2025 年 8 月 12 日 公司研究 去库影响减弱，期待二季度业绩修复 风险提示：新订单不及预期；新产品推广不及预期；贸易摩擦风险等。 公司盈利预测与估值简表 | 指标 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 471 | 443 | 552 | 669 | 816 | | 营业收入增长率 | -1.31% | -5.90% | 24.65% | 21.25% | 21.90% | | 归母净利润（百万元） | 146 | 135 | 185 | 222 | 268 | | 归母净利润增长率 | -20.19% | -7.11% | 36.77% | 19.76% | 21.09% | | EPS（元） | 1.20 | 1.12 | 1.54 | 1.85 | 2.24 | | ROE（归属母公司)（摊薄） | 11.27% | 10.38% | 13.07% | 14.09% | 17.40% | | P/E | 39 | 42 | 30 | 25 | 21 | ...