中信证券股份有限公司 关于晶澳太阳能科技股份有限公司 2023年度保荐工作报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：晶澳科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：戴顺 | 联系电话：010-60837212 | | 保荐代表人姓名：李宁 | 联系电话：010-60836989 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管 | | | | 是 | | 理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制 | | | 度） | | | | 是，根据2023年度晶澳科技内部控制自我评价报 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 告、内部控制审计报告，发行人有效执行了相关 | | | 规章制度。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集 ...

Investment Rating - The report does not specify a clear investment rating for the company [1]. Core Insights - The company achieved a revenue of 81.556 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 11.74%, and a net profit of 7.039 billion yuan, up 27.21% year-on-year. However, in Q1 2024, revenue dropped to 15.971 billion yuan, a decline of 22.02%, with a net loss of 0.483 billion yuan, down 118.70% year-on-year [2][11]. - The company has a strong presence in the overseas market, with 48% of its solar module shipments going abroad in 2023, contributing significantly to profitability. The gross margin for solar modules was 18.28%, an increase of 3.97 percentage points year-on-year [2][11]. - The company is expanding its N-type battery production capacity, which is expected to enhance efficiency and profitability in the future. The N-type battery production capacity exceeded 57 GW by the end of 2023, with a conversion efficiency of 26.3% [2][11]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company reported a total revenue of 81.556 billion yuan and a net profit of 7.039 billion yuan. The Q1 2024 revenue was 15.971 billion yuan, with a net loss of 0.483 billion yuan [2][11]. - The company’s gross margin for solar modules was 18.28% in 2023, with a forecasted decline in Q1 2024 to 5.06% due to increased competition and lower delivery prices [2][11]. Production Capacity and Market Position - The company’s total production capacity exceeded 95 GW by the end of 2023, with N-type battery capacity leading the market. The company is also constructing new facilities in Vietnam and the United States to support its overseas market strategy [2][11]. - The company plans to increase its production capacity to over 100 GW for silicon wafers, batteries, and modules by the end of 2024, enhancing its vertical integration [2][11]. Profit Forecast - The company is expected to face challenges in Q1 2024 due to industry competition and pricing pressures. However, profitability is anticipated to recover as production capacity ramps up and costs are controlled. Projected net profits for 2024, 2025, and 2026 are 2.840 billion yuan, 4.398 billion yuan, and 7.626 billion yuan, respectively [2][11].

[Table_Title] 证券研究报告 Q1 业绩承压，全球化布局加速 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年05月08日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_Summ [晶Ta澳bl科e_技Stoc(k0A0n2dR4a5n9k)]  公司发布2023年年报以及2024年第一季度季报。2023年公司实现营 投资评级 买入 业收入815.56亿元，同比增长11.74%；实现归母净利润70.39亿元， 同比增长 27.21%；实现扣非后归母净利润为 71.40 亿元，同比增长 上次评级 买入 28.46%。2024Q1公司实现营业收入159.71亿元，同比下降22.02%； [武Ta浩ble电_A力ut设ho备r]与新能源行业首席分析 实现归母净利润-4.83亿元，同比下降118.70%；实现扣非后归母净利 师 润为-3.69亿元，同比下降114.81%。 执业编号：S1500520090001 点评： 联系电话：010-83326711  产业链一体化优势明显。2023年，公司组件产能超95GW，硅片和电 邮 箱：wuhao@cindasc.com ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 晶澳科技(002459.SZ) 2024年05月08日 晶澳科技（002459.SZ）23 年年 买入（维持） 所属行业：电力设备/光伏设备 报与 24 年一季报业绩点评：23 当前价格(元)：14.62 年组件出货快速增长，24Q1 盈 证券分析师 彭广春 资格编号：S0120522070001 利承压 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 投资要点 市场表现 事件：公司发布2023年年报与2024年一季报。公司发布2023年年报，实现营  晶澳科技 沪深300 业收入815.56亿元，同比增长11.74%；实现归属于上市公司股东的净利润70.39 29% 14% 亿元，同比增长27.21%，扣非盈利71.40亿元，同比增长28.46%。同时，公司 0% 发布 2024 年一季报，一季度实现营业收入 159.71 亿元，同比减少 22.02%；实 -14% -29% 现归属于上市公司股东的净利润-4.83 亿元，同比减少 118.70%，扣非盈利-3.69 -43% 亿元，同比减少114.81%。 -57% -71% 2023-05 2023- ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于 2024 年度公司合并报表范围内担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年12月12日召开 第六届董事会第十五次会议、2023年12月28日召开2023年第四次临时股东大会， 审议通过了《关于2024年度公司与下属公司担保额度预计的议案》，同意公司为 合并报表范围内下属公司提供担保、下属公司之间互相担保、下属公司为公司提 供担保，2024年度新增担保额度总计不超过人民币570亿元，其中向资产负债率 为70%以上的担保对象的新增担保额度为不超过379亿元，向资产负债率为70% 以下的担保对象的新增担保额度为不超过191亿元。担保范围包括但不限于申请 融资业务发生的融资类担保（包括贷款、银行承兑汇票、外汇衍生品交易、信用 证、保函等业务）以及日常经营 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 自 2024 年 4 月 11 日至 2024 年 5 月 6 日，晶澳太阳能科技股份有限公司 （以下简称"公司"）股票已有十五个交易日收盘价低于"晶澳转债"当期转股 价格的 85%，已触发"晶澳转债"转股价格向下修正条款。 | 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于不向下修正"晶澳转债"转股价格的公告 经公司第六届董事会第二十一次会议审议通过，公司董事会决定本次不 向下修正"晶澳转债"转股价格。下一触发转股价格修正条款的期间从 2024 年 5 月 7 日重新起算，若再次触发"晶澳转债"转股价格向下修正条款，届时公司 董事会将再次召开会议决定是否行使"晶澳转债"转股价格向下修正的权利。 2024 年 5 月 6 日，公司召开第六届董事会第二十一次会议审议通过《关于 不向下修正"晶澳转债"转股价格的议案》，公司董事会决定本 ...

重要内容提示： 截至 2024 年 4 月 30 日，晶澳太阳能科技股份有限公司通过深圳证券交易所 交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份 20,284,808 股，占目前公司总股本的 比例为 0.61%，最高成交价为 22.16 元/股，最低成交价为 16.31 元/股，成交总金 额为 400,000,211.47 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 | 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 （2）中国证监会和本所规定的其他情形。 2、公司以集中竞价交易方式回购股份符合下列要求： 一、回购股份基本情况 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 30 日召 开第六届董事会第十四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 公司拟使用不低于人民币 4 亿元（含）且不超过人民币 ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 第六届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十一 次会议于 2024 年 5 月 6 日在公司会议室以现场表决和通讯表决的方式召开。 召开本次会议的通知已于 2024 年 4 月 30 日以电话、电子邮件等方式通知了 各位董事。本次会议由公司董事长靳保芳先生主持，会议应参加的董事 9 名，实 到董事 9 名，符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定。经与会董 事认真审议，会议以记名投票表决方式通过如下议案： 一、审议通过《关于不向下修正"晶澳转债"转股价格的议案》 表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。 董事靳保芳、靳军辉、陶然为关联董事，已对本议案回避表决。 具体内容详见同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.c ...

2024年5月5日 公司研究 TOPCon 产能规模快速提升，2024 年组件出货量目标 85~95GW ——晶澳科技（002459.SZ）2023 年年报&2024 年一季报点评 要点 买入（维持） 当 前价：14.22元 事件：公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年实现营业收入 815.56 亿元，同比增长 11.74%，实现归母净利润 70.39 亿元，同比增长 27.23%，拟 每10股派发现金红利5.63元（含税）；2024Q1公司实现营业收入159.71亿 作者 元，同比下降22.02%，实现归母净利润-4.83亿元，同比下降118.70%。 分析师：殷中枢 出货规模稳步提升，产业链价格快速下跌公司盈利阶段性承压。2023 年公司组 执业证书编号：S0930518040004 010-58452071 件销量同比增长 39.47%至 53.15GW（不含自用的 2.16GW），稳居全球前四 yinzs@ebscn.com （InfoLink 统计），带动公司组件业务营业收入同比增长 11.13%至 781.75 亿 元，毛利率同比增加3.97个pct至18.28%。分区域来 ...

Summary of Conference Call Notes Company and Industry - The discussion involves a company with subsidiaries in Vietnam, focusing on their financial performance and projections for the upcoming years [1]. Core Points and Arguments - The profit from the two subsidiaries in Vietnam is reported to be approximately 3.6 billion and 1.6 billion, indicating strong overall performance [1]. - There is an inquiry regarding the calculations for the single watt experience in the U.S. for the year 2024, as well as the single watt experience and shipments for 2023 and the first quarter [1]. Other Important but Possibly Overlooked Content - The mention of profit figures suggests a positive outlook for the company's operations in Vietnam, which may indicate potential growth opportunities in the region [1].