转自：新华财经 新华财经北京12月19日电 为提升保险公司资产负债管理能力，加强保险业资产负债监管，金融监管总 局研究制定了《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），自2025年12月19 日起公开征求意见。 《办法》是贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》精神、提升保 险业经营韧性、健全审慎监管制度体系的重要措施。《办法》的出台，有助于引导保险公司树立稳健审 慎的经营理念，加强资产负债有效联动，防范资产负债错配风险，维护保险业健康可持续发展。同时， 《办法》推动保险公司完善绩效考核体系，拉长指标评价周期，服务实体经济高质量发展。 《办法》共5章51条，包括总则、资产负债管理、监管指标和监测指标、监督管理以及附则。 具体来看，一是明确资产负债管理目标和管理原则。保险公司应当承担资产负债管理主体责任，坚持全 面覆盖、合理匹配、稳健审慎、统筹协调的原则，切实防范资产负债错配风险。二是规范资产负债管理 治理体系。明确保险公司建立由董事会负最终责任、高级管理层直接领导、资产负债管理牵头部门统筹 协调、职能部门相互协作、内部审计部门检查监督的组织体系。三是明确资产负债 ...

国家金融监督管理总局有关司局就《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》答记者问。《办法》 较《保险资产负债管理监管暂行办法》有哪些变化？金融监管总局有关司局负责同志表示，一是进行制 度整合。《办法》将过去分散在暂行办法和五项监管规则的相关要求进行整合，监管框架更加完整。二 是健全组织架构。压实保险公司资产负债管理各层级责任，突出资产负债管理部门独立性，保障其履职 能力，明确实施长周期考核评价。三是明确监管指标。设立有效久期缺口、综合投资收益覆盖率、净投 资收益覆盖率、沉淀资金覆盖率、压力情景下流动性覆盖率作为监管指标，明确指标阈值，对不达标的 公司将采取监管措施。四是优化指标计算口径。根据宏观经济变化调整压力情景，将金融衍生工具的风 险对冲作用纳入久期计算，对成本收益指标评价周期拉长至3-5年，引导保险公司长期经营，培育耐心 资本。五是完善监管措施。明确监管可以视情形采取监管谈话、下发监管意见书、专项压力测试、扩大 检查范围、依法要求调整保险业务结构或资产配置结构，以及法律法规规定的其他措施。 ...

人民财讯12月19日电，近日，《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）向 社会公开征求意见。针对《办法》较《保险资产负债管理监管暂行办法》有哪些变化？金融监管总局有 关司局负责同志回答记者提问称：一是进行制度整合。《办法》将过去分散在暂行办法和五项监管规则 的相关要求进行整合，监管框架更加完整。二是健全组织架构。压实保险公司资产负债管理各层级责 任，突出资产负债管理部门独立性，保障其履职能力，明确实施长周期考核评价。三是明确监管指标。 设立有效久期缺口、综合投资收益覆盖率、净投资收益覆盖率、沉淀资金覆盖率、压力情景下流动性覆 盖率作为监管指标，明确指标阈值，对不达标的公司将采取监管措施。四是优化指标计算口径。根据宏 观经济变化调整压力情景，将金融衍生工具的风险对冲作用纳入久期计算，对成本收益指标评价周期拉 长至3—5年，引导保险公司长期经营，培育耐心资本。五是完善监管措施。明确监管可以视情形采取监 管谈话、下发监管意见书、专项压力测试、扩大检查范围、依法要求调整保险业务结构或资产配置结 构，以及法律法规规定的其他措施。 （原标题：金融监管总局有关司局就 《保险公司资产负债管理办法（征求意 ...

智通财经APP获悉，12月19日，国家金融监督管理总局发布公告表示，国家金融监督管理总局制定了 《保险公司资产负债管理办法(征求意见稿)》，现正式向社会公开征求意见。意见指出，保险公司应当 设置资产负债管理部门，配备履行资产负债管理职责所需要的人力、物力资源，履职应当保持独立性， 不受保险业务和投资管理部门干预。资产负债管理部门应当履行下列职责：(一)拟定资产负债管理相关 制度和方法；(二)拟定并协调实施资产负债管理政策和程序；(三)跟踪监测资产负债匹配状况，研究资 产负债管理工作中的问题与解决方案；(四)针对公司业务规划、资产配置政策以及对资产负债匹配状况 造成重大影响的产品和重大投资等出具专业意见,为高级管理层提供决策支持；(五)统筹开发资产负债管 理模型工具，监控资产负债管理模型的有效性；(六)及时向董事会和高级管理层提供资产负债管理报 告；(七)其他有关职责。 原文如下： 保险公司资产负债管理办法 (征求意见稿) 第一章 总则 第一条【立法目的】 为防范保险资产负债错配风险，提升保险公司资产负债管理能力，强化资产负债 管理约束，维护保险业安全稳健运行，根据《中华人民共和国保险法》，制定本办法。 第二条 ...

国家金融监督管理总局就《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿指 出，资产负债管理应当确保资产和未来收入能够覆盖保险公司对投保人的义务、资本要求以及其他责任 或活动。负债端坚持长期稳健经营理念，优化负债结构，提升业务核心竞争力。资产端坚持长期稳健价 值投资理念，遵循安全性、收益性、流动性原则。保险公司应当明确资产负管理绩效考核部门，规范资 产负债匹配指标传导机制与限额管理，明确考核评价方法和标准，实施长周期考核评价，防止因过度追 求业务扩张和短期利润而放松资产负债管理。 （文章来源：第一财经） ...

Core Viewpoint - The management of interest rate fluctuations is a fundamental operational logic that insurance companies should adhere to, as it significantly impacts both the asset and liability sides of their operations [1][2]. Group 1: Interest Rate Environment - For nearly 20 years prior to 2022, many countries and regions experienced a prolonged low-interest-rate environment, with some economies even facing zero or negative interest rates [1]. - Since 2022, the Federal Reserve has significantly raised the federal funds rate from a range of 0%-0.25% to 5.25%-5.5% through 11 increases, leading to higher and more volatile interest rates globally [1]. Group 2: Asset and Liability Management - Insurance companies must dynamically adjust their existing asset-liability structures to reduce costs and enhance returns, although adjusting liabilities is more challenging than adjusting assets [1]. - When allocating new assets and liabilities, insurance companies must adapt to the norm of dual-direction, high-frequency, and significant interest rate fluctuations, posing greater challenges for newer companies [1]. Group 3: Duration Sensitivity - Insurance companies, particularly life insurers, have longer asset and liability durations compared to other financial sectors, making them more sensitive to interest rate changes [2]. - Historically, interest rates have continuously adjusted based on factors like economic growth and inflation, indicating that there is no long-term, one-sided interest rate that perfectly matches the long-duration insurance assets and liabilities [2].