财联社12月9日电，世运电路公告，公司控股股东新豪国际、实际控制人佘英杰与顺控集团签署股份转 让协议，约定新豪国际以19.90元/股的价格向顺控集团协议转让世运电路170,546,596股股份，占世运电 路总股本的25.90%，转让价款总计33.94亿元。 本次权益变动相关事项已通过上海证券交易所合规性审核，尚需在中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司办理股份过户登记手续。 最终实施结果尚存在不确定性。 ...

世运电路（603920.SH） 元件 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 世运电路：三季度稳健增长，汽车+数通驱动公司未来高成长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------- ...

证 券 研 究 报 告 世运电路（603920）2024 年三季报点评 强推（维持） 24Q3 受汇兑影响业绩表现平稳，汽车数通驱 动公司成长 事项： 事件：2024 年 10 月 28 日公司发布 2024 年三年度报告，公司 2024 前三季度 实现营收 36.75 亿元（YOY 9.75%），归母净利润 4.83 亿元（YOY 28.97%）， 扣非净利润 4.68 亿元（YOY 27.86%）。 24Q3 公司实现营收 12.8 亿元（YOY 6.82%），归母净利润 1.8 亿元（YOY 0.95%）；扣非净利润 1.7 亿元（YOY -2.19%）。 评论： 订单需求旺盛营收稳健增长，汇兑影响之下 24Q3 业绩表现平稳。24 年前三 季度公司实现营收 36.75 亿元（YOY 9.75%），其中 24Q3 单季度营收 12.8 亿 元（YOY 6.82%），营收增长主要系电子行业整体回暖，公司紧跟市场需求积 极开拓业务，订单充足，加上可转债募投项目产能释放加快，整体产能利用率 提升。业绩端看公司前三季度实现归母净利润 4.83 亿元（YOY 28.97%），业 绩增长主要系（1）营收增长（2）公 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 世运电路（603920.SH） 24Q3 业绩符合预期，绑定核心大客户海阔天空 公司发布 2024 年 3 季报，整体业绩符合预期。公司 2024 前三季度实现 营业收入 36.75 亿元，同比增速 9.75%；实现归母净利润实现 4.83 亿元， 同比增速 28.97%；实现扣非归母净利润 4.68 亿元，同比增速 27.86%。 单 3 季度来看，实现营业收入 12.80 亿元，同比增速 6.82%；实现归母净 利润 1.80 亿元，同比增速 0.95%；实现扣非归母净利润 1.70 亿元，同比 -2.19%。 整体费用率维持稳定，盈利能力改善明显。公司 2024 前三季度期间费用 率为 8.98%，同比+1.65pct；其中销售费用率为 1.48%，同比+0.27pct； 管理费用率为3.34%，同比-0.22pct；财务费用率为 0.10%，同比+0.95pct； 研发费用率为 4.06%，同比+0.66pct。公司 2024 年前三季度毛利率为 23.55%，同比+3.46pct；净利率 12.54%，同比+1. ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 世运电路(603920)公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 [Table_Invest]买入|维持 [Table_Title] Q3 业绩稳健，自动驾驶+Dojo 带动业绩弹性 ——世运电路 2024Q3 业绩点评 报告要点 [Table_Summary] 10 月 28 日，公司发布 2024Q1-Q3 业绩公告，24Q1-Q3 营收实现 36.75 亿元（YoY+9.75%），归母净利 4.83 亿元（YoY+28.97%），毛利率和净利 率分别为 23.55%和 12.54%。三季度方面，公司营收实现 12.80 亿元 （YoY+6.82%，QoQ-1.73%），归母净利实现 1.80 亿元（YoY+0.95%，QoQ7.20%），毛利率和净利率分别为 25.03%和 13.53%。 车载 PCB：公司在汽车领域深耕多年，具有深厚的技术积累，已成为 特斯拉的 PCB 核心供应商。24Q3 特斯拉汽车销量环比提升，接近历史高 位，库存得到有效消化，叠加我们预计 Q3 销量提升将对 Q4 销量起到很好 的提振作用，拉货动 ...

广东世运电路科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603920 证券简称：世运电路 广东世运电路科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|-----------------------|-------- ...

证券研究报告 | 首次覆盖报告 gszqdatemark 2024 10 24 年 月 日 世运电路（603920.SH） 深耕汽车电子领域十余年，Tesla AI 盛宴引领新篇章 全球化 PCB 制造厂商，深耕新能源汽车领域超 10 年。公司创立于 1985 年，自成立来专注于 PCB 产品的制造，目前具备生产 28 层高多层板、4 阶 24 层 HDI（包括任意层互连）、6oz 厚铜多层板、多层软板、多层 HDI 软硬结合板的批量生产能力。公司致力于服务国际一线品牌客户，并与全 球头部新能源汽车终端客户及零部件厂商建立了长期的合作关系，如特斯 拉（Tesla）、松下（Panasonic）、现代摩比斯（Hyundai Mobis）、电装 （Denso）、爱信（Aisin）等。公司行业经验丰富，经过多年经营已形成 较高的市场知名度，尤其是新能源汽车领域，已有超过 10 年的市场实践， 持续为国内外一线终端客户提供有力支撑。 PCB 市场规模持续增长，下游新能源汽车/服务器/存储等蓬勃发展。全 球 PCB 市场目前仍然有单/双面+多层板主导，随着通信、人工智能等科技 发展，PCB 产品方向预计将朝着高密度、高集 ...

证券研究报告 | 首次覆盖报告 gszqdatemark 2024 10 24 年 月 日 世运电路（603920.SH） 深耕汽车电子领域十余年，Tesla AI 盛宴引领新篇章 全球化 PCB 制造厂商，深耕新能源汽车领域超 10 年。公司创立于 1985 年，自成立来专注于 PCB 产品的制造，目前具备生产 28 层高多层板、4 阶 24 层 HDI（包括任意层互连）、6oz 厚铜多层板、多层软板、多层 HDI 软硬结合板的批量生产能力。公司致力于服务国际一线品牌客户，并与全 球头部新能源汽车终端客户及零部件厂商建立了长期的合作关系，如特斯 拉（Tesla）、松下（Panasonic）、现代摩比斯（Hyundai Mobis）、电装 （Denso）、爱信（Aisin）等。公司行业经验丰富，经过多年经营已形成 较高的市场知名度，尤其是新能源汽车领域，已有超过 10 年的市场实践， 持续为国内外一线终端客户提供有力支撑。 PCB 市场规模持续增长，下游新能源汽车/服务器/存储等蓬勃发展。全 球 PCB 市场目前仍然有单/双面+多层板主导，随着通信、人工智能等科技 发展，PCB 产品方向预计将朝着高密度、高集 ...

①美联储降息幅度预期进一步强化，海外地产链复苏在即，这家公司外销占比99%且已在美建成了 100+零售店，且海外产能布局充分，分析师看好出海0到1成长路径；②特斯拉FSD智驾和算力建设进 入加速期，这家公司是Dojo算力芯片板核心供应商、二期项目规划产能150万即将投产，有望随着特斯 拉超算建设形成较大收入弹性。 《风口研报》今日导读 1、匠心家居（301061）：①美联储9月政策会议上降息50个基点的可能性为51%，远高于上周早些时 候的约15%，美国降息预期有望带来美国地产销售复苏；②公司以外销为主，海外收入占比均在95%以 上，且近年自主品牌与ODM业务占比逐步提升，截至2024H1，公司已在美国零售商客户的门店内建成 了100+个店中店，持续推海外自主品牌建设；③全球化产能持续扩张，布局匠心越南降低关税风险； ④上海证券杜洋认为公司有望实现消费品出海0到1成长路径，预计2024-2026年归母净利润实现 5.03/6.05/7.20亿元，分别同比增长23.40%/20.40%/18.90%，首次覆盖；⑤风险提示：美国地产行业 不景气风险。 2、世运电路（603920）：①特斯拉预计于今年10月10日正 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 世运电路(603920)公司研究报告 2024 年 09 月 13 日 [Table_Title] Tesla 自动驾驶和算力建设进入加速期，有望带动公司 业绩弹性 [Table_Invest] 买入|首次评级 [Table_ 当前价/目标价： TargetPrice 19.81] 元/26 元 ——世运电路（603920.SH）首次覆盖报告 目标期限： 6 个月 报告要点 [Table_Summary] 现阶段我们覆盖并给予"买入"评级，主要看到以下投资逻辑变化： 1）特斯拉自动驾驶加速进入商用阶段。预计特斯拉于今年 10 月 10 日正式 发布 Robotaxi，并于 25Q1 在中国和欧洲率先推出先进的 FSD 自动驾驶服 务。伴随 FSD 业务的发展，特斯拉将加快算力中心建设。公司作为特斯拉 的车载 PCB 板和 Dojo 算力芯片板核心供应商，有望受益。此外，公司积 极拓展国内车厂，已成功切入极氪、理想、小鹏等产业链，在控股股东顺德 控股的扶持下，将有望进一步打开国内新能源汽车市场。 2）Dojo 超算带来业绩弹性。特斯拉自 ...