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冶炼资产重估
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国泰海通:《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布 重点关注中重稀土冶炼分离企业
智通财经网· 2025-08-24 23:41
智通财经APP获悉,国泰海通证券发布研究报告称,8月22日,工信部、国家发改委、自然资源部发布 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》,管理办法落地后,稀土冶炼分离供给端约束将实 质性显现,冶炼资产重估有望看到,进而继续催化稀土板块行情。国泰海通认为临近新能源汽车旺季, 国内外企业补库需求较强,推动近期稀土价格加速上涨。本次管理办法施行后,对供给和情绪端均有较 强催化,稀土价格上涨动力仍较强,板块有望继续表现,重点关注中重稀土冶炼分离企业。 管理办法落地后,供给约束将实质性显现。本次管理办法规定仅允许由工信部、自然资源部确定的企业 进行冶炼分离,且将进口矿纳入监管。相较于2月份的征求意见稿,基本思路一致,但是对冶炼分离企 业的表述由"两大集团"变为"指定企业",除集团外的民营冶炼分离企业可能受到明显约束,且后续可能 通过冶炼分离白名单的形式进行管理。这意味着可能会导致部分中小冶炼分离企业的退出,国泰海通证 券认为管理办法落地后,国内供给端约束将实质性显现。 冶炼加工费加速提升,冶炼资产有望重估。据百川盈孚数据,8月初以来,中钇富铕矿(重稀土矿)加工 费从0.15万元/吨上涨至1.35万元/吨。截至20 ...