①FSD入华有望加速高阶智驾的搭载，鲶鱼效应下头部国产智能驾驶厂商和零部件供应商有望受益； ②电商快递行业需求具备韧性，行业"反内卷"是大势所趋，有助于头部企业释放业绩； ③国君、海通 合并再次打开市场对本轮券商并购重组的想像空间，有望提升券商板块整体关注度； ④当前行业主线 并不清晰，策略分析师提出基于"前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善"的复合条件挑选个股。 【券商策略最新观点】 浙商证券策略廖静池：当前行业主线并不清晰，可以基于"前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改 善"的复合条件挑选个股 本周市场普跌，由于主要指数本周出现中阴线，短线反弹格局受到影响，市场进入"加速赶底"阶段。 浙商证券策略廖静池认为，进一步大幅下跌的可能性较小，5月下旬以来市场整体调整比较充分，加之 估值水平不高。 当前行业主线并不清晰，而相当部分个股已经调整充分，可以基于"前期下跌充分+近期走势企稳+基本 面改善"的复合条件挑选个股，适当"轻指数，重个股"。 本期优选报告： - 【那小和8 ①江淮汽车（国泰君安|吴晓飞）：特斯拉9月5日在X平台上发布路线图，预计2025年第一季度在中国 和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍 ...

特斯拉人工智能团队预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍有待监管 批准，这家A股公司为其AI服务器产业链核心商，FSD落地国内或带来进一步加单，上半年相关收入加 速上升。 世运电路（603920）精要： ①特斯拉昨日晚间美股交易时段大涨4.9%，其人工智能团队9月5日在社交平台发布消息称，预计2025 年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍有待监管批准，且特斯拉Robotaxi发布会 计划于当地时间10月10日举行； ②公司深度服务T等全球头部客户，特斯拉PCB板占比超30%的核心供应商，特斯拉发力FSD，超级计 算Dojo项目量产并快速成长，公司2020年已开始配合客户研发，2023年该项目正式量产，公司成为其 主要的PCB供应商，2024Q1数据中心业务收入约2亿元； ③中银证券苏凌瑶考虑24年AI、新能源汽车景气度持续高涨，公司积极推进与国际大客户合作，预计 公司2024/2025/2026年分别实现实现归母净利润分别为6.27/7.48/8.98亿元，对应2024-2026年PE分 别为20.1/16.8/14.0倍； ④风险提示：行业产能大幅扩张、竞争 ...

①深夜突发！国君、海通官宣合并重组，分析师认为当前行业基本面或已处底部，整合将产生了积极影 响，这家公司并购预案刚刚出炉； ②特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD，机构测算若FSD在国 内渗透率达10%，有望新增收入超100亿元，这家公司相关产品已获特斯拉的认证通过并有正式订单； ③海外映射：丰田、日产及其他公司将共同投资1万亿日元 将日本储能电池的产能扩大50%。 【个股竞价和连板数据（新版）】 如果说周三还有首板家数较少的隐忧，昨日不仅是各项连板数据都迎来回暖，就连首板家数也达到了近 40家，在这个氛围下，只要指数不出现大涨/大跌的情况，便很难会对短线情绪造成太大的干扰。 【市场主线】 周四市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，移动支付概念股开盘集体大涨，医药商业板块持续活 跃，电商、地产、网约车等概念股异动拉升，全市场超4000只个股上涨。指数层面，就像本周盘前所 提到的，市场一直是动态变化的，虽然最近两日仍旧在持续缩量，但和8月初"跌跌不休"截然不同的 是，这次A股仅大幅调整了一天，目前除上证外的另两大指数都走出了3连阳。除了情绪层面，还有什 么原因呢？答案依然是成交量，其实7月底/8月初和8 ...

①折叠屏+华为+固态电池+AI手机+消费电子+虚拟现实！这家公司产品已应用于折叠屏手机；②折叠屏 +苹果+消费电子+智能穿戴+机器人！这家公司折叠屏业务围绕铰链组装和铰链MIM件进行；③华为+数 据要素+卫星互联网！公司在卫星互联网方面承接重大项目。 【重点公告解读】 道明光学：2024年第一次临时股东大会决议 道明光学公告，经出席会议的股东及股东代理人审议，大会以现场记名投票和网络投票相结合的方式表 决通过了如下议案：审议通过《关于公司2024年中期现金分红预案的议案》。 点评：公开资料显示，道明光学的主营业务为公共安全防护材料、功能薄膜新材料、微纳光学显示材料 及超精密模具及光学器件加工。主要产品包括反光膜、反光布、反光制品、铝塑膜、PC/PMMA复合板 材、石墨烯散热膜、增光膜、复合膜、量子点膜。 道明光学3月1日在互动易上表示，公司石墨烯散热膜已应用于OPPO Find N3 Flip折叠屏手机及努比亚 红魔8S Pro、8/8pro/8pro+、红魔9Pro、Z50型号手机、HW品牌手表watch4 系列、Robo & Kala、联 想等品牌产品。根据oppo官网显示：OPPO Find N3 Fl ...

①A股4类长线资金中报持仓有何变化；②特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD，马斯克预计2024 年底将通过监管批准，机构测算若FSD在国内渗透率达10%，有望新增收入超100亿元；③今日全市场 机构研报共发布379篇，深南电路等5股评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中诺泰生物、鸿合 科技获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，海天味业首次上榜，前五名依次为五粮液 【宏观策略·机构观点】 >东鹏饮料>泸州老窖>青岛啤酒>海天味业。 | --- | --- | --- | |------------------|----------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①三星、谷歌、高通强强联手，正研发一款混合现实智能眼镜，AI+AR眼镜有望快速发展，这家公司的 新品AI眼镜在稳步研发中； ②中秋国庆双节临近，文旅消费市场持续升温，这家公司推出一站式旅行 服务品牌，打造文旅休闲度假业务"线上+线下"全链路服务能力； ③这家公司今日与腾讯云正式签署战 略合作协议，双方将共同探索AI在数字支付领域的应用场景。 【大头条】 一、AI眼镜|三星、谷歌、高通强强联手，正研发一款混合现实智能眼镜，AI+AR眼镜有望快速发展， 这家公司的新品AI眼镜在稳步研发中 据媒体报道，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙在接受采访时表示，高通正在与三星和谷歌合作研发 一款与智能手机相连的混合现实眼镜。据悉，这种混合现实眼镜可能更轻便，更侧重于与智能手机的配 合使用，而不是像苹果那样推出一个独立的、更笨重的头戴式设备(Vision Pro)。 点评：东吴证券表示，Ray-Ban Meta的成功证明了智能眼镜类产品成为AI终端落地场景的可行性，未 来随着产业巨头加速布局与供应链降本增效的推进，AI+AR眼镜有望快速发展。 公司方面，亿道信息子公司亿境虚拟专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研 ...

①公司长期服务于军用航空领域，飞机主机厂和科研院所提供稳定订单来源，近年更是加码布局民航领 域，力争将业务支柱由单极展为双翼； ②西部一大批重点基建项目投资总额或超万亿，区域内民爆行 业有望迎来高景气，分析师近期跟踪覆盖这家龙头有望显著受益。 《风口研报》今日导读 1、佳力奇（301586） ：①公司深耕航空复材制造，长期服务于军用航空领域，下游客户主要是航空 工业下属的飞机主机厂和科研院所，这些客户的高认可度和强粘性为公司提供了稳定的订单来源；②民 用飞机对结构减重有迫切的需求，近来复合材料已经在民用飞机最主要受力部件机翼、机身部位得到应 用，并伴随着客机的升级换代，用量逐步提升；③招商证券王超认为公司进军民航市场势在必行，力求 业务支柱由单极展为双翼，预计2024-26年归母净利润为1.11/1.34/1.6亿元，同比增长9%/20%/20%， 对应PE为39/33/27倍；④风险因素：产品技术迭代、市场竞争加剧。 2、高争民爆（002827）：①民爆行业当前供需格局改善，景气度向上，到2025年民爆生产企业数量 将小于50家；②需求端看，西藏将推动一大批重点项目建设，特别是雅鲁藏布江下游水电项目总额预 ...

①美联储降息在即有望催化生物医药资产，这家公司有望受益GLP-1药物多款专利到期带来的原料药和 制剂需求激增，当前在国内多肽类产品审评进展领先；②核心城市二手房成交复苏，这家公司上半年利 润增长160%实现扭亏为盈，资产管理业务覆盖北京、上海等头部城市成为业绩稳定器。 《风口研报》今日导读 1、诺泰生物（688076）：①美联储降息预期之下，作为利率敏感型资产的医药关注度有所提升，以司 美格鲁肽和替尔泊肽为代表的GLP-1药物多款专利即将到期，为多肽仿制药企提供机遇，同时带动原料 药需求激增；②公司多肽类产品的国内审评进展领先，具备大规模生产能力，2024年底至2025一季度 多肽原料药产能对应收入40亿元以上；③东吴证券朱国广预计公司母净利润分别为4.3/5.6/7.1亿元， 同比增速分别164%/29%/27%，在手订单催化业绩释放，首次覆盖；④风险提示：竞争格局恶化风 险。 2、我爱我家（000560）：①公司上半年实现营业收入58.15亿元（同比下降7.17%），归母净利润 0.29亿元（同比增长160.15%，去年同期为-0.49亿元），实现扭亏为盈；②湘财证券张智珑指出，在 5.17新政刺激之下， ...

特斯拉预计明年开始限量生产人形机器人，Optimus进度以及成效将对产业趋势产生深远影响。公司深 度布局小家电和汽车零部件领域，分析师认为公司的EPS电机和人形机器人的无框力矩电机同属于扭矩 精密控制电机，具备较强的技术迁移性，有能力将电机优势延伸至人形机器人领域。 资料来源：Wind，雨兴证券研究所 (2024年08月29日收盘价) 德昌股份（605555）精要： ①特斯拉预计明年开始限量生产人形机器人，Optimus进度以及成效将对产业趋势产生深远影响，甬兴 证券彭毅认为，公司的EPS电机和人形机器人的无框力矩电机同属于扭矩精密控制电机，具备较强的技 术迁移性; ②公司公告，拟与五家产业相关企业开展战略合作，共同建设广东省人形机器人创新中心，设立"深圳 人形机器人国创中心有限公司"，作为创新中心的实际运营载体； ③公司深度布局小家电和汽车零部件领域，有望受益于吸尘器出口景气回暖，汽车EPS电机、制动电机 本土替代，彭毅预计公司2024-26年归母净利润分别为4.17/5.19/6.38亿元，同比增长 29.5%/24.5%/22.9% ; ④风险因素：家电消费需求不及预期、原材料价格上涨。 特斯拉明年开始 ...

"多重曝光"技术助力芯片制程突破，这家公司产品在"多重曝光"技术路径下需求工序数和设备数有望大 幅提高，当前客户类型涵盖了逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等，目前75%+增量订单来自新 型存储+3D NAND+DRAM。 微导纳米（688147）精要： ①国内半导体大厂致力于将芯片制程向7nm以下突破，"多重曝光"成为了制程突破的关键技术之一，即 将原本一层光刻的图形拆分到多个掩模上，利用光刻Litho和刻蚀Etch实现更小制程； ②在引入多重曝光技术后，原子层沉积（ALD）需求工序数和设备数均大幅提高，公司以ALD技术为核 心，已开发出多款薄膜沉积设备； ③公司半导体设备在新型存储和硅基OLED领域已取得开创性进展，客户类型涵盖了逻辑、存储、化合 物半导体、硅基OLED等，其中超过75%的增量订单来自存储领域（新型存储、3DNAND和DRAM）； ④东北证券赵丽明预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.86/7.71/9.86亿元，同比增长 116.80%/31.54%/27.85%，对应PE为16/13/10倍； ⑤风险提示：产品验证进度不及预期、需求不及预期等。 "多重曝光"技术助力芯片制 ...