频率：双周 证券研究报告 | 宏观定期报告 2026 年 2 月 9 日 央国企动态系列报告之 57 —顶层设计确定高质量发展蓝图，系统化布局夯实安全基 础 2026 年 1 月 28 日国务院国资委新闻发布会明确以"两个确保、两个力争"为 核心的年度发展目标，将扎实做好新央企组建和战略性重组，研究起草培育新 兴支柱产业的工作文件，并探索组建"AI+"产业共同体。 定期报告 相关报告 1、《央国企动态系列报告之 56—地方国资会议定调改革深 化，多元布局培育新质生产 力》2026-1-26 2、《央国企动态系列报告之 55—重大工程纵深推进与战略 重组落地，央国企发力新质生 产力与能源安全》2026-1-12 林喜鹏 S1090522050001 linxipeng@cmschina.com.cn 风险提示：国企改革的推进进度不及预期，或后续政策方向发生变化；报告中 列示上市公司不涉及投资建议。 敬请阅读末页的重要说明 ❑ 顶层设计明晰高质量发展蓝图。2026 年 1 月 28 日国务院国资委新闻发 布会明确了"两个确保、两个力争"的年度核心目标，并研究起草培育新 兴支柱产业的工作文件，共同构成了央国企从规模 ...

美国总统特朗普近期宣布，启动120亿美元的战略关键矿产储备计划，目的是协助美国制造业抵御供应冲击，降低对中国稀土及关键金属的依赖。这个计划 叫"金库计划"，资金由20亿私人资本和100亿美国进出口银行贷款组成，专门帮美国制造商采购、储存稀土矿物。美国内政部长伯古姆表示，很快会宣布11 个国家加入，目前已有十多家公司参与，表面上万事俱备。 首先咱得搞明白，这个"金库计划"，在逻辑上到底想解决什么问题。特朗普这次的设计，其实非常直白，一点都不复杂，他就是在学美国的战略石油储备， 把这套石油储备的逻辑，直接复制到稀土、锂、镍、钴、钨这些战略矿产上。 特朗普的想法很简单，用美国政府的信用，加上准财政工具，替参与计划的企业兜底库存风险。从白宫的角度来看，这是一次典型的国家安全和工业政策的 融合操作：企业不用自己掏钱压库存，不用承担库存积压的风险，由政府出面，集中采购、集中储存这些关键矿产。 毫无疑问，这个"金库计划"，又是美国拉着一堆盟友，冲着中国来的，但能取得多大的效果呢？ 第二个硬伤，储得起但周转不动。矿产储存条件复杂、成本高，规模上来后，仓储、质量损耗等问题都会爆雷。 第三个硬伤，私人资本参与导致计划天生短视。私 ...

本周行情综述 铜：本周 LME 铜价-1.65%到 12855.0 美元/吨，沪铜-3.45%到 10.01 万元/吨。供应端，据 SMM，进口铜精矿加工费周 度指数跌至-52.37 美元/吨；截至本周四，全国主流地区铜库存环比上周四增加 4.03%，总库存同比去年同期增加 6.27 万吨，而去年同期正处于春节假期阶段。冶炼端，随春节临近，废产阳极板企业将陆续放假停产。据 SMM，废产阳极 板企业开工率为 66.88%，环比下降 8.19 个百分点。预计下周开工率环比下降 28.52 个百分点至 38.36%。消费端，据 SMM，本周铜线缆企业开工率 60.15%，环比增加 0.69 个百分点。周初铜价跌停之际，行业整体提货量表现向好，新增 订单也有所增加，支撑企业维持稳定生产。具体来看，前期中标的国网订单持续落地，装备线缆订单同步增长，为行 业提供主要订单来源。本周漆包线行业开机率环比微升 0.47 个百分点至 83.8%，延续高位运行。尽管临近春节订单环 比回落 3.55 个点，但受上周集中下单、终端家电客户订单向好且待交订单排产紧张支撑，多数企业拉满产能维持正 常生产节奏。随着春节假期临近，下周三起行业 ...

据测算，过去几年，巴西稀土项目已筹集约7亿美元股权和债务融资，资金大多来自西方投资方，包括 伦敦上市的贵金属企业霍克希尔德集团（Hochschild）、私人投资者及高净值人群；澳大利亚、法国、 美国和加拿大的出口银行也已表达融资合作意向。 【文/观察者网 阮佳琪】 围绕支撑21世纪众多技术发展的核心关键材料——稀土，全球储量第二大的巴西日益成为美欧摆脱对华 稀土依赖的核心争夺地。 《金融时报》7日报道称，巴西丰富的关键矿产储量，正成为美欧降低对中国稀土依赖、中国巩固全球 稀土供应链布局的关注焦点，"全球三大经济体的三方角逐已全面展开。" 对于希望依托矿产潜力发展本土稀土精炼产业、而非仅出口原矿的巴西政府而言，各国的浓厚兴趣自然 是发展利好。但分析人士也警告称，鉴于当前贸易和自然资源领域的地缘政治紧张局势，巴西在相关磋 商中需进行审慎的利益平衡。 风险情报公司Rane的马里奥·布拉加（Mario Braga）表示，巴西或将面临美国要求其限制中国稀土领域 影响力的施压。不过，得益于巴西对美贸易敞口相对较低，该国具备对这类压力予以反制的能力。 他补充说，"巴西庞大的矿产潜力，或将推动美国、欧洲和中国的企业在巴西全境 ...

最近，特朗普总统在镜头前以一种引人注目的姿态推出了名为金库计划的战略行动。这项计划的规模令人震惊，耗资120亿美元，意图明 确：在全球矿产供应链中打破美国的脆弱局面，尤其是要脱离对中国稀土的高度依赖。 计划的核心内容是拉拢通用汽车、波音、谷歌等 一系列工业和科技巨头，仿效国家石油储备的方式，建立起包括稀土、镓、钴等在内的战略矿产的应急库存，目标是确保储备足够支撑 60天的需求。 那么，资金从何而来呢？据彭博社报道，约20亿美元的私人资本领投，美国进出口银行也为此提供了高达100亿美元的贷 款支持。 事实上，这项行动并非孤立的尝试。在特朗普第二次入主白宫后，关键矿产被迅速提升至国家安全命脉的战略高度。紧接着， 特朗普政府采取了一系列组合拳：改革国内矿业许可制度，简化审批程序，甚至公开支持争议不断的海底采矿项目。 在操作模式上，美 国政府极力推动公私合营模式，国防部和能源部通过数亿美元的资金注入和贷款，入股了美国本土唯一的稀土生产商MP Materials和美洲 锂业；而商务部则通过16亿美元的债务加股权投资，拿下了美国稀土公司的10%股份，直接干预稀土金属和永磁体的供应链。 此外，美 国的触角还伸向了盟友。美国 ...

制约一个国家发展的重要组成部分是国家工业的发展程度，我们素知，工业的发展离不开石油。石油是工业的血液，而其中不可忽略的就是'稀土'，它号 称'工业味精'。 中国的稀土储存量居世界前列。在世界稀土总量1.3亿吨的情况下，我国占到了4400万吨，占到世界稀土资源总量的三分之一。因此有'中东有石油，中国有 稀土'这一提法。 现今世界上存在的17种稀土资源都广泛的应用军事、石化、轻纺及高科技尖端领域。被誉为'稀土王国'的中国稀土储备和稀土销售额曾居于世界前列，占据 垄断地位。那为何有数据显示，如今中国稀土储量仅剩全球20%？曾经中国稀土垄断地位的一去不复返又将带给我们，怎样深刻的启示。 一 '稀土王国'，盛名造就的垄断地位 北有内蒙古， 东有山东，中有四川，南有广西，中国的稀土分布呈现出'总量大，分布广'，'南少北多 '的特点。在中国北部内蒙古白云鄂博储存有3500万吨 的稀土资源，占到全国稀土总量的83%。而在《中国稀土现状政策》白皮书透露，最多时中国稀土储量占到全世界的71.1%。 根据前几年的调查资料显示，在世界范围内中国美国，印度，前苏联，澳大利亚，南非，埃及，加拿大都不同程度分布着稀土资源。中国'稀土王国' ...

最近，美国召集54国成立"稀土联盟"，看似在谋求合作，实则是在试图以团结之名排斥中国。这一看似 矛盾却又令人信服的举动，究竟隐藏着怎样的意图？而中国又该如何应对这场新一轮的稀土争夺战呢？ 2月4日，中美高层通话之际，特朗普表示中美关系的重要性，强调希望通过对话解决问题。然而就在同 一天，美国国务卿鲁比奥在华盛顿召开了由54个国家参与的关键矿产部长级会议，宣布启动"资源地缘 战略合作论坛"。这项论坛的核心目的是为了重构供应链，显然是想在稀土和其他关键矿产领域与中国 拉开距离。 可以说，美国此举有两大明确目标：首先，"去中国化"成为了其供应链战略的重点。近年来，中国在稀 土、锂、钴等关键矿产的开采与精炼环节占据绝对主导地位。美国通过创建"稀土联盟"，试图借助政策 底价来置换市场规则，为其本土企业争取生存空间。这样的战略不仅关乎经济，更是一场力量的较量。 中国外交部的回应则传达了清晰的立场发言人林剑指出，我们应维护开放、包容、普惠的国际贸易环 境，反对"小圈"规则破坏国际经贸秩序。这样的表述不仅展示了中国对全球供应链稳定的重视在潜移默 化中把美国推到了"破者"的角色。通过强调共同责任，中国在反对阵营对抗的同时，也为 ...

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来源：新浪证券-红岸工作室 2月6日，中国稀土涨1.35%，成交额14.50亿元，换手率2.67%，总市值548.65亿元。 异动分析 稀土永磁+小金属概念+央企国企改革+中字头股票+国企改革 1、公司主要从事稀土氧化物等产品的生产运营，以及稀土技术研发、咨询服务。 2、公司主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，以及稀土技术研发、咨询服 务。公司主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土共沉物产品，其中80%以上的产品纯度大于 99.99%，高纯氧化镧、高纯氧化钇等部分稀土氧化物纯度可达99.9999%以上。 3、公司最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会 4、公司为中字头股票，公司实控人为国资委或中央国有企业或中央国家机关。 5、公司属于国有企业。公司的最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 (免责声明：分析内容来源于互联网，不构成投资建议，请投资者根据不同行情独立判断) 资金分析 今日主力净流入1708.74万，占比0.02%，行业排名11/25，该股当前无连续增减仓现象，主力趋势不明 显；所属行业主力净流入15.62亿，当前无连续增减仓现象，主力趋势不明显。 区间今日近3日近5日近1 ...

| 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002943 | 宇晶股份 | 1 | 8.68 | 171亿 | 110.48 | | 300263 | 隆华科技 | 1 | 5.73 | 122亿 | 33.60 | | 002167 | 东方错业 | -08- | 5.56 | 102亿 | 6.15 | | 002497 | 雅化集团 | 1 | 5.33 | 292亿 | 2.26 | | 600206 | 有研新材 | 1 | 4.90 | 183亿 | 6.30 | | 002738 | 中矿资源 | | 4.79 | 598亿 | 5.56 | | 600111 | 北方稀土 | 1 | 4.16 | 1819亿 | 9.11 | | 600549 | 厦门钨业 | 1 | 3.70 | 908亿 | 39.31 | | 688077 | 大地熊 | | 3.25 | 37.42亿 | 7.00 | | 920505 | 九菱科技 | | 3.10 | 31.53亿 | 12.06 | ...