（605108）：①公司所处的宴会赛道属于低频刚需消费，经营韧性更强，且赛道壁垒高（重 投资+好物业稀缺+管理难度大）、竞争对手相对少；②近年公司集中开设富茂大店，滨湖富茂已基本 验证富茂模式的优越性（2023年收入2.8亿元，且仍有部分业态未开），到年底预计将共有10家富茂酒 店开业；③广发证券嵇文欣公司兼具好赛道+强运营属性，预计2024-26年公司归母净利润分别为 1.5/3.0/4.2亿元，明年起同比增长97.8%/43.1%，对应PE为38.14/19.28/13.48倍；④风险因素：门店 扩张和爬坡不及预期。 2、软控股份（002073）：①中国轮胎正以性价比开启"全球替代"，公司目前能够为轮胎生产80%环节 提供智能化装备及系统软件服务，橡胶机械业务规模连续两年位居世界第一；②受益于中国轮胎出海浪 潮，公司订单需求高增，截至三季度合同负债同比 ...

这家半导体设备供应商上修业绩指引，公司镀铜设备出货量预计增长超80%，第四季度营收有望续创新 高。 调研要点： ①这家半导体设备供应商上修业绩指引，公司镀铜设备出货量预计增长超80%，第四季度营收有望续创 新高； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 盛美上海于11月13日举行业绩说明会，公司最新上调2024年度的经营业绩预测区间，主要基于目前在 手订单执行进度、产品交付计划以及客户验收加速，公司现阶段对年底前能够完成交付并取得客户验收 的设备数量形成了更为清晰的预期。整体而言，在今年年初，公司对全年营收预测相对保守。随着年末 临近，公司对全年业务情况进行了更为详实的评估，2024年度经营业绩预测整体呈逐步上调趋势。 公司存储和逻辑产品订单呈现增长趋势，随着公司高温SPM设备及Ultra C Tahoe设备等几款新产品进 入市场，公司目标占据中国大陆市场55%-60%的份额。公司2024全年预计镀铜设备的出货量相较去年 有80%以上的增长，同时，炉管客户也由去年底的9家增长到17家。 目前AI芯片需求呈现爆发式增长，图形处理器（GPU） ...

①这家新材料公司实质是新能源车Tier1全球供货商，海外供货特斯拉等一批供应商且毛利近40%，当 前公告订单近百亿规模，已在泰国、墨西哥设厂；②四川国资完成入主，这家零售龙头旗下3600家门 店有望迎来供应链、产品、品牌全方位升级，同时合作永辉超市进一步丰富公司商品结构。 《风口研报》今日导读 1、浙江荣泰（603119）：①公司云母材料等产品应用于电芯/模组等区域，定制化属性高，类似于 Tier1零部件，客户覆盖特斯拉、大众、宝马等，公告订单接近百亿规模；②公司在泰国、墨西哥设 厂，加速出海进程，海外毛利率39.9%，比国内业务营收高12.3pct；③非云母材料方面，公司产品从 新能源汽车热失控防护绝缘件拓展到新型轻量化安全结构件等非云母产品，有望开启新增长点；④天风 证券电新孙潇雅预计2024-2026年归母净利2.4、3.4、4.5亿元，同比增长40%、40%、35%；⑤风险提 示：新能源汽车销量不及预期等。 2、红旗连锁（002697）：①国泰君安证券刘越男看好川商投集团近日成为公司控股股东，实控人变更 为四川省国资委，川商投控股多家餐饮、白酒、物流公司，包括多家百货超市公司，在销售产品、供应 链和品 ...